汇鼎交易：7月12日投资日报

　　豆粕1609合约：1)基本面：国内豆粕现货价格预计呈稳中趋强态势，上周末美盘大豆收涨，成功站稳1050美分一线，进而提振全球豆类产品期货，使得国内豆粕市场价格或将跟盘上调，但由于近期南方地区大雨持续，水产养殖业遭受重创豆粕需求持续低迷，或将压制国内豆粕市场价格；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势势中反弹走势，中期走势处于上行通道内的回踩确认中；3)操作建议：自上周一提示回调风险以来，豆粕跌幅可观。当前豆粕日线处于上行通道内回踩确认过程，周一系回调过程中的反弹确认，建议待反弹受压后以逢高短空或区间震荡操作为主，短空非试空，毕竟上行通道仍未破坏，但日线回调明显加之波段走弱，应顺应短中期走势为宜。豆粕日线级别支撑3135、3075-3080，支撑下破则有望寻找日线级别60日均线可能，上方压力3200、3245。30分钟处于弱势中反弹走势，重点关注3207-3230附近压力区，突破则有寻找60分钟压力3300附近可能，下方支撑3162、3092、3024。

　　菜粕1609合约：1)基本面：南方水产养殖区天气持续恶略，厂家挺价信心或因下游需求逐渐转弱而逐渐降低。虽然目前国内蛋白饲料价格仍然处于高位，但是随着豆粕与菜粕价差的进一步缩小，菜粕性价比随之降低，影响菜粕需求转淡。再加上国产菜粕厂家的陆续开机生产，菜粕库存量预计将会逐渐增多，也在一定程度上打压菜粕价格；2)技术面：日内短线处于震荡偏弱走势，短期波段处于弱势中反弹走势，中期走势处于上行通道内的回踩确认中；3)操作建议：自上周一提示回调风险以来，菜粕跌幅可观。当前豆粕日线处于上行通道内回踩确认过程，周一系回调过程中的反弹确认，建议待反弹受压后以逢高短空或区间震荡操作为主，短空非试空，毕竟上行通道仍未破坏，但日线回调明显加之波段走弱，应顺应短中期走势为宜。菜粕日线级别支撑2500-2520，支撑下破则有望寻找日线级别60日均线可能，上方压力2580-2600、2652。30分钟处于弱势中反弹走势，上方压力2563、2595、2625，重点关注2668附近压力区，突破则有寻找60分钟压力2752附近可能，下方支撑2500。

　　棕榈油1609合约：1)基本面：国内棕榈油现货价格目前稳中偏强震荡，上周马盘棕榈油期货虽下挫，但CBOT大豆期货大幅反弹带动国内油脂期货跟涨，连盘棕榈油期货或将偏强震荡，近期随着棕榈油近月进口成本与盘面倒挂幅度缩窄，7-8月订船将增多，国内棕榈油商业库存虽仍在35万吨以下，但后期或将逐渐回补，加之因需求淡季，棕榈油下游需求偏差，厂商无挺价支撑，市场缺乏主动挺价动能；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中反弹走势，中期走势处于弱势走势；3)操作建议：棕榈油日线级别处于弱势震荡走势，从周线级别看的话更加清晰，期价反复试探前期我们提到的4850-4900附近关键支撑，若此价位跌破则周线级别就将转弱，势必会带动日线级别一轮锌新的下跌，但此价位不破则有望延续区间震荡走势。故操作上建议勿过分杀跌，除非此价位有效跌破，则大胆试空为主，否则短线区间操作为宜。30分钟波段处于弱势中反弹走势，上方压力重点关注5050附近争夺，5050-5074区域料反复性较大，突破则寻找60分钟压力5136-5146区域压力，下方支撑暂看4990、4920、4850。

