汇鼎交易：8月23日投资日报

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：东北地区周比维持稳定；华北地区较上周上涨130元/吨； 局部地区由于阶段性的供需矛盾，淀粉价格大幅度上调。DDGS反倾销会议后的政策还有待落实，华北淀粉报价上调主因下游阶段性补库增多令产品库存压力有所缓解，但整体来看下游需求提振空间有限。华北淀粉加工普遍进入亏损区间，山东局地淀粉加工亏损，吉林部分企业已破盈亏平衡线，淀粉价格触及企业盈亏平衡线使得价格上涨持续，淀粉库存量较大，后市仍然偏空；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：当前玉米淀粉日线走势处下行通道内，可以看到淀粉遇40日均线后冲高回落后一蹶不振，考验整数关口1800，当前波段和日内短线处于弱势走势，操作上前期空单继续持有，但须注意此位置接近整数关口且接近前期低点，在此1800-1760区间行情或有反复，30分钟波段处于弱势走势，反复性波段支撑1800、1775，当前波段压力1825、1840附近。

　　菜粕1701合约：1)基本面：美豆期货收跌，国内现货价格稳中小幅下跌，影响蛋白原料市场行情整体偏弱，菜粕厂商报价承压。近段时间菜粕市场需求因水产养殖受灾而持续低迷，加之8月下旬进口菜籽到港量增多，沿海地区加籽粕供应量增大，使得菜粕市场供需失衡，现货厂商挺价乏力，报价承压下调；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏强走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：菜粕日线走势处下行通道内，日内短线和短期波段处于震荡偏强走势，可以看到菜粕未能有效下破前期支撑位2340附近，在当前位置陷入震荡格局，后期或继续下挫考验前低2224-2250前支撑位，操作上同前期一致，建议以区间操作和逢高短空操作为主；60分钟波段处于弱势中的反弹，波段压力2323-2345，波段支撑2287、2240-2252附近。

　　棕榈1701合约：1)基本面：马棕期货稳中小涨，但美豆期货回落，现货厂商将持挺价观望心理。机构预测，8-9月进口商将补充库存，马来西亚棕榈油出口将延续强势，支撑马棕期货。国内棕榈油库存已降至27.5万吨，市场惜售心理日益严重，国内油脂行情趋稳，市场补货或稍显谨慎，上游厂商报价预计将暂时企稳；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内的回踩确认过程中；3)操作建议：棕榈油日内短线和短期波段处弱势走势走势，前期我们提示需注意提防回调风险，目前支撑位 5500附近较为关键，若下破或考验强支撑位5370附近，日线支撑5454、5370。60分钟波段处于震荡走势，波段支撑5470、5370，波段压力5536附近、5600。

　　白糖1701合约：1)基本面：7月份的进口数据公布之后，短期内的利空因素已经落地。随着近期媒体不断曝光出来的白糖走私案件以及进入8月末临近中秋节的传统销售时间节点来临，市场氛围在在逐渐转暖；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议:前期我们反复提示白糖操作暂以区间操作为主，突破6200后日线走强，当前中期日线处上行通道内，后期走强或考验前期压力位6458；操作建议逢低短多操作为主，但需注意波段回调风险，60分钟波段处于震荡强势走势，波段压力6283-6305、6396，波段支撑6238、6198。

　　棉花1701合约：1) 基本面：因回补空头和预计德州降雨量过多，美棉期价从一个月低点回升。国内方面，国储棉拍卖时间延长一个月，预计增加市场供应60万吨，且国储棉拍卖成交明显回落，压制棉价，不过目前市场短期供应仍偏紧；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内修正确认过程；3)操作建议：棉花短期内有反弹修正动能存在，但上方却面临较大压力，建议投资者以日内以区间操作思路对待，震荡区间位14300-15300，突破15300则日线有走强迹象，可谨慎轻仓尝试；站稳15350则或向上试探前高或次高点附近；而下破14300则或寻找日线强弱分界线13990附近。60分钟波段处于强势走势，波段压力14870、14900、15165，波段支撑14590-14635、14500。

　　PP1701合约：1)基本面：受装置检修影响，短期社会库存出现下滑，且后市G20峰会部分装置停车，市场预期供应偏紧，对价格有一定的支撑作用，但下游利润跟不上原料上涨的速度，厂家需求放缓，基本面多空交织，期价升水现货，价格上涨动力有限；2)技术面：日内短线处与短期波段处于震荡走势，中期日线处于上行通道修正过程中；3)操作建议：维持前期看法，PP日线仍处于震荡走势，强势震荡区间7080-7600，7450附近区间强弱分界线，前高附近多单建议主动减持，突破前高则择机再行补回；若出现急速减仓多单也需主动止盈。日线压力重点关注7600附近能否上量突破；日线支撑7400下破则前多主动减持或离场，7080前低附近下破则回调空间打开。

　　焦炭1701合约：1)基本面：一级冶金焦天津港报价1170元/吨，准一级冶金焦唐山报价1165元/吨，天津港报价1135元/吨(平仓含税价)，二级冶金焦唐山报价1100元/吨，国内焦炭现货市场稳中有涨，市场成交情况良好，现货资源仍显紧张，下游钢厂库存偏低，补库积极；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势中回调走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：煤炭板块强势依旧，当前日线仍处上行通道内，涨势不言顶，勿轻易猜顶，不过虽然我们看黑色趋势仍处上行通道内，但是由于基本面及时间点的共振，料往上的风险越来越大，多单需盯紧持仓,防止持仓再次快速缩减引发的期价快速下行。60分钟波段处于强势走势，若波段出现调整信号，前多止盈部分为宜，待突破或强势调整企稳后再行补回。