汇鼎交易：7月27日投资日报

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：7月以来淀粉价格不升反降,上周淀粉市场价格继续下滑，周内整体下跌50-100元/吨左右。行业整体开工率维持高位，企业淀粉库存压力加剧，对淀粉价格形成拖累。后期随着南方降雨减少以及高温天气到来，下游消费或将逐渐有所好转，企业补库意愿开始回升，后期或对淀粉价格形成一定支撑;2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：维持前期观点，鉴于玉米的巨大库存，我方自6月21日以来反复提示玉米淀粉逢波段反弹结束或支撑下破试空为主。但由于下跌时间较长，提防期价反复性，欲新进仓建议以短空为主，而前期空单逢日线支撑/波段反弹信号减持为主，剩余高位空单等待日线给出离场信号再行全部止盈。同时注意持仓变化，空头控盘，出现大幅减仓，空单应主动止盈，等待大幅增仓下杀再行补回。淀粉日线级别下方支撑暂看1800-1810、1785、1770、1737，上方压力暂看1833、1864。30分钟波段处于弱势中反弹走势，波段短期上方重点关注1850-1856一线，突破则波段走强，期价料寻找60分钟波段压力，波段下方支撑1825、1810、1800。

　　菜粕1609合约：1)基本面：昨日CBOT大豆期货继续下挫，豆粕现货价格继续下跌并拖累蛋白原料市场延续弱势，菜油厂商报价承压下调。此外，全国洪涝受灾区域继续扩大，水产养殖再遭重创，短期内很难恢复，导致水产饲料大面积滞销，菜粕终端需求疲软，出货不畅导致菜粕价格继续承压下跌；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中反弹的走势，中期日线走势处于上行与下行临界点；3)操作建议：鉴于商品指数回踩修正以及菜粕日线级别处于上行与下行临界位置(偏弱)，操作上仍维持前期观点，以逢波段反弹结束/支撑下破试空操作为主，但盈利需要保护，因为商品指数仍未完全走入弱势区域，同时交易所调整手续费也是下跌原因之一，持仓变化不大情况下料空间都相对有限。菜粕中期日线级别下方支撑2420-2436、2370，上方压力重点关注2500-2520附近。30分钟波段处于弱势震荡走势，波段上方压力2504、2525-2535，突破则波段走强，波段下方支撑2470、2416、2400、2370。

　　棕榈1701合约：1)基本面：棕榈油进口成本好转，近期市场反映8-9月订船增多，但近期尚未出现集中到船现象，国内棕榈油库存仍处低位。行情疲软将使得下游市场补货意愿下降，在现货供需两不旺的格局下，上游厂商将随盘下调报价；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势反弹走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：当前棕榈日线和短期波段呈现弱势反弹走势，原则上从日线级别仍以逢波段反弹结束或支撑下破短空操作为主，但需要注意的是前期次低点4812-4822附近系中期周线级别关键支撑位附近，料行情反复性仍较大，建议短空需主动止盈为宜，等待行情的进一步确认。日线级别支撑位在4900、4820、4780，上方压力位为4971、5000、5060附近。30分钟波段处于弱势震荡走势，波段下方支撑位为4899-4901、4869、4842，波段上方压力位4919、4956-4964、5000附近，下方支撑位为4900、4869、4820附近。

　　白糖1701合约：1)基本面：国内市场，短期糖价受外盘回落和农产品市场整体回落拖累，振荡回落；不过本榨季大幅减产，进口持续减少，供应减少明显，支撑糖价，且目前正处夏季消费旺季，预期需求支撑，食糖价格将维持强势；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：近期白糖调整震荡走势明显，原糖回调修正没有完全结束，但全球牛市根基仍然存在。当前国内糖市压力主要来自于盘面的巨量仓单对近月的压制以及消费的清淡，短期内操作上仍建议以区间震荡低吸高抛操作或短空中多操作为主，短空系郑糖日线修正动能未完全释放，而中多系等待国内外再次出现共振后突破压力后的操作。中期日线重点关注前期跳空缺口下沿6160-6176附近得失，下破则日线回调修正延续；而上方6250之上多单需关注，6300之前则重回强势走势。30分钟波段处于弱势中反弹走势，而波段上方重点关注6250附近压力，突破则波段走强；波段下方支撑6225、6186-6196。

　　塑料1609合约：1)基本面：蒲城清洁能源全密度聚乙烯装置产能为30万吨/年，中煤陕西榆林能源化工聚乙烯装置产能为30万吨/年均开产；国外现货市场价格基本持平，临近下旬，贸易商完成订单拿货，且期现价差回归，有助于石化库存消化，后市关注需求旺季及G20峰会部分装置停车，对市场供应的影响；2)技术面：日内短线处与短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道的回踩确认过程；3)操作建议：塑料中期日线处于典型的上行通道内回踩确认过程，在回踩确认未结束之前，建议投资者维持逢波段反弹结束/支撑下破短空思路为主，短线空单于关键支撑附近宜主动减持部分。从中期日线来看，下方支撑8794-8800附近，而8545系中期日线的强弱分界线，后期需重点关注；上方压力9100、9180，后期或突破则期价重回强势。60分钟波段处于弱势强势，波段下方支撑暂看8690、8520，波段上方压力8790、8980附近。