　　豆油1609合约：1)基本面：国内豆油现货价格呈稳中趋强态势，上周五美盘大豆大幅收涨，进而提振全球豆类商品期货，使得国内豆油市场价格或将跟盘上调，但由于上周整体国内豆油现货成交清淡，部分油厂为刺激成交或将采取稳定报价的策略刺激成交；2)技术面：日内短线处于强势中的调整走势，短期波段均处于震荡偏强走势，中期走势处于震荡走势；3)操作建议：当前商品指数处于上行通道内回踩确认过程，而油脂板块处于震荡偏弱走势。鉴于豆油走势的反复性和不确认性，建议以区间震荡短线操作或以逢压力短空为主，但短空需随时注意盈利保护。日线级别豆油上方压力重点关注6086附近得失，受压则仍处于震荡弱势区域，而站稳则有可能步入强势区间，日线级别下方支撑暂看5986、5950、5880。30分钟波段当前处于弱势中反弹走势，上方60日线及6090附近压力较大，关注能否有效突破，突破则寻找60分钟压力，压力位暂看6040、6090、6116，下方支撑暂看5962、5886。

　　大豆1609合约:1)基本面：黑龙江产区余粮紧缺，市场需求较为疲软，贸易商收购艰难，出货谨慎，大豆价格逐步维持稳定。南方市场在夏季易发生霉变虫蛀等情况，大豆储存压力较大，目前市场购销较为清淡，没有决定性的利好、利空消息下，湖北早熟豆上市前以稳为主；2)技术面：日内短线于短期波段均处于强势走势走势，中期走势处于震荡走势；3)操作建议：同商品指数类似，大豆日线级别当前处于上行通道内回踩确认过程，期价并以试探过60日线的支撑。回踩确认过程要不在行情起始阶段短空为主，要不以区间操作为主。今日期价已出现调整后的再次反弹确认，当前操作更需谨慎，上方压力和下方支撑就尤为关键。日线级别上方压力重点关注3847-3865，压力突破则回归强势区间，否则仍有望继续回踩下方60日线均线附近。30分钟波段走势较强，60分钟波段重点关注上方压力3831、3853附近压力，压力突破则有望带动日线级别走强，需特别关注。30分钟下方支撑3810、3768-3784。

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面:玉米7月以来现货价格走低，华北玉米高位回落，南方多地出现强降雨天气，洪灾导致运输中断。目前市场需求仍较为疲软，淀粉走货速度缓慢，淀粉厂家为吸引采购降价销售，贸易商采购较为谨慎，库存较为充足的下游企业仍以消耗库存为主，淀粉厂库存继续增加令期货价格承压；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势反弹走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议： 淀粉当前日线级别处于下行通道内，但因现货跟跌速度较慢，故下行或较为曲折。操作上仍以逢反弹结束轻仓试空操作为主，日线级别上方压力1929、1950，下方支撑暂看1880-1890、1860。30分钟波段当前处于弱势中反弹走势，上方压力1923，重点关注1935-1945区域，下方支撑暂看1900、1870。

