汇鼎交易：7月19日投资日报

　　白银1612合约：1)基本面：土耳其政变的消息公布后，现货黄金由跌转升，美国6月零售销售增加了0.6%超过，远超预期，黄金承压。最近美国经济数据改善明显，下半年经济有回暖的迹象，这意味着美联储年内加息的预期有所增强；2)技术面：日内短线和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道内修正过程中；3)操作建议：白银自前波走出强势的上行走势后进入了震荡修正，操作上建议区间震荡和逢高短空的思路，日线级别下方支撑重点关注4339及4300附近，下破则修正转为回踩确认；上方压力位4412、4450附近。30分波段处于弱势走势，上方压力4450,4488-4500附近，下方支撑4393、4328附近。

　　原油09合约：1)基本面：美国钻井数据显示美国石油活跃钻机数连续第三周增加，限制油价涨幅。美国公布强劲经济数据后，原油价格升至日内高位。美国公布6月零售销售增幅大于预期，因美国人增加了在汽车和其它多种商品上的支出，强化了第二季美国经济加速增长的观点。6月消费者物价指数也连续第四个月上升。 中国第二季度GDP同比增长6.7%，高于经济学家的预期，也提振油市 ；2)技术面：日内短线和短期波段处于震荡偏强走势，中期日线处于下行通道内修正确认过程；3)操作建议：近期原油指数从区间震荡转入弱势走势，短期内原油出现修正，操作上暂以区间震荡或逢波段反弹结束短空为主，等待行情的进一步确认。美原油09合约日线级别上方压力暂看47.76，站稳则趋势有转入强势区间嫌疑；下方支撑暂看46.10、45.20。

　　美元指数：1)基本面：土耳其政治危机令该国货币里拉/美元创八年最大单日跌幅，近段美国经济数据向好推动美元走强，土耳其发生政变危机，土耳其里拉大跌，安全资产日元上涨，道指期货低开；欧美股市暂停前几日的兴奋状态，市场消化昨日法国恐袭事件，欧股除英国外普遍收跌；美国6月零售销售、核心CPI数据均向好，美联储甚为关心的美国6月季调后CPI月率上升0.2%，连续第四个月录得上升。推动美元对一揽子货币上涨，美元指数涨0.62%；2)技术面：日内短线和波段处于震荡偏强走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：美元维持近期观点，操作以逢回调结束或压力突破试多操作为主，但由于压力一直未突破，提防行情反复性。日线级别重点关注压力96.80附近争夺，突破则继续看高，其他压力分别为97.20、97.64、98.43，下方支撑暂看95.83、95.14-95.20、94.77。

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：7月12日，国家有关部门通过全国粮食统一竞价交易平台成交率1.66%。7月14日，“分贷分还”国家临时存储玉米竞价销售，成交率39.08%，成交均价1606元/吨。15日成交率47.28%，均价1600.05；大都以底价成交,继12日推出定向拍卖后，14-15日临储玉米拍卖仍在持续，在超期储存玉米拍卖呈现“双降”格局的背景下，开启“一周三拍”的泄库模式，同时也充分显示了国家“去库存”的坚强决心，玉米价格承压；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于下行通道内；3)操作建议：近期我们一再提示淀粉按区间操作或逢高试空操作为主。在玉米共振下，加之前期我们提到的玉米巨大库存，淀粉仍处下行通道内，操作上仍以逢反弹波段结束或下破支撑试空为主。但由于新粮缺口问题，空单在出现快速下挫后一旦出现持仓的快速减少，空单需主动止盈部分，择机再行补回即可。日线级别下方支撑1845、1830，60分钟波段下方支撑暂看1835、1794附近，上方压力暂看1876、1900。

　　菜粕1609合约：1)基本面：主要原因在于：上周五CBOT大豆期货收跌，拖累连盘豆粕趋弱运行，现货报价继续跟盘下跌并拖累蛋白原料市场价格整体趋弱，菜粕厂商报价承压趋弱。此外，近期长江流域洪涝灾害仍较为严重，当地水产养殖受到毁灭性打击，使得水产饲料滞销严重，菜粕现货需求低迷，报价承压下跌；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内的回踩确认中；3)操作建议：菜粕当前仍处于上行通道内回踩确认过程，维持前期观点，在此过程中操作暂以区间震荡或逢高短空操作为主，因日线级别距离下方支撑及60日线较近，勿过分杀跌，除非增仓下破才可转入弱势思路对待。日线级别下方支撑暂看2500-2520、2480，2480附近(动态值，后期需修正)下破则上行通道破坏，有转入弱势需要；日线级别上方压力2580、2615，2685站稳则期价再度回归强势，此位置可作为日后重点关注。30分钟波段处于弱势中反弹修正走势，短期上方压力2586-2596、2627，空单注意利润保护，2627突破则30分钟波段走强，前空空单离场观望；短期下方支撑2532、2500。

