汇鼎交易：8月19日投资日报

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：受原料价格上调影响，玉米下游产品的价格普遍有所上调。玉米淀粉价格稳中偏强，吉林地区普遍上涨50元/吨、山东地区普遍上调20-30元/吨，主因加工企业开工率下滑导致供应相对偏紧所致，同时淀粉副产品走势也持续趋强。开工率下降令产品库存压力得到有效缓解。玉米价格上涨对成本端有所支撑，淀粉价格走势偏强，但企业调价相对谨慎，仍需关注下游需求；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：当前玉米淀粉日线走势处下行通道内，可以看到淀粉遇40日均线后冲高回落，当前波段和日内短线处于弱势震荡态势，操作上建议以日内短空思路对待，同时需留意1872-1885区间是否上破，上破则空单离场， 30分钟波段处于震荡偏弱走势，1872系当前重要压力位，波段支撑1840、1826、1800，当前波段压力1872、1900附近。

　　菜粕1701合约：1)基本面：昨日CBOT大豆期货收涨，国内豆粕现货报价无明显涨跌变化，菜粕厂商继续持挺价观望心理。由于今夏水产养殖受损严重，水产饲料普遍滞销，菜粕终端需求难有改善，部分厂商或因此下调报价刺激出货；而另有部分厂商因今年生产量不大，菜粕库存压力较小，因此有意小幅上调报价，试探市场；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：菜粕日线走势虽处下行通道内，但是刚刚处于下破临界点的位置，在此位置期价或有反复。当前日线压力2340附近较为关键，下破则日线下方空间或打开，届时操作则以逢高短空操作为主；当前建议顺应波段方向日内短线区间操作为宜，不宜过分拿单，等待行情的进一步确认。60分钟波段处于强势走势，波段压力2375，波段支撑2340-2345、2310附近。

　　白糖1701合约：1)基本面：因全球供应紧张，国际原糖振荡反弹。国内市场，产销数据显示，食糖销量下降明显，显示下游需求未转好，压制糖价，糖价回落蓄势，不过本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡走势，中期日线处于上行和下行的分界点；3)操作建议:近期我们反复提示短空但重点注意下方6050-6060强弱分界线，最低打至6045一线。当前中期日线仍处回踩过程，鉴于回踩过程中反弹修正，操作同棉花一致暂以区间操作为主，震荡区间6050-6200，突破6200则日线有走强迹象，或试探6305附近压力；跌破6050一线则日线从回踩转为弱势。60分钟波段处于震荡偏强走势，波段压力6180、6200，波段支撑6087-6100、6050。

　　棉花1701合约：1) 基本面：因回补空头和预计德州降雨量过多，美棉期价从一个月低点回升。国内方面，国储棉拍卖时间延长一个月，预计增加市场供应60万吨，且国储棉拍卖成交明显回落，压制棉价，不过目前市场短期供应仍偏紧；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏强走势，中期日线走势处于上行通道内修正确认过程；3)操作建议：同软商品指数走势一致，棉花短期内有反弹修正动能存在，但上方却面临较大压力，建议投资者以日内逢波段短多和区间操作思路对待，震荡区间位14300-15300，突破15300则日线有走强迹象，可谨慎轻仓尝试；站稳15350则或向上试探前高或次高点附近；而下破14300则或寻找日线强弱分界线13990附近。60分钟波段处于强势走势，波段压力14870、14900、15165，波段支撑14590-14635、14500。

　　棕榈1701合约：1)基本面：受助于国际原油期货连续上涨驱动，昨日马盘棕榈油期货再次大涨逾100令吉，加之美豆期货收涨，带动连盘棕榈油期货走强，现货厂商报价跟随盘面大幅上调。国内棕榈油近期虽略有到船，但商业库存仍处于偏低水平，现货厂商惜售心理较强。而市场在9月份前对棕榈油采购热情较高，使得港口棕榈油贸易商报价坚挺，8-9月基差亦维持高位；2)技术面：日内短线与短期波段均处于高位震荡走势，中期日线走势处于上行通道内；3)操作建议：棕榈油日内短线和短期波段处高位震荡走势，昨天我们提示需注意提防回调风险，支撑位 5550-5560较为关键，在此位置或有反复操作上建议日内波段短线操作，密切关注量仓变化。日线压力5580、5625，日线支,5550、5500、5448、5372。60分钟波段处于震荡走势，波段压力5600附近、5580，波段支撑5536、5470。

　　PP1701合约：1)基本面：受装置检修影响，短期社会库存出现下滑，且后市G20峰会部分装置停车，市场预期供应偏紧，对价格有一定的支撑作用，但下游利润跟不上原料上涨的速度，厂家需求放缓，基本面多空交织，期价升水现货，价格上涨动力有限；2)技术面：日内短线处与短期波段处于震荡走势，中期日线处于上行通道修正过程中；3)操作建议：维持前期看法，PP日线仍处于震荡走势，强势震荡区间7080-7600，7450附近区间强弱分界线，前高附近多单建议主动减持，突破前高则择机再行补回；若出现急速减仓多单也需主动止盈。日线压力重点关注7600附近能否上量突破；日线支撑7400下破则前多主动减持或离场，7080前低附近下破则回调空间打开。

　　焦炭1701合约：1)基本面：一级冶金焦天津港报价1170元/吨，准一级冶金焦唐山报价1165元/吨，天津港报价1135元/吨(平仓含税价)，二级冶金焦唐山报价1100元/吨，国内焦炭现货市场稳中有涨，市场成交情况良好，现货资源仍显紧张，下游钢厂库存偏低，补库积极；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势中回调走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：煤炭板块强势依旧，当前日线仍处上行通道内，涨势不言顶，勿轻易猜顶，不过虽然我们看黑色趋势仍处上行通道内，但是由于基本面及时间点的共振，料往上的风险越来越大，多单需盯紧持仓,防止持仓再次快速缩减引发的期价快速下行。60分钟波段处于强势走势，若波段出现调整信号，前多止盈部分为宜，待突破或强势调整企稳后再行补回。