　　鸡蛋1609合约：1)基本面：南方洪水影响长江流域，淮河流域，太湖流域的主要产蛋大省，养殖户损失严重，因为洪水造成的运输不畅，将影响产区的出场价下滑，同时销区价格上行；洪水过后，正值盛夏，产蛋率下滑，且5，6月青年鸡存栏数据环比减少，养殖户的补栏将受影响，遭洪水浸泡后的饲料无法使用，卫生防疫费用都将推升蛋价;2)技术面：日内短线与短期波段均处强势走势，中期日线走势处于上行通道内；3)操作建议： 鸡蛋日线级别仍处上行通道内，操作上仍以逢回调结束短多为主，但因前高4310附近再次临近，料期价又将出现反复性，故前多注意盈利保护，大举增仓突破则强势延续，出现快速减仓则主动减持为宜，欲新进多单可等待前高站稳再行介入。30分钟波段处于强势走势，上方压力4310，下方支撑4242，下破也宜主动减持，4174下破则波段走弱，建议前多全部离场观望。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，盘面上涨现货商多持观望态度，市场成交较上周略有回暖；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段目前处于震荡走势；3)操作建议：今日商品盘面整体表现偏震荡，螺纹今日行情波动较大，仓量齐扬，后期走势等待信号，不建议过多参与。套利多1610合约空1701合约目前行情波动较大，价差已行至80附近，可以止盈离场等待回调，若不回调则保持观望。多热轧1610空螺纹1610套利距上一次建仓已获利20点，可以部分止盈，后续或能再见140以下价位。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段处于震荡走势；3)操作建议：进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。今日盘面表现强劲，日内虽有较大回调但又快速拉升，日线级别反弹趋势较好，但现货价格出现迟滞，目前上方压力较大，资金重回市场分歧再现，后期或有行情。目前盘面振幅较大，但暂无明确信号，暂时保持观望。做空钢厂利润对冲交易行情仍在延续，已离场者观望等待回调，未离场者可以部分止盈，铁矿9-01跨期套利行情行进中，目前已行至35附近，遇回调可以在30附近轻仓入场，预计时间周期较长，轻仓参与为主。

　　焦炭1609合约：1)基本面：期现货价格基本保持一致，高炉持续开工，虽焦炭库存受减产等因素影响，但随着产能的提升供给需求日趋平衡，不过焦炭基本面在产业链中是偏强的；

　　2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段处于震荡走势；3)操作建议：今日黑色板块整体反弹强劲，总体涨幅较大，盘面出现较长上引线，当价位风险较大，可以逢回调短线轻仓试多，参考建仓区间950-940止损933。

　　动力煤1609合约：1)基本面：受减产政策及产业链整合进程的影响，动力煤盘面表现较为坚挺，动力煤六月后将进入消费旺季，着重关注煤电议价会谈；2)技术面：日内短线处于震荡走势，短期处于上行通道内回踩确认中，日线波段处于震荡走势；3)操作建议：前期在工业品整体表现疲软之际，郑煤表现强劲，近期工业品盘面出现较大涨幅，郑煤跟涨不利，目前工业品中郑煤多单相对风险较小，可以在410-400区间建仓做多，止损398.2。目前主要操作思路为跨期套利操作，上周提示多01空09套利获利已超过30元，已达到目标价位，由于时间轴缘故应当全部离场等待新入场机会。

　　沥青1609合约：1)基本面：本周西北及西南地区主力炼厂沥青价格小幅上调，因地域优势及终端需求小幅回升，其他地区沥青价格基本稳定。目前国内大部分地区 施工量有所增加，支撑沥青需求缓慢回升，但进入传统雨季，近期大部分地区降雨频繁，沥青需求及出货受到影响，本周部分炼厂出货量出现下滑，不过动力有限， 沥青价格保持稳定。短期沥青需求还难以大幅回升，且贸易商库存依然较高，去库存需要时间，近期沥青价格仍将以稳步上升为主；2)技术面：日内短线处于震荡走势，短期波段处于震荡走势，日线波段处于强势反弹走势；3)操作建议：当前沥青盘面受商品整体带动因素较大，目前基于上游原油价格的疲软与库存现货的压力，不建议跟涨做多，主要思路为套利多12空09合约目前，价差已回调至90附近，可以适量入场，预计价差或能行至130以上，时间周期较长。

　　沪胶1609合约：1)基本面：沪胶期现货价差不大，现货较之前的强势有所疲软。当前市场现货15年度橡胶现货压力较大，多集中在在09合约。港口库存变化并不明显，目前橡胶仍以弱势为主；2)技术面：日内短线处于震荡走势，短期波段处于弱势反弹走势，日线波段处于震荡走势；3)操作建议：当前橡胶已回到上行通道内，今日震荡幅度较大。但当前消费不震库存较大，反弹是否可以延续仍需观望，盘面或有短期回调。上周建议进场多单目前可以适量减仓， 9-01套利，空09合约多01合约，已超过目标价位获利250点，可以离场，等待周期性回调再度入场。

