汇鼎交易：8月2日投资日报

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：华北地区玉米价格维持高位震荡，淀粉价格出现回调；回调幅度为一周下跌100元/吨。下游产品价格出现回调，未来玉米需求有限；国家通过控制玉米投放的节奏来调控玉米价格，玉米价格一次性回归谷底的概率不大，后期投放增加，等待玉米的是逐步下探的市场价格。后期淀粉成本的下降，或使淀粉价格的下跌；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中反弹走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：鉴于玉米的巨大库存，我方自6月21日以来反复提示玉米淀粉逢波段反弹结束或支撑下破试空为主。当前玉米淀粉仍处下行通道内，在日线级别未出现反弹信号之前，前期空单继续持有中。但由于前低将至，前空的待波段出现强势信号后建议主动继续止盈部分为宜，剩余单等待日线企稳信号后全部离场。淀粉日线支撑暂看1760-1770、1737，日线压力1785、1810、1840。30分钟波段处于弱势反弹走势，波段压力1810附近，突破则30分钟波段走强；波段支撑1760。

　　菜粕1609合约：1)基本面：CBOT大豆期货大幅反弹至1000美分以上，带动连盘豆粕期货将趋强运行，豆粕现货价格跟盘上涨并带动蛋白原料市场价格整体趋强，菜粕厂商挺价压力有所缓解。但由于今年全国范围内的洪涝灾害给水产养殖造成毁灭性打击，且短期内很难恢复，导致水产饲料销售情况不佳，菜粕终端需求难有改善，出货不畅导致菜粕价格难涨；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡走势，中期日线走势处于上行与下行临界点；3)操作建议：菜粕日线走势仍处于上行与下行临界点，期价震荡方向选择嫌疑明显。临近9月交割菜粕09合约持仓仍较大，建议投资者欲开新单参与需谨慎，等待方向明确参与远期为宜。09合约日线压力2542、2586，突破则回归强势区间；日线支撑2437，下破或试探2360附近支撑。菜粕60分钟波段处于震荡偏强走势，波段压力2542、2563，波段支撑2437、2416。

　　豆油1701合约：1) 基本面：受美元贬值以及外盘美国天气高温炎热影响，美豆期货呈现趋强走势，国内连盘豆油期货跟盘上行，现货价格随之走强。但由于部分地区豆油库存压力较大，豆油现货维持稳定偏强运行；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势走势，中期日线走势处于上行和下行的临界点；3)操作建议：维持近几周观点，豆油处于典型的宽幅震荡行情，前期建议短空并随时注意止盈保护。周一期价上扬但仍处于震荡的弱势区间，从大周期来看，中期日线上方重点关注6190-6220区间压力，突破则关注有继续上攻可能，而6250突破则期价回归强势。60分钟波段处于震荡偏强走势，上方6178较为关键，突破则波段走强；波段支撑6096、6018。

　　棕榈1701合约：1)基本面：CBOT豆类期货大涨叠加马盘棕榈油期货走强，棕榈油现货报价跟盘上涨。据船运调查机构SGS公布的数据显示，7月份马来西亚棕榈油出口量为1,013,704吨，较上月同期的881,263吨增加15%。出口好转提振棕榈油市场行情走强。国内棕榈油库存暂时维持在35万吨左右，现货厂商可售现货仍不多，惜售心理较强，报价上涨；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势势，中期日线走势处于上行和下行的分界点；3)操作建议：前期建议空单主动止盈也是鉴于棕榈周线支撑明显，当前期价拉起，日线走强而周线疑似修正结束，操作上以逢低短多转逢低试多操作为主(第一、二压力突破后以试多为主)。日线压力5132-5142、5170、5220、5300，日线支撑5038、4908、4776。60分钟波段处于强势走势，波段压力5142、5170、5220，波段支撑5070、5038、4996，4996下破则波段走强。

