汇鼎交易：7月6日投资日报

　　白糖1609合约：1)基本面：在巴西中南部地区6月上半月食糖产量低于预期的利好兑现之后，对下半月的产量预期可能会成为ICE糖价继续上行的阻力，巴西蔗产联盟的主管表示，下半月甘蔗压榨量估计在4700万吨，远高于前半月的2580万吨。云南6月份单月销糖22.51万吨，同比下降5.42万吨。单月产糖0.23万吨，同比下降1.74万吨。广西的工业库存应预计在194－204万吨之间，这一数据中性略偏空。短期内郑糖将受到ICE原糖及国内产销数据两个因素影响，短期走势将会比较复杂；2)技术面：日内短线处于弱势中反弹走势，短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内回踩确认过程；3)操作建议：期价自6月初突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，近日郑糖多头控盘特征明显，大幅增仓即可跟随上攻节奏，快速减仓则多头注意止盈。郑糖当前仍处上行通道内回踩确认过程，鉴于商品指数的不确定性，操作上前期多单建议下破支撑以利润保护为主(昨日已提示下破5986-6000主动减持)，欲新进单等待行情进一步确认。同时由于继续上攻可触碰抛储信号，故上方空间先不多看。60分钟波段下方支撑5971、5900

　　玉米淀粉1609合约：1) 基本面：上周华北玉米价格快速回落，对淀粉价格成本支撑力度减弱。华北淀粉价格顺势跟随玉米出现小幅回调。东北淀粉价格整体相对稳定，目前7月报价较前期价格略有上调。后期吉林地区深加工企业补贴结束，成本间接上涨或对支撑淀粉价格走势偏强。后期需关注政策性粮食的拍卖价格；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行与下行的临界点；3)操作建议：今日淀粉走势多头减仓下行，可以看到近段多头虽几经努力，但始终未能站上2219之上，市场处于胶着状态，而空头也在逐渐发力，欲破2147附近支撑位，操作还以区间震荡或逢高短空对待，关注下方支撑接近2135-2147强弱分界线附近，若玉米近期政策放开，下方通道或被打开，下方支撑暂看2147-2157，2112附近。

　　菜粕1609合约：1)基本面：国内菜粕现货价格预计将稳中趋弱，近两日连盘豆粕期货偏弱运行，豆粕现货报价整体稳中小幅下跌，并使得国内蛋白原料市场整体陷于弱势，菜粕厂商报价承压。此外，近期长江中下游地区洪涝灾害严重，水产养殖首当其冲，菜粕终端需求受阻，使得现货厂商挺价信心缺失，报价承压下调。2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于上行通道内回踩确认中；3)操作建议：菜粕日线回调修正，因为前期涨幅过大，多头出现落袋为安，加速下跌速度，我们博客反复提示此风险。菜粕因为跌停，所以今日豆粕减仓量大于菜粕减仓量。从目前来看，今日菜粕跌停价位很微妙，2790-2798一带系60分钟关键的争夺区，有效下破则波段有转弱嫌疑，建议下破多单离场观望，等待波段企稳再行考虑。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，盘面上涨现货商多持观望态度，市场成交较上周略有回暖；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段目前处于强势走势；3)操作建议：今日商品盘面整体表现较强，螺纹今日行情下跌后又稳步上涨，但持仓有所下降，上涨动能有限。后期幅度暂不能确定，不建议过多参与。套利多1610合约空1701合约目前行情波动较大，短线持有，如遇回调回调逢50以下适当加仓。目前热轧1610-螺纹1610价差目前尚有机会，逐步建仓，继续空螺纹多热卷对冲操作，止损价差110。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段处于强势走势；3)操作建议：进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。今日盘面表现强劲，日内虽有较大回调但又快速拉升，日线级别反弹趋势较好，但现货价格出现迟滞，盘面节奏变缓，目前440心理压力线正在争夺，后期震荡可能性增大。目前盘面累积涨幅已较大，不建议追多进场。做空钢厂利润对冲交易行情仍在延续，已离场者观望等待回调，未离场者可以部分止盈，铁矿9-01跨期套利行情回调中，可以在30附近轻仓入场，预计时间周期较长，轻仓参与为主。