汇鼎交易：7月22日投资日报

　　文华商品指数：1)技术面：日内短线与30分钟短期波段均处于强势走势，中期日线处于上行通道内回踩确认过程，周线级别走势处于上行通道内，长期月线处于反弹走势；2)操作建议：商品指数自1月22日给出筑底成功明确上涨信号，4月下旬给出调整信号，6月2日再次给出上涨信号。而进入7月份以来，商品指数频繁进入回调修正阶段，分别为7月5日和7月18日，当前指数波段走入强势，但仍无法判断日线级别回调修正是否结束，期价仍存在反复性，相信投资者在近两日操作中深有感触，仍是建议投资者近期操作以轻仓操作为宜，最好能够等待行情的进一步确认。操作建议维持近期观点：在行情未明确之前，未跌破日线级别强弱分界线的品种以区间操作或顺应波段方向短线为主，处于上行通道内的品种勿过分追高并注意止盈，也可寻找弱势区间品种和强势区间品种进行对冲交易。(7月20日收盘各板块从强到弱分别为：煤炭→工业品→化工→建材→有色→油脂→饲料→软商品→农产品→谷物→贵金属。)

　　焦炭1609合约：1)基本面：从焦化厂来看，当前吨焦利润在50元附近，相比于往年的吨焦亏损近100元，焦化厂利润尚可，不存在停产减产压力。较好的利润体现在开工率上，就是当前焦化厂开工率已经恢复到正常偏高水平。从钢厂利润来看，在3—4月的上涨中，钢厂现实生产利润超过1000元/吨，钢材期货盘面利润约400元/吨，钢厂实际生产利润超过期货盘面利润；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道内 ；3)操作建议：在商品指数及板块带动下，焦炭快速反弹，当前日线级别处于上行通道内，操作上以逢低短多和区间短线操作为宜，日线级别上方压力位重点关注1021,1038附近，压力突破或有走强迹象，料在压力附近反复性较大；下方支撑位1005.5、990、975.5、30分钟波段处于弱势走势，短期下方支撑暂看1012.5、1003.5、附近，上方压力1021，1029附近。

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：东北贸易以轮换粮出库为主，价格下跌幅度较为明显；华北地区深加工企业为减少到厂量，下调玉米收购价格；全国玉米价格整体呈现下跌趋势，受到南方自然灾害的影响较小；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期走势处于下行通道内；3)操作建议：面对玉米巨大库存及国家开启“一周三拍”的泄库模式，以及新玉米在市场的流通，市场供大于求的局面显现；淀粉目前仍处下行通道内，操作上仍以区间震荡或下破支撑试空为主。但由于优质玉米缺口问题，空单在出现快速下挫后一旦出现持仓的快速减少，空单需主动止盈部分，择机再行补回即可。日线级别下方支撑1830、1800，60分钟波段下方支撑暂看1810、1794附近，上方压力暂看1876、1900。

　　菜粕1609合约：1)基本面：昨日CBOT大豆期货再次下跌，并逼近1000美分关键点位，连盘豆粕期货再遇利空压力而走弱，豆粕现货价格继续下跌并拖累蛋白原料市场延续弱势，菜油厂商报价承压下调。此外，全国洪涝受灾区域继续扩大，水产养殖再遭重创，短期内很难恢复，导致水产饲料大面积滞销，菜粕终端需求疲软，出货不畅导致菜粕价格继续承压下跌; 2)技术面：日内短线和短期波段均处于震荡偏强走势，中期日线走势处于上行通道内的回踩确认中；3)操作建议：菜粕当前仍处于上行通道内回踩确认过程，维持前期观点，在此过程中操作暂以区间震荡或逢高短空操作为主，因日线级别距离下方支撑及60日线较近，勿过分杀跌，除非增仓下破才可转入弱势思路对待。日线级别下方支撑暂看2500-2520、2480，2480附近(动态值，后期需修正)下破则上行通道破坏，有转入弱势需要；日线级别上方压力2580、2615，2685站稳则期价再度回归强势，此位置可作为日后重点关注。30分钟波段处于弱势中反弹走势，短期上方压力2586-2596、2627，空单注意利润保护，2560有效突破则30分钟波段走强，前空空单离场观望；短期下方支撑2520、2500。

　　白糖1609合约：1)基本面：当前对巴西中南部地区甘蔗压榨良好的预期下，原糖仍处回踩确认过程中。部分分析机构开始下调本年度的短缺预期，Kingsman将本年度全球缺口预期从533万吨下调至486万吨。国内关注的焦点仍集中在销售、库存上，因为消费给市场的感觉是出现了大幅的萎缩,巨大的交易所仓单和现货电子市场较高的持仓也给市场承压。同时，6月份中国进口糖36.92万吨 同比增长54%；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：当前国内白糖及国际原糖日线级别均处于上行通道内回踩确认过程，回踩过程中建议暂以区间短线操作为主，等待行情的进一步确认。从日线级别来看，上方压力5867、5902-5910、5968，压力突破则日线级别回归强势走势，下方主要支撑暂看5810、5755-5765。30分钟波段处于震荡走势，短期下方支撑暂看5855、5820、5800，短期上方暂看5893、5911-5915。