汇鼎交易：7月8日投资日报

　　白糖1701合约：1)基本面：巴西天气恢复正常及7月合约交割之后，目前暂没有新的因素推动ICE原糖继续创出新高。中国糖协公布的6月产销数据显示，本榨季国内产量为870.19万吨，比上一年度减少185.41万吨，截止6月底销售538.64万吨，同比减少149.01万吨；产量的减少是在预期之中，销量减少程度与市场估计进入国内走私糖的数量大致吻合，这说明国内减产幅度虽然较大，但国内的供应并未明显减少；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内回踩确认过程；3)操作建议：期价自6月初突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，当时提示到最大的风险就是继续上攻可触碰抛储信号，不宜过多看上方空间。近日期价在商品共振下出现回调整理，和商品指数一直，虽给出回调动能，并且60分钟波段也处于弱势走势，但信号仍未明确给出，提防反复性，可待行情出现确认后再行尝试，否则顺应波段防线短线参与为主，注意短线利润保护。1701合约60分钟波段重点关注6220-6230附近支撑下破力度，其他支撑分别为6164、6144，上方压力重点关注6280-6300区域。

　　玉米淀粉1701合约：1) 基本面：华北玉米价格快速回落，对淀粉价格成本支撑力度减弱。华北淀粉价格顺势跟随玉米出现小幅回调；东北淀粉价格整体相对稳定。本周华北地区整体淀粉市场受原料成本影响，淀粉现货价格弱势运行，下游消费需求较为清淡，预计后期下游消费能力会有所下降；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：我们昨天提到，淀粉日线级别有效下破60日均线，若近日不收回均线之上，则日线级别有走弱嫌疑。淀粉是前期我们为数不多提示逢高短空的品种，因其背后巨大的玉米库存，但因淀粉期货已贴水现货，需谨慎。技术来看，30分钟波段目前仍处于弱势走势，下方面临1887-1902支撑，短期内关注支撑有效性，上方压力暂看1946附近。

　　菜粕1609合约：1)基本面：近段菜粕价格继续走低，美豆期货盘面连日下行，重挫国内盘面，豆粕盘面大幅走低，拖拽菜粕盘面下行；再加上近期南方各水产主产区受洪涝灾害影响，饲料需求持续降低，下游补货不畅在很大程度上影响了菜粕现货价格。并且随着南方各菜籽主产区菜粕厂家陆续开机，菜粕库存近期持续增加，也在供给层面对菜粕价格形成压力；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于上行通道内回踩确认中；3)操作建议：菜粕日线回调继续修正前期过大的涨幅，我们近段也在博客中反复提示此风险。可以看到近两天，持仓量持续减少，维持近期看法，操作上建议短空滚动持有，但需注意的是由于回调速度过快，不排除有上拉反弹确认的行情，若出现回拉确认受阻再行短线波段走弱则逢高试空更加踏实。当前行情看似犀利，但由于振幅加大，提防反复止损风险。60分钟下方支撑暂看2600、2540，上方压力重点看2700及2738附近。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，盘面上涨现货商多持观望态度，市场成交较上周略有回暖；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段目前处于弱势走势；3)操作建议：今日商品盘面整体表现较强，螺纹今日行情波动较大，仓量齐扬，或有转势可能。后期走势等待信号，不建议过多参与。套利多1610合约空1701合约目前行情波动较大，短线持有，如遇回调回调逢50以下适当加仓，目前价差已经启动等待回调若不回调则保持观望。多热轧1610空螺纹1610套利目前收益已经60余点，建议全部止盈，等待回调。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段处于弱势走势；3)操作建议：进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。今日盘面表现强劲，日内虽有较大回调但又快速拉升，日线级别反弹趋势较好，但现货价格出现迟滞，盘面较弱，目前上方压力较大，资金重回市场分歧再现，后期或有行情。目前盘面有转空势头，但暂无明确信号，暂时保持观望，预计本周将有入场节点。做空钢厂利润对冲交易行情仍在延续，已离场者观望等待回调，未离场者可以部分止盈，铁矿9-01跨期套利行情行进中，遇回调可以在30附近轻仓入场，预计时间周期较长，轻仓参与为主。