　　沪铝1609合约：1)基本面：沪铝现货升水较大，但现货总体成交不济。外盘伦铝现货贴水，库存较前期有所回落。现货比价也在回落，国内社会库存继续下降。氧化铝利润修复，较为疲软。近期现货价格下滑，期现基差回归中；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势但需提防修正，日线波段处于上行通道内；3)操作建议：今日沪铝盘面表现在有色中较弱，前期多单继续持有，近期若有色整体仍维持强势或有补涨动作。逢低做多思路未变。新仓如遇回调可在12500-12450区间轻仓参与，止损12360。同时风险承受较低者可以适当参与空锌多铝套利操作，价差4300以上少量建仓，止损4400。

　　沪铜1608合约：1)基本面：沪铜现货对主力升升水90元/吨。国内现货依旧短期有所好转，库存本周减少；近一个月来，LME库存增，COMEX库存略降，保税库存增幅明显，沪铜库存降5万吨左右。总库存略减但仍维持高位；废精铜价差3650，偏高位置；持仓方面，comex净空小幅上升至39294手；伦铜净多略有回落但仍处高位，TC近期继续小幅回升；2)技术面：日内短线处于弱势反弹走势，短期波段处于弱势反弹走势但需提防修正，日线波段处于弱势反弹走势；3)操作建议：库存压力依旧较大，旺季将过，目前受整体板块带动，铜上涨力度较足，不轻易入场，优先选择镍、锌、铝等性价比较高品种，铜观望为主，切勿追多。

　　白银1612合约：1)基本面：国际现货白银周一(7月11日)亚市早盘上涨1.5%，并刷新20.66美元日高。上周五(7月8日)尽管美国6月非农数据异常靓丽，且一度打压银价重挫至19.22美元低位，但由于利率期货暗示交易员仍押注美联储年内不会加息，银价随后触底反弹至20.31美元日高，最终收在20.30美元附近。本周投资者需要关注众多美联储官员的讲话内容，同时还有英国央行的利率决议；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势走势，中期日线、周线及长期月线走势均处于上行通道内；3)操作建议： 白银因其独有的避险特征此波走出强势的上行走势，典型的多头控盘，大举增仓则前多继续持有、逢回调结束试多操作；而出现快速减仓，前多需注意利润保护即可。日线级别上方压力重点关注4600-4603附近，下方支撑4412、4300-4315。30分波段处于高位震荡走势，上方压力4600，下方支撑4468，下破则波段有走弱迹象，前多注意减持，4330下破前多全部离场操作。

　　白糖1609合约：1)基本面：ICE原糖期货延续下跌，因巴西天气改善。消息方面，欧盟周四报告称，欧盟2016/17榨季白糖产量预计增加9.7%至1630万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，巴西天气好转，国际糖价大幅回调；国内销糖进度缓慢，旺季不旺；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中反弹走势，中期日线走势处于上行通道回踩确认中；3)操作建议：白糖在冲高过程中我们反复提示继续上攻则有望触碰抛储信号，近日白糖在商品指数共振下回调明显。从日线级别来看白糖处于上行通道内回踩确认过程，操作上以逢波段反弹结束短空操作或回踩区间震荡操作为主，日线级别上方压力重点关注5868、5900压力位表现，下方支撑暂看5757-5769、5700，5700下破则日线走弱。30分钟波段当前处于弱势中反弹走势，上方压力5848-5858，关键压力5893，上破则波段走强，下方支撑暂看5800-5807、5755。