　　棉花1701合约：1) 基本面：因德州天气干燥及美元下挫，美棉期货振荡上涨。国内方面，储备棉出库进度偏慢，拍卖成交率高企，市场供应仍偏紧，支撑棉价；短期市场预期抛储时间延长，压制棉价；后市仍需关注抛储情况和抛储政策情况；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中反弹走势，中期日线走势处于上行通道内修正确认过程；3)操作建议：在期价临近月线压力16400我们就提示逢高减持，上周提示棉花以逢高短空操作为主。当前棉花仍处回踩确认过程，短期内虽遇支撑，但操作上建议仍以波段反弹结束短空操作为主。棉花日线支撑14465-14535、14215、13985，日线压力15000、15350。30分钟波段处于弱势中反弹走势，波段压力14910-15000、15130，波段支撑14790、14630、14465。

　　白糖1701合约：1)基本面：因巴西雷亚尔上升提振，国际原糖振荡回升。国内市场，短期国内糖市处于消息面真空期，糖价回落蓄势，不过本榨季减产明显，进口明显减少，以及夏季消费旺季支撑，预计后期糖价将维持强势；2)技术面：日内短线处和短期波段处于弱势中反弹走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：白糖国内糖市压力主要来自于盘面巨量仓单以及原糖走势的压制。近日郑糖持仓表现明显，增仓下杀至6090附近后减仓拉起。鉴于日线下方支撑临近，而原糖也处于方向性选择阶段，建议操作者先以区间震荡或波段跟随操作为主，日线支撑6150、6090-6100、6060。30分钟波段处于弱势反弹走势，波段压力6187，突破则30分钟分钟波段走强；波段支撑6150、6120、6090。

　　原油09合约：1)基本面：日本央行宣布进一步扩大货币政策计划，但刺激举措低于市场预期，同时美国二季度GDP初值远远不及市场预期，美元指数则出现急跌，为油价提供了有效支撑。美国5月原油产量下降5.3万桶/日至889.4万桶/日，美国5月汽油需求增加18.5万桶/日至943.6万桶/日； 7月份OPEC原油日均供应量升至3341万桶，或创近期历史最高水平，美国上周美国石油活跃钻井数增加3座至374座，为连续第五周增长；2)技术面：日内短线和短期波段处于强势走势，中期日线处于下行通道内的弱势反弹过程中；3)操作建议：如前几周所提示，原油指数从区间震荡转入弱势走势后，一路下挫，而近期由于受宏观数据的影响，油价出现了小幅回暖，操作上建议前期空单减持或离场，等待波段反弹结束再行试空操作为主。美原油08合约日线级别下方支撑暂看41.00、40.26、39.77，上方压力暂看45.21-45.88、44.00、42.85附近。

　　PP1609合约：1)基本面：国外现货市场价格小幅下跌，国内市场价格部分地区出现下跌，受装置检修影响，短期社会库存出现下滑，且后市G20峰会部分装置停车，市场预期供应偏紧，对价格有一定的支撑作用，预计短期下跌幅度有限；2)技术面：日内短线处与短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：市场上关于PP的传言较多，但从盘面来看，PP日线处于高位震荡走势，前多谨慎持有中，前高附近建议主动减持，突破前高则择机再行补回。日线压力重点关注8490附近能否上量突破；日线支撑8200下破则前多主动减持，7932附近下破则前多全部离场。

　　塑料1701合约：1)基本面：国外现货市场价格基本持平，国内市场价格小幅下跌，受下游需求跟进不足影响，塑料库存增加，但线性库存增幅有限，且后期来看G20峰会部分装置停车，计划投产的新增产能装置产高压对LLDPE影响有限，短期LLDPE价格维持偏强震荡；2)技术面：日内短线处与短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：塑料1701合约强于09合约，当前塑料带量重回强势走势，建议操作者跟随持仓增减方向逢低短多操作为主，日线压力9100附近，增仓突破则多单继续持有；若出现快速减仓，多单主动止盈部分为宜。60分钟波段处于强势走势，波段支撑8830，下破多单主动减持。

