汇鼎交易：7月11日投资日报

　　白糖1609合约：1)基本面：原糖受巴西天气改善和商品普跌影响出现大跌。巴西降雨天气结束、甘蔗收割及货物装运恢复正常，巴西港口待运量从151万吨下降至124万吨，压港情况继续改善。同时20美分以上的出口成本令中国买家陷入观望。郑糖1609合约在国内产销数据的利空以及原糖下跌的影响下出现调整，而近期国内打击走私活动强度加大；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内回踩确认过程；3)操作建议：期价自6月初突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，当时提示到最大的风险就是继续上攻可触碰抛储信号，不宜过多看上方空间。当前白糖处于上行通道内回踩确认过程，操作上逢高轻仓短空或支撑下破短空为宜，日线级别重点关注5758-5769一线支撑有效性，下破则有可能试探日线级别强弱分界线5670附近。而60分钟波段关注5758一线支撑，下破则有望试探前期5700附近。上方压力暂看5816、5856-5876附近。

　　玉米淀粉1701合约：1) 基本面：华北玉米价格快速回落，对淀粉价格成本支撑力度减弱。华北淀粉价格顺势跟随玉米出现小幅回调；东北淀粉价格整体相对稳定。本周华北地区整体淀粉市场受原料成本影响，淀粉现货价格弱势运行，下游消费需求较为清淡，预计后期下游消费能力会有所下降；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：我们近日提及淀粉日线级别有效下破60日均线，若近日不收回均线之上，则日线级别有走弱嫌疑。淀粉是前期我们为数不多提示逢高短空的品种，因其背后巨大的玉米库存，但因淀粉期货已贴水现货，需谨慎。技术来看，日线级别处于下行通道内，下方支撑分别为1865、1882，上方压力为1930附近。而波段仍处低位震荡走势，关注反弹持续性，30分钟波段上方压力1902附近，突破则空单减持，30分钟波段其他压力位1933、1950附近。

　　菜粕1609合约：1)基本面：近段菜粕价格继续走低，美豆期货盘面连日下行，重挫国内盘面，豆粕盘面大幅走低，拖拽菜粕盘面下行；再加上近期南方各水产主产区受洪涝灾害影响，饲料需求持续降低，下游补货不畅在很大程度上影响了菜粕现货价格。并且随着南方各菜籽主产区菜粕厂家陆续开机，菜粕库存近期持续增加，也在供给层面对菜粕价格形成压力；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于上行通道内回踩确认中；3)操作建议：菜粕日线回调继续修正前期过大的涨幅，我们近段也在博客中反复提示此风险。昨晚期价在下破日线重要支撑2590后再次冲底，维持近期看法，操作上建议短空滚动持有，但需注意的是由于回调速度过快，不排除有日线回踩确认过程中的再次反弹确认过程。日线级别下方重要支撑2420成为菜粕强弱分界线，需关注。而30分钟波段下方支撑2501、2467，上方压力2540、2600。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，盘面上涨现货商多持观望态度，市场成交较上周略有回暖；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段目前处于强势走势；3)操作建议：今日商品盘面整体表现偏震荡，螺纹今日行情波动较大，仓量齐扬，后期走势等待信号，不建议过多参与。套利多1610合约空1701合约目前行情波动较大，短线持有，如遇回调回调逢50以下适当加仓，目前价差已经启动等待回调若不回调则保持观望。多热轧1610空螺纹1610套利昨日离场后今日又见140价差，可以少量进场，或未回调到位，轻仓参与，参考建仓区间120-140。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段处于震荡走势；3)操作建议：进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。今日盘面表现强劲，日内虽有较大回调但又快速拉升，日线级别反弹趋势较好，但现货价格出现迟滞，盘面较弱，目前上方压力较大，资金重回市场分歧再现，后期或有行情。目前盘面振幅较大，但暂无明确信号，暂时保持观望。做空钢厂利润对冲交易行情仍在延续，已离场者观望等待回调，未离场者可以部分止盈，铁矿9-01跨期套利行情行进中，目前已行至33.5，遇回调可以在30附近轻仓入场，预计时间周期较长，轻仓参与为主。