汇鼎交易：7月28日投资日报

　　文华商品指数：1)技术面：日内短线与30分钟短期波段均处于震荡走势，中期日线处于上行通道内回踩确认过程，周线级别走势处于上行通道内但需提防修正，长期月线处于反弹走势；2)操作建议：商品指数自1月22日给出筑底成功明确上涨信号，4月下旬给出调整信号，6月2日再次给出上涨信号。而进入7月份以来，商品指数频繁进入回调修正阶段，分别为7月5日和7月18日。从当前指数来看，可以判断日线级别仍处于回调修正阶段，但鉴于区间震荡明显，建议投资者近期操作以轻仓区间操作为主，等待行情的进一步确认。按照日线级别大周期走势，具体操作建议维持近期观点：1，建材类板块以逢低短多操作为主，但需随时注意止盈；2，煤炭板块仍以逢低试多操作为主；3，工业品板块以逢低短多操作为主，但需随时注意止盈；4，油脂板块以逢高短空为主，但因下方空间有限，短空随时注意止盈；5，软商品板块以逢低短多操作为主，但需随时注意止盈；6，农产品板块仍以逢高短空为主；7，化工板块以逢高短空为主；8，贵金属以逢高短空操作为主；9，有色板块以逢高短空操作为主。也可寻找弱势区间品种和强势区间品种进行对冲交易。(7月27日收盘各板块从强到弱分别为：建材→煤炭→工业品→饲料→油脂→软商品→农产品→化工→贵金属→谷物→有色。)

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：本周整体后续拍卖量继续增加至600万吨，令玉米价格压力再次增加，后市走势很难提振。伴随原料成本持续偏弱，淀粉产品价格缺乏支撑，尤其是下游需求旺季不旺现状突出，淀粉报价弱势运行。目前华北淀粉报价2150-2200元/吨、东北淀粉报价2200-2250元/吨、需求及价格暂无好转迹象，企业库存压力较大;2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：维持前期观点，鉴于玉米的巨大库存，我方自6月21日以来反复提示玉米淀粉逢波段反弹结束或支撑下破试空为主。但由于下跌时间较长，提防期价反复性，欲新进仓建议以短空为主，而前期空单逢日线支撑/波段反弹信号减持为主，剩余高位空单等待日线给出离场信号再行全部止盈。同时注意持仓变化，空头控盘，出现大幅减仓，空单应主动止盈，等待大幅增仓下杀再行补回。淀粉日线级别下方支撑暂看1800-1810、1785、1770、1737，上方压力暂看1833、1864。30分钟波段处于弱势中反弹走势，波段短期上方重点关注1850-1856一线，突破则波段走强，期价料寻找60分钟波段压力，波段下方支撑1810、1800。

　　菜粕1609合约：1)基本面：昨日CBOT大豆期货止跌，带动连盘豆粕期货今日趋强运行，豆粕现货报价有望跟盘上涨并带动蛋白原料市场行情整体止跌，菜粕厂商挺价压力得到缓解。但由于今年全国范围内的洪涝灾害给水产养殖造成毁灭性打击，且短期内很难恢复，导致水产饲料销售情况不佳，菜粕终端需求难有改善，出货不畅导致菜粕价格难涨；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡走势，中期日线走势处于上行与下行临界点；3)操作建议：鉴于商品指数回踩修正以及菜粕日线级别处于上行与下行临界位置(偏弱)，操作上仍维持前期观点，以逢波段反弹结束/支撑下破试空操作为主，但盈利需要保护，因为商品指数仍未完全走入弱势区域，同时交易所调整手续费也是下跌原因之一，持仓变化不大情况下料空间都相对有限。菜粕中期日线级别下方支撑2420-2436、2370，上方压力重点关注2500-2520附近。30分钟波段处于弱势震荡走势，波段上方压力2504、2525-2535，突破则波段走强，波段下方支撑2470、2416、2400、2370。

　　焦炭1609合约：1)基本面：从焦化厂来看，当前吨焦利润在50元附近，相比于往年的吨焦亏损近100元，焦化厂利润尚可，不存在停产减产压力。较好的利润体现在开工率上，就是当前焦化厂开工率已经恢复到正常偏高水平。从钢厂利润来看，在3—4月的上涨中，钢厂现实生产利润超过1000元/吨，钢材期货盘面利润约400元/吨，钢厂实际生产利润超过期货盘面利润；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道内 ；3)操作建议：今日煤炭板块走强，当前日线级别处于上行通道内，操作上以逢低短多和区间短线操作为宜，日线级别上方压力位重点关注1110.5,1142附近，压力突破前高或有继续创新高迹象，料在前高压力附近反复性较大；下方支撑位1055.5、1039.5、1018、30分钟波段处于强势走势，短期上方压力1079.5，1085.5,下方支撑暂看1063.5、1047.5附近。

　　白糖1701合约：1)基本面：目前市场将注意力重新聚焦在巴西中南部地区7月上半月的压榨数量上，本周巴西蔗产联盟UNICA将发布产量报告；分析机构Kingsman预计甘蔗压榨量为4820万吨，甘蔗制糖比为47.7%，甘蔗糖分134公斤/吨，预计产糖294万吨，同比、环比均有较大幅提升，因此对ICE原糖形成较大压力。郑糖交易所库存一直保持在80万吨以上的高位，且柳糖与昆商在9月合约上持仓较大，后期压力较重，市场在等待观察库存将如何消化；2)技术面：日内短线处和短期波段均处于弱势走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：原糖回调修正没有完全结束，但全球牛市根基仍然存在。当前国内糖市压力主要来自于盘面的巨量仓单对近月的压制以及消费的清淡，短期内操作上仍建议以区间震荡操作或逢高短空操作为主，短空系郑糖日线修正动能未完全释放。前期我们反复提示重点关注前期跳空缺口下沿6160-6176附近得失，今日低点打至6162，前期跳空高开缺口完全补齐，当前重点关注6160附近75%一线能否跌破，跌破则日线级别延续回调修正走势。而上方依旧是6230-6250之上多单需关注，6300-6307之前则重回强势走势。30分钟波段处于弱势走势，波段下方支撑6180、6165，波段上方关注6200、6230，突破则波段走强。