　　豆油1701合约：1) 基本面：美豆近期受到美国当地干旱天气影响，暂无利多支撑盘面价格，使豆油难以改变弱势行情，连盘豆油将跟随外盘维持震荡趋弱走势，再加上目前国内仍处于季节性淡季，需求疲软，豆油库存压力较大，国内豆油现货价格呈震荡趋弱态势；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏强走势，中期日线走势处于上行和下行的临界点(偏强)；3)操作建议：前期反复提示，豆油处于典型的宽幅震荡走势，而6090一线系宽幅震荡区间的强弱分界线，6090之上则豆油从弱势区间转入强势区间，操作上建议暂按逢低短多操作为。日线级别上方压力6190、6226、6280-6294，下方支撑重点关注6090附近。30分钟波段处于震荡偏强走势，短期上方压力6186-6190、6226、6266，短期下方支撑6116、6090。

　　鸡蛋1609合约：1) 基本面：鸡蛋现货价格止涨下跌，产区供货正常，尽管天气热影响产蛋，但在产蛋鸡存栏量仍处于较高水平，蛋源供应宽松，收蛋容易。销区走货较慢，温度升高，鸡蛋保存时间有限，蛋商收购谨慎，学校陆续放假，少去一部分集中需求，蛋价小幅下跌；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中的反弹走势，中期日线走势处于上行通道内的回踩确认中；3)操作建议：上周坐堂提示前高位置主动止盈，当前鸡蛋日线级别已步入上行通道内回踩确认过程，操作上建议以区间短线操作或逢波段反弹受压短空为主，但因上行通道仍未破坏，则短空注意利润保护，勿过分拿单。日线级别下方支撑暂看4085、4050、4010，4010下破则日线级别有走弱嫌疑；上方压力暂看4200。60分钟波段处于震荡偏弱走势，短期下方支撑4130、4100-4106，4100-4106下破或出现加速，短期上方压力重点关注4175附近表现。

　　棉花1701合约：1) 基本面：ICE期棉连周五连续第六个交易日上涨，并创下逾五年来最大周度涨幅；从国内轮出情况来看， 15日储备棉出库销售资源29237.6吨，成交率100%，成交均价14671元/吨(前值14258)。2015-2016年度棉花所剩无几，市场主要供应来源是储备棉轮出，如果仍保持目前的轮出节奏，供需关系仍将维持偏紧格局；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏强走势，中期日线走势处于上行通道内；3)操作建议：棉花在近期操作上市比较易于参与的品种之一，首先日线级别仍处上行通道内，再者棉花的持仓成为多单进出的晴雨表，大幅增仓即可跟随交易，快速减仓则多单主动止盈。故维持前期观点，操作上仍以逢低试多操作为主。但需要注意的是，随着期价的不断攀升，离长期月线级别上方关键压力16400-16680区域越来越近，故料短期内上行空间暂不多看，前多在离此区域越近，需特别小心。日线级别上方压力16400，下方支撑15450；30分钟波段处于震荡偏强走势，短期上方压力暂看15940、16185，短期下方支撑15690，下破则30分钟波段走弱，前多主动减仓或离场。

　　白糖1609合约：1)基本面：上周五ICE原糖期货大幅下挫，因巴西甘蔗压榨数据在市场预期区间的高端，跌幅3%；上周原糖期货扩大跌幅，因巴西中南部良好的天气令甘蔗压榨提速，对市场带来压力；国内现货方面，广西主产区中间商报价上调，集团报价下调，总体成交一般偏淡；各地加工糖报价基本维持不变，报价均维持不变；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡偏弱走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：当前国内白糖及国际原糖日线级别均处于上行通道内回踩确认过程，回踩过程中建议以区间短线操作或逢波段反弹受压短空为主。从日线级别来看，下方主要支撑暂看5810、5755-5765、5700，若日线在此震荡时间较长，则区间震荡后下破5755-5765则有趋势转弱嫌疑；若震荡时间不长，则重点关注5700支撑，下破则趋势转弱；上方压力5868、5900、5968，5900站稳则可重点关注，5968突破则日线走强，多单尝试即可。30分钟波段处于震荡偏弱走势，短期下方支撑暂看5806、5755，短期上方暂看5858、5893，5893突破则30分钟走强。