　　橡胶1701合约：1)基本面：青岛保税区库存继续下降，且6月重卡销量继续同比大幅增长，中国轮胎出口强劲，显示下游需求表现尚可。随着国内产胶区陆续开割，原料供应增加，胶水价格下跌，但目前因前期天气原因产区原料尚未放量；2)技术面：日内短线处与短期波段处于弱势中反弹走势，中期日线处于上行通道和下行通道的临界点；3)操作建议：维持前期观点，橡胶宽幅震荡走势明显，前期我们曾提示09合约11170之下系弱势区间以高抛低平为主，上周五橡胶出现快速下行。橡胶1701合约由于当前日线上方压力较为密集而下方支撑又较为接近，区间暂看12150-12890，12150之下则期价继续探底；12900之上则期价有转强嫌疑，13150之上则以试多操作为主。30分钟波段处于弱势反弹走势，波段压力12560-12620，突破则波段走强；波段支撑12305-12360、12150。

　　铁矿1609合约：1)基本面：近段疏港量继续小幅回落，港口库存维持1亿吨以上的高位。总体来看，目前港口现货资源比较充足，港口库存可用天数在40至45 天区间内震荡，前期受暴雨影响的北方港口，现已恢复正常运行。从供需基本面来看，需求端钢厂利润尚存，短期内生产意愿较强。未来继续关注供给侧改革相关政策实施情况、环保组巡查情况、钢厂利润水平和复产情况；2)技术面：日内短线和短期波段处于强势走势，中期走势处于上行通道内；3)操作建议：上周提示期价突破449则铁矿石回归强势走势，当前期价日线处于上行通道内，操作上建议以逢低试多操作为主，但由于前高已不远，跟随做多操作者逢前高或日线压力附近主动止盈部分为宜，剩余多单等待日线出给最后出场信号。日线压力482、502，日线支撑460-466。30分钟波段处于强势走势，波段压力482，波段支撑473附近。

　　螺纹1610合约：1)基本面：社会库存连续两周回升，部分钢厂库存也有增加，随着期货升水格局回归，部分期现资源逐渐流入市场，不过整体库存水平仍处于低位，且环保巡查加码，江苏等地钢厂生产受影响，库存累积程度仍需观察。消息面需关注楼市降温相关的后续政策及市场解读；2)技术面：日内短线为与短期波段处于强势走势，中期走势处于上行通道内；3)操作建议：上周提示重点关注2400-2415压力，突破则重回强势。当前螺纹处于震荡偏强走势，前多继续持有中，欲新进单逢低试多操作为主。日线压力2508-2510较为关键，突破则有望试探日线第二压力2582-2590附近；日线支撑2467、2400附近。30分钟波段处于强势走势，波段压力2508、2550、2589，波段支撑2480、2467。

　　动力煤1609合约：1)基本面：上周外煤表现偏强，内外价差已处于倒挂状态，国内港口煤价也延续涨势，港口库存出现回落，当前动力煤供给收缩，需求又处于旺季，使得其基本面强势，现货价格持续上涨。本轮动力煤涨势主要源于国家限产政策，一旦相关政策有松动预期，盘面将面临较大回调风险；2)技术面：日内短线处和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道内的回踩确认过程；3)操作建议：前期期价在港口煤炭库存不断下降，同时全国大范围高温天气影响下，动力煤价格持续上涨。今日由于长期多头获利盘了结引发大量恐慌性抛盘加之技术性日线背离，在此背景下前多逢高离场为宜，前期我们也反复提示动力煤的减仓风险系最大风险；欲新开仓等待盘面企稳密切观察持仓情况再行定夺，若遇持仓再度快速减少可小单量跟随短空交易。日线支撑418.0、410.6-410，日线压力435.0。30分钟波段处于弱势走势，波段支撑423.4、421.2，波段压力430.0。

　　玻璃1609合约：1)基本面：国内玻璃市场稳中有涨，部分地区小幅上调。沙河地区现货报价继续上涨，德金、长红等玻璃价格小幅上调，整体销售有所增加，生产企业基本维持当期平衡，企业提涨意愿较强。京津冀交通进一步恢复，运输阻碍减小。华东、华中地区稳中有涨，华南地区现货稳中有涨；2)技术面：日内短线和短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：上周提示1091附近企稳则看至1117附近，而日线第二目标位1138附近也系前期高点。玻璃前多谨慎持有中，遇压或冲至前高附近主动减持为宜，突破前高则择机再行补回。日线压力1117、1138，日线支撑1070、1044-1050。