　　棉花1701合约：1)基本面：国际市场长期基本面趋好，阶段性美棉面积增加超过预期、新棉生长良好，价格承压。中国新棉销售殆尽，储备棉得到纺企追捧，公检速度不给力，价格不断抬高，上周轮出底价上调418元至13053，目前国内棉花仍价格坚挺，国际棉花价格有上调趋势；2)技术面：日内短线、短期波段与中期日线走势均处于强势走势；3)操作建议： 棉花走势相对较为强势，仍处上行通道内，操作上仍以逢低试多操作为主，但上方空间先持怀疑态度，谨慎操作为宜。同时持仓走势也较为关键，上冲前高需伴随大幅增仓，若出现增仓滞涨或快速减仓，前多需主动止盈部分。日线级别上方压力暂看15068、15790、16000，下方支撑14900-15000、14240。30分钟波段当前处于强势走势，上方压力暂看15000-15100、15345、15790，下方支撑暂看14900，14610下破则波段走弱，前多注意利润保护。

　　玻璃1609合约：1)基本面：沙河周末出库一般，整体平淡。虽然价格仍旧以稳定区间补涨为主，长城、迎新玻璃价格小幅上调，但实际销售情况一般。出库速度与6月相比环比减慢，高位价格使得当前市场销售偏缓，经销商囤货意愿很小，市场信心一般。南方地区汛情有所缓解，个别区域价格开始上调，后期提涨意愿较强。生产企业多偏向于维持价格，以便在旺季前能够增加销量；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中的反弹，中期日线走势均处于上行通道内回踩确认中；3)操作建议：玻璃当前处于上行通道内回踩确认过程，并且持仓持续减少，操作上以逢波段反弹结束短空操作或回踩区间震荡操作为主。日线级别上方压力暂看1068、1091，1091之上则趋势回归强势，下方支撑暂看1044、1010，1010下破则日线级别走弱。30分钟波段处于弱势中反弹走势，上方压力1068，重点关注1075-1080附近压力，突破则寻找60分钟压力，下方支撑1055、1044。

　　郑醇1609合约：1)基本面：内地现货市场弱势，由于近期汽柴油消费弱势，跨区运输回货较少，运输能力下降，甲醇厂家库存压力攀升；山西市场阴跌，河北弱稳，山东因区内检修装置重启，成交弱势下滑，港口市场重心继续回落，成交僵持，现货市场成交弱势下滑，周内西北主产区压力增大，下游烯烃企业库存高企，预估6月份进口甲醇数量依旧维持90万吨以上高位，现货市场承压较大；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于震荡偏弱走势；3)操作建议：当前甲醇日线级别处于震荡偏弱走势，操作上宜逢反弹结束短空操作或区间操作为主，但因甲醇日线5月23日、6月15日、6月25日趋势线临近，在没跌破趋势线之前，需维持谨慎态度，料将出现饭复习性，若出现反复建议空单主动止盈为宜，待有效跌破再行试空即可。日线级别上方压力重点关注1927附近，突破则期价或重回强势区间，下方支撑重点关注1870-1885区域，下破则趋势线有破位嫌疑，其他支撑为1855、1834。30分钟波段处于弱势走势，支撑1889，上方压1910、1932，1932站稳则波段走强。

　　塑料1609合约：1)基本面：上游方面，市场重新关注原油 供需矛盾，原油价格回落，CFR东北亚乙烯平均价1125.5美元/吨，CFR东南亚乙烯平均价1095.5美元/吨。装置方面，本周开工率约为86.9%，较前周略低。现货方面，本周现货市场聚乙烯随期货上涨，石化库存压力小，配合期货拉涨价格，需求一般，采购意向不大；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中的反弹，中期日线走势处于上行通道中回踩确认过程；3)操作建议：当前塑料日线级别处于处于上行通道中回踩确认过程，因回调修正或处于初期，操作上暂以逢反弹结束短空或区间震荡操作为主。日线级别上方压力9180、9280-9345、9565，下方支撑暂看8800。30分钟波段当前处于弱势中反弹走势，上方压力9140、9250，下方支撑8980、8900，8988下破则波段继续走弱。