汇鼎交易：7月20日投资日报

　　文华商品指数：1)技术面：日内短线与30分钟短期波段均处于弱势中反弹走势，中期日线处于上行通道内回踩确认过程，周线级别走势处于上行通道内，长期月线处于反弹走势；2)操作建议：商品指数自1月22日给出筑底成功明确上涨信号，4月下旬给出调整信号，6月2日再次给出上涨信号。而进入7月份以来，商品指数频繁进入回调修正阶段，分别为7月5日和7月18日，当前指数回调修正仍未结束，但期价反复性在不断加大，建议投资者近期操作以轻仓操作为宜，最好能够等待行情的进一步确认。在修正结束之前，未跌破日线强弱分界线的品种以区间操作或逢波段反弹结束短空为主，处于上行通道内的品种勿过分追高并注意止盈，也可寻找弱势区间品种和强势区间品种进行对冲交易。(7月19日收盘各板块从强到弱分别为：软商品→有色→饲料→贵金属→谷物→农产品→油脂→化工→工业品→煤炭→建材。)

　　焦炭1609合约：1)基本面：2016年辽宁省化解钢铁行业过剩产能602万吨；山西今年将退出2000万吨煤炭产能；山西七大煤企融资总量7275亿元，未发生不良贷款。现货方面，河北邯郸主焦煤(A<10.5)740元/吨；山东枣庄1/3焦煤(A<8.5)600元/吨。山西临汾准一级冶金焦出厂价820元/吨；太原准一级冶金焦出厂价810元/吨；2)技术面：日内短线处和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：在商品指数及板块带动下，焦炭出现快速下探，当前日线级别处于上行通道内回踩确认过程，操作上以区间短线操作为宜，等待方向的进一步明确。日线级别下方支撑重点关注931-934区域及920附近支撑，支撑下破或有走弱迹象，料支撑附近反复性较大；上方支撑仍看975.5、990、1031。30分钟波段处于弱势走势，短期下方支撑暂看953.5、940.0、925.0附近，上方压力963.5-968.0、982.5。

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：目前玉米市场价格波动整体围绕政策性粮食拍卖价格变动，华北地区新季玉米将在8月末上市，东北去库存的步调需加快进行；广东地区吉林辽宁轮换玉米报价较上周下降10-20元/吨，且库存处于高位，当地企业多持观望心理；后期或是优质玉米的空档期，市场好粮较少，轮换粮存在不同地区不同库点粮质差异，优质玉米的行情期或展现；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于下行通道内；3)操作建议：前期我们一再提示淀粉按区间操作或逢高试空操作为主。在玉米共振下，加之前期我们提到的玉米巨大库存及国家开启“一周三拍”的泄库模式，淀粉仍处下行通道内，操作上仍以逢反弹波段结束或下破支撑试空为主。但由于优质玉米缺口问题，空单在出现快速下挫后一旦出现持仓的快速减少，空单需主动止盈部分，择机再行补回即可。日线级别下方支撑1830、1800，60分钟波段下方支撑暂看1810、1794附近，上方压力暂看1845、1876、1900。

　　菜粕1609合约：1)基本面：受助于昨日CBOT大豆期货止跌小涨，国内豆粕现货报价止跌，菜粕厂商挺价信心略有恢复。但由于近期长江流域洪涝灾害仍较为严重，当地水产养殖受到毁灭性打击，使得水产饲料滞销严重，菜粕现货需求低迷，厂商提价信心缺失，大部分菜粕工厂将持观望心理，暂不调价。 2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段均处于弱势中反弹，中期日线走势处于上行通道内的回踩确认中；3)操作建议：菜粕当前仍处于上行通道内回踩确认过程，维持前期观点，在此过程中操作暂以区间震荡为主，因日线级别距离下方支撑及60日线较近，勿过分杀跌，除非增仓下破才可转入弱势思路对待。日线级别下方支撑暂看2500-2520、2480，2480附近(动态值，后期需修正)下破则上行通道破坏，有转入弱势需要；日线级别上方压力2615，2685站稳则期价再度回归强势，此位置可作为日后重点关注。30分钟波段处于弱势中反弹走势，短期上方压力2586-2596、2627，空单注意利润保护，2627突破则30分钟波段走强，前空空单离场观望；短期下方支撑2532、2500。

　　白糖1609合约：1)基本面：巴西甘蔗压榨数据在市场预期区间的高端，上周原糖期货扩大跌幅，因巴西中南部良好的天气令甘蔗压榨提速，对市场带来压力；国内现货方面广西主产区中间商报价上调；2)技术面：日内短线处和短期波段处于强势走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：当前国内白糖及国际原糖日线级别均处于上行通道内回踩确认过程，回踩过程中建议暂以区间短线操作为主，等待行情的进一步确认。从日线级别来看，上方压力5902、5968，压力突破则日线级别回归强势走势，下方主要支撑暂看5860、5810、5755-5765，上方压力5900、5968。30分钟波段处于强势走势，短期上方暂看5911-5915，短期下方支撑暂看5893、5875、5755。