　　鸡蛋1701合约：1) 基本面：目前全国蛋价北稳南落，主产区河南地区鸡蛋价格基本回稳，部分高价区仍在下滑，近期走货稍有恢复，后期随着余货抛清，短线价格有望回稳；山东蛋价触底回稳，大局终于止跌回稳，但仍有部分地区下滑0.05元/斤，现货走货尚可，余货较少；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：与淀粉一致近期我们反复提示以逢高试空为主，从当前价位来看，日线处于下行通道内但短期内有修正动能存在，前期空单逢支撑主动止盈部分为宜，剩余单等待盘面给出离场信号。日线支撑重点关注2413-2426区域，下破则修正完毕延续下跌走势，否则前空先止盈部分；日线压力2455、3500-3512。30分钟波段处于弱势反弹，波段压力关注3455、3475附近，波段支撑3412。

　　镍1701合约：1)基本面：LME镍库存报373074吨，较上周减少2286吨或0.6%，现货方面SMM1#电解镍成交价为80300-80900元/吨，成交均上涨，金川镍现货较无锡主力合约1608升水150元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1608贴水-150元/吨成交，期货回落后现货有所坚挺，贸易商虽有所收货，但出货意愿更高，下游月底暂不采购，市场成交偏弱，主流成交区间为80150-80650元/吨；2)技术面：日内短线和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道回踩确认中；3)操作建议：近日镍略整理后再次增仓拉起，维持前期观点，日线仍处上行通道内，多单谨慎持有中，82740附近系高位震荡强弱分界线，之上有望增仓试探前高85500附近，前高突破则涨势延续，多单持有即可；之下有望减仓试探79960-80000附近，而79960-80000下破则日线回调空间打开，前期多单减持及离场即可。30分钟波段处于强势走势，波段压力83700、84150，波段支撑83470、82740附近。

　　沥青1612合约：1)基本面：国内现货市场持平，供给端维持充裕，而需求形势也没有明显改观，受长江中下游洪涝灾害影响，南方各地下游开工旺季启动或推迟，加上受国际原油市场高位回落影响，后期预沥青现货市场暂时维持弱势震荡格局；2)技术面：日内短线和短期波段处于弱势中的反弹走势，中期日线处于下行通道内；3)操作建议：维持近期看法，2035附近系沥青1612合约震荡区间的强弱分界线，之下系弱势区间，上周五盘面也同样反应出来。近日期价遭遇日线强支撑1910-1920，加之原油反弹修正，沥青期价同步出现反弹修正，建议高位空单逢低止盈部分，待下破1910-1920再行择机补回减持空单，其他日线支撑1870、1847；欲新进仓等待波段反弹结束配合原油走势再行定夺为宜，或跟随波段走势小单量参与即可；日线压力1980。30分钟波段处于弱势反弹，波段压力1980-1984，波段支撑1950、1918。

　　白银1612合约：1)基本面：美国公布了良好的经济数据，虽然全球经济有着很大的不确定性，但稳健的经济前景让市场猜测，上周美联储携手日本央行加入全球央行“维稳大军”队列，美联储自加息后已连续第五次选择按兵不动，并在此次利率决议中表达出谨慎的观点；原油方面，供需失衡的忧虑加深，汽油天然气价格大幅下挫，虽然API原油库存降幅不及预期，但库欣库存大幅增加再度打压油价触及三个月低位；2)技术面：日内短线和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道内回踩确认过程；3)操作建议：白银在修正后再次增仓拉起，当前期价重回强势走势，并且白银多头控盘明显，建议操作者盯紧持仓和价位操作即可。前期多单逢前高4599附近主动止盈部分，若后期大举增仓突破前高减持多单择机补回；若出现快速减仓前多主动止盈部分，最终剩余单等待给出离场信号；欲新进仓等待波段调整企稳后出现大举增仓可短多跟随。当前白银仍处上行通道内，4410之上配合增仓有望试探4599前高附近；4410之下多单需主动减持，下方支撑4226-4243下破则日线回调空间打开，前低位多单全部离场。