汇鼎交易：7月1日投资日报

　　白糖1609合约：1)基本面：周三原糖大幅上涨，据分析机构消息是因巴西货币雷亚尔上涨与基金买盘所至，可以看到最近两个交易日雷亚尔也呈快速上涨之势，也许正是宏观因素叠加了长期供应短缺让基金敢于大幅地推高糖价。糖价已经形成突破，后面就是如何跟随的问题了。郑糖1609合约已是价值洼地，巨量的库存将由压力变为稀缺资源，后期国内糖价一定是以配额外进口成本作为边际价格；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势走势，中期日线走势处于上行通道内；3)操作建议：期价自6月初突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，近日在糖会、外盘及商品走强共振下期价上破前高，今日以涨停收盘。自6月初以来我们的提示一直是郑糖仍处上行通道内，维持逢低试多操作。当前前期多单继续持有中，今日涨停，料夜盘仍将高开，只需密切关注持仓变化，近期冲高受压后出现大幅减仓则需减持部分多单，逢调整再行接回即可，无仓投资者逢修正结束再度大幅增仓跟随介入。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，盘面上涨现货商多持观望态度，挺价意愿不强，基本面缺乏刺激；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段目前处于强势反弹走势；3)操作建议：今日商品盘面整体表现