汇鼎交易：8月22日投资日报

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：前期淀粉企业维持高开机率，淀粉库存开始快速增加，而下游需求不畅，东北、华北地区淀粉生产纷纷进入亏损，华北地区淀粉企业开始出现非常规性限产或停产，玉米淀粉及玉米淀粉的副产品开始反弹，淀粉加工利润已见回升。从目前的淀粉库存消化速度来看，淀粉消费已有好转。9月为玉米淀粉的消费旺季，加上原料玉米价格承压，利好玉米淀粉出口，玉米淀粉消费转好预期加大；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：当前玉米淀粉日线走势处下行通道内，可以看到淀粉遇40日均线后冲高回落，当前波段和日内短线处于弱势走势，昨天建议以日内短空思路对待，可以看到今天下挫，操作上前期空单继续持有，但需注意20日均线1820支撑位，30分钟波段处于弱势走势，1820系当前重要支撑位，波段支撑1820、1802、1775，当前波段压力1840、1872、1900附近。

　　菜粕1701合约：1)基本面：昨日CBOT大豆期货小幅收跌，豆粕现货报价跟盘下跌，影响菜粕厂商挺价承压。由于今夏水产养殖受损严重，水产饲料普遍滞销，菜粕终端需求难有改善，部分厂商或因此下调报价刺激出货；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：菜粕日线走势处下行通道内，日内短线和短期波段处于弱势走势，目前菜粕已经下破前期支撑位2345附近，量增仓减，后期或继续下挫考验前低2224-2250前支撑位，操作上同前期一致，建议以逢高短空操作为主； 60分钟波段处于弱势走势，波段压力2323-2345，波段支撑2287、2240-2252附近。

　　棕榈1701合约：1)基本面：昨日马盘棕榈油期货与美豆期货双双收跌，其中马棕期货录得较大跌幅，现货厂商报价预计将小幅跟跌。截止昨日，国内棕榈油现货库存仅为28万吨，较上周下降约5万吨，库存异常紧张使得现货厂商挺价惜售心理较强。今日油脂行情整体趋弱，棕榈油厂商因此随盘小幅下调报价，但预计成交较为清淡；2)技术面：日内短线与短期波段均处于高位震荡走势，中期日线走势处于上行通道内；3)操作建议：棕榈油日内短线和短期波段处高位震荡走势，昨天我们提示需注意提防回调风险，支撑位 5550-5560较为关键，在此位置或有反复操作上建议日内波段短线操作，密切关注量仓变化。日线压力5580、5625，日线支,5550、5500、5448、5372。60分钟波段处于震荡走势，波段压力5600附近、5580，波段支撑5536、5470。

　　白糖1701合约：1)基本面：因全球供应紧张，国际原糖振荡反弹。国内市场，产销数据显示，食糖销量下降明显，显示下游需求未转好，压制糖价，糖价回落蓄势，不过本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议:近期我们反复提示白糖操作暂以区间操作为主，震荡区间6050-6200，突破6200则日线走强，当前中期日线处上行通道内，后期走强或考验前期压力位6458；操作建议逢低短多操作为主，但需注意波段回调风险，60分钟波段处于震荡强势走势，波段压力6283-6305、6396，波段支撑6238、6198。

　　棉花1701合约：1) 基本面：因回补空头和预计德州降雨量过多，美棉期价从一个月低点回升。国内方面，国储棉拍卖时间延长一个月，预计增加市场供应60万吨，且国储棉拍卖成交明显回落，压制棉价，不过目前市场短期供应仍偏紧；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内修正确认过程；3)操作建议：棉花短期内有反弹修正动能存在，但上方却面临较大压力，建议投资者以日内以区间操作思路对待，震荡区间位14300-15300，突破15300则日线有走强迹象，可谨慎轻仓尝试；站稳15350则或向上试探前高或次高点附近；而下破14300则或寻找日线强弱分界线13990附近。60分钟波段处于强势走势，波段压力14870、14900、15165，波段支撑14590-14635、14500。

　　PP1701合约：1)基本面：受装置检修影响，短期社会库存出现下滑，且后市G20峰会部分装置停车，市场预期供应偏紧，对价格有一定的支撑作用，但下游利润跟不上原料上涨的速度，厂家需求放缓，基本面多空交织，期价升水现货，价格上涨动力有限；2)技术面：日内短线处与短期波段处于震荡走势，中期日线处于上行通道修正过程中；3)操作建议：维持前期看法，PP日线仍处于震荡走势，强势震荡区间7080-7600，7450附近区间强弱分界线，前高附近多单建议主动减持，突破前高则择机再行补回；若出现急速减仓多单也需主动止盈。日线压力重点关注7600附近能否上量突破；日线支撑7400下破则前多主动减持或离场，7080前低附近下破则回调空间打开。

　　焦炭1701合约：1)基本面：一级冶金焦天津港报价1170元/吨，准一级冶金焦唐山报价1165元/吨，天津港报价1135元/吨(平仓含税价)，二级冶金焦唐山报价1100元/吨，国内焦炭现货市场稳中有涨，市场成交情况良好，现货资源仍显紧张，下游钢厂库存偏低，补库积极；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势中回调走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：煤炭板块强势依旧，当前日线仍处上行通道内，涨势不言顶，勿轻易猜顶，不过虽然我们看黑色趋势仍处上行通道内，但是由于基本面及时间点的共振，料往上的风险越来越大，多单需盯紧持仓,防止持仓再次快速缩减引发的期价快速下行。60分钟波段处于强势走势，若波段出现调整信号，前多止盈部分为宜，待突破或强势调整企稳后再行补回。