刘志强：沪指大跌1.76%失守3000点 黑色系再度起飞领涨期市

　　以小博大团队每日交易提示：今日沪指低开低走，一路震荡走低，收盘重挫1.76%，失守3000点整数大关，报2980.43点。两市成交量依然低迷，合计成交仅有4251亿元，行业板块全线下挫。短线市场仍存在较多不确定因素，继续调整的风险不能排除。近期市场对于全球流动性是否面临拐点讨论较多，一方面从海外情况看，尽管欧日美三大央行在9月议息会议上依旧维持当前的低利率水平，但是欧洲和日本并未进一步宽松，而美联储在会后声明中指出加息的可能性在增加，市场对6月英国退欧公投之后形成的宽松加码预期在逐渐修正。另一方面从国内情况看，货币政策面临“两难”选择，一边是供给侧结构性改革和保持经济平稳增长的诉求下，需要有一个较为宽松的流动性环境；另一边是实体投资回报低下，释放的流动性难以有效“脱虚向实”，反而在各类资产之间空转轮动，尤其是16年以来大幅飙升的一、二线热点城市房价，抑制资产价格泡沫的诉求下需要货币政策有所收紧。因此，整体上看无论是海外还是国内，尽管整体货币仍然维持在宽松的水平，但市场的预期开始出现变化。操作上，长线投资者可继续保持积极姿态，短线交易者可暂时选择观望。

　　国内商品期货方面，今日黑色系再度起飞领涨期市，焦煤升逾4%，焦炭、螺纹紧随其后涨幅居前。有色金属集体飘绿，锌铅期货跌幅居前。而三大油脂由绿翻红，两粕双双走低领跌商品期货，不过棉花强势爆发涨逾4%，贵金属弱势震荡。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数微涨0.37%，报130.04点，中期维持区间震荡格局，短期维持窄幅震荡盘整。上周五ICE棉花期货下滑超过2%，因市场对德克萨斯州降水损害棉找的担忧减弱。但郑棉早间一柱擎天，因国储棉拍卖价格大涨，并且全部成交，新棉收购价格也在上涨，国内看多气氛很强，在月底新棉大量上市前，市场仍保持相对强势。上周五美豆大跌2.4%至一周低点，因报告称美国丰产打压市场情绪，且现货市场疲弱蔓延至期货市场。豆粕期货也下挫至五个月最低，尽管美国供应收紧，但市场预计加工商会在未来几周加紧压榨。国内两粕、油脂期货追随外盘走势下滑。煤炭行业去产能仍未完成，煤炭需求却不断增加，导致煤价持续疯涨。为了控制疯涨的煤价，发改委接连出招，不过电厂开始迎冬储煤，正是需求旺季令四季度煤炭去产能工作艰巨。

　　我们主要逢低做多了玉米1701、PTA1701、淀粉1701，多单部分止盈离场观望，目前持有淀粉1701的低位多单。资金流向方面，软商板块大肆吸金，8.2亿元疯狂涌入，化工板块无亮点，2亿资金出逃。从单个品种观察，郑棉1701强势爆发吸引资金关注，一日流入4.3亿元位列榜首。本周包括美联储主席耶伦在内的官员密集发表讲话。同时牵动着油市神经的产油国会议9月26-28日将在阿尔及利亚举行。除此之外众多美国经济数据不能忽视，周四美国二季度GDP终值将公布，周五美国8月个人收入和消费支出将出炉。而周六公布的中国9月官方制造业PMI则是市场关注的另一个焦点。