　　PTA1609合约：1)基本面：因中国经济数据好于预期提振市场，国际原油期货收涨，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在4610-4720元/吨左右。国内PTA开工率处于68%左右，江阴汉邦装置延期至本周重启，PTA现货市场窄幅震荡。涤丝市场行情持稳为主，聚酯工厂挺价；2)技术面：日内短线处和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道和下行通道的临界点；3)操作建议：在原油走弱影响下，PTA日线级别处短期下行或震荡偏弱走势，操作上建议以逢波段反弹结束或支撑下破短空为主。从日线级别来看，下方支撑重点关注4610、4510、4412，前期空单在支撑位附近主动部分止盈，滚动操作为宜；上方支撑重点关注4680、4710，4710上破有回归强势区间嫌疑。30分钟波段处于弱势走势，短期下方支撑暂看4610-4614、4580、4550，短期上方压力4650、4670，4670上破则波段走强。

　　塑料1609合约：1)基本面：国内市场现货价格小幅下跌，短期下游对高价原料开单积极性较弱影响，石化库存增加，下游利润上涨跟进不足，大多按需拿货，备货情绪不高，供需面转弱，短期上涨动力有限，但后期随着下游旺季需求增加，及供应面减少，看涨情绪较重；2)技术面：日内短线处和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：塑料当前日线级别处于上行通道内回踩确认过程，操作上以逢高短空思路对待。日线级别下方支撑看8850、8700、8600-8610，8600-8610下破则趋势转弱；上方压力暂看9210-9230，站稳则回归强势走势。30分钟波段处于弱势走势，短期支撑暂看8980、8900、8785-8815。

　　橡胶1609合约：1)基本面：青岛保税区库存继续下降，且6月重卡销量继续同比大幅增长，中国轮胎出口劲增9%，显示下游需求表现尚可。随着国内产胶区陆续开割，原料供应增加，胶水价格下跌，但目前因前期天气原因产区原料尚未放量；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡偏强走势，中期日线处于下行通道的反弹确认中；3)操作建议：橡胶受其他商品共振影响，日线级别仍处下行通道内反弹确认过程，当前有方向选择的嫌疑，建议操作上暂按逢低短多或短线操作为主，而日线级别上方压力11480站稳则期价有望回归较强走势，否则短线操作为宜。日线级别上方压力11480、11770、12030，下方支撑10875-10950、11750，10875-10950下破则日线或回归弱势走势，需注意。30分钟波段处于震荡走势，短期下方支撑11095-11160，下破则波段走弱；上方压力11340-11375、11540-11580。

　　铁矿1609合约：1)基本面：铁矿港口库存继续走高，库存可用天数仍持续维持在40天左右，供应较为宽松；从供需基本面来看，需求端钢厂利润较好，短期内生产意愿较强。未来可关注钢厂利润水平和复产情况，若钢厂利润回调幅度明显则钢厂对国产矿需求回落。同时继续关注长江汛期受灾地区的钢厂复产以及唐山限产情况，以评估其对原料的需求；2)技术面：日内短线和短期波段处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内回踩确认走势；3)操作建议：前期上涨我们反复提示是受限产影响，料上方空间不大，今日铁矿石出现快速下行跌停走势。当前铁矿石处于上行通道内回踩确认过程，操作上暂以逢高短空思路或日内短线操作思路对待，日线级别下方支撑暂看427.0、412.0-417.5，上方压力关注445.5、462.0-466.0。60分钟波段处于弱势走势，短期下方支撑关注421.5、415.0，上方压力433.0、442.0、449.0。

　　螺纹1610合约： 1)基本面： 现货市场表现稳中偏弱，建筑钢材市场价格盘整，市场需求不佳，但库存普遍不高；钢坯价格大幅回落，唐山地区轧材厂停限产；进口矿市场价格有所趋弱，钢厂采购积极性价差，使成交较差；2)技术面：日内短线为和短期波段处于弱势走势，中期走势处于强势走势；3)操作建议：前期上涨我们反复提示是受限产影响，料上方空间不大，今日螺纹出现快速下行跌停走势。当前螺纹处于上行通道内回踩确认过程，操作上暂以逢高短空思路或日内短线操作思路对待，日线级别下方支撑暂看2340、2380-2390、2230，2230下破则趋势转弱；日线上方压力关注2455、2490。60分钟波段处于弱势走势，短期下方支撑关注2358、2325、2286，上方压力2415。

　　动力煤1609合约：1)基本面：目前，下游电厂积极采购煤炭，煤矿企业对后期市场预期良好。另外，各地去产能步伐正在加快。今年前5月，我国煤炭产量为13.4亿吨，同比下降8.4%。后期煤炭产量将会继续偏紧，对价格上涨起到较好的支撑作用。在供给侧改革的推动下，产地市场限产力度较大，加上“迎峰度夏”的季节性需求，下游电厂煤炭采购热情上升，煤炭市场供需格局有望改善；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：维持前期观点，动力煤日线级别处于上行通道内，仍以逢低试多操作为主。操作方式同棉花一致，持仓成为多单进出的晴雨表，大幅增仓即可跟随交易，快速减仓则多单主动止盈。但需要注意的是，随着期价的不断攀升，离长期月线级别上方关键压力440-446区域越来越近，故料短期内上行空间暂不多看，前多在离此区域越近，需特别小心。日线级别上方压力关注431.4-345、442.2，下方支撑暂看419.0，下破则多单主动减持，400.5-405区域下破则趋势转弱。30分钟波段处于震荡走势，而下方427.0下破则波段走弱，需关注；短期上方压力暂看430.2、431.6-432.6、435。

　　焦炭1609合约：1)基本面：2016年辽宁省化解钢铁行业过剩产能602万吨；山西今年将退出2000万吨煤炭产能；山西七大煤企融资总量7275亿元，未发生不良贷款。现货方面，河北邯郸主焦煤(A<10.5)740元/吨；山东枣庄1/3焦煤(A<8.5)600元/吨。山西临汾准一级冶金焦出厂价820元/吨；太原准一级冶金焦出厂价810元/吨；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡偏弱走势，中期日线处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：在商品指数及板块带动下，焦炭出现快速下探，当前日线级别处于上行通道内回踩确认过程，操作上以区间短线操作为宜，等待方向的进一步明确。日线级别下方支撑重点关注931-934区域及920附近支撑，支撑下破或有走弱迹象，料支撑附近反复性较大；上方支撑仍看975.5、990、1031。30分钟波段处于弱势走势，短期下方支撑暂看953.5、940.0、925.0附近，上方压力963.5-968.0、982.5。

　　沥青1609合约：1)基本面：中石化炼厂沥青价格继续上调,幅度在50元/吨左右,带动市场主流价格走高。中石化部分炼厂沥青生产积极性仍较低,出货顺畅,价格得到支撑,且8月份进口沥青价格有上涨趋势,中石化拉涨价格。其他部分炼厂价格跟随调整,不过部分炼厂价格尚未调整,因终端需求整体不温不火,且社会库存需要消耗,部分炼厂谨慎调整价格,暂保持观望；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，短期波段处于震荡偏弱走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议：沥青仍未摆脱底部震荡走势，而当前价位处于震荡区间的强弱分界点，短期有方向选择嫌疑，操作上建议以区间操作或日内短线操作为主，等待底部行情的进一步确认。日线级别下方支撑1970-1980较为关键，下破则步入震荡弱势区间，支撑分别为1970-1980、1900，上方压力暂看2020、2092、2154。30分钟波段处于弱势走势，短期支撑暂看1965、1948、1930，上方压力暂看1988、2000附近。

　　铜1609合约：1)基本面：国家统计局公布的数据显示，第二季度GDP同比增长6.7%，高于经济学家的预期，不过随着房地产市场自高点回落、民间投资持续乏力，年内整体投资恐在低位徘徊，铜价上方压力仍存；美国公布的数据也显示，受益于就业长期增长以及薪资缓慢上涨，家庭消费大幅攀升，美元大幅走高，使得铜价承压；2)技术面：日内短线和短期波段处于弱势走势，中期日线处于上行通道回踩确认中；3)操作建议：铜当前日线走势处于底部震荡偏强走势，短期内有回踩需要。操作上因为周线级别处于较为关键的压力位争夺，建议以观望或日内短空或等待日线回踩完毕短多操作为宜。日线级别下方支撑暂看37700

　　、37000，上方压力38930、39280。60分钟波段处于强势中调整走势，下方支撑37780、37600，下破则波段走弱，需关注；上方压力暂看38200-38280，站稳则波段有继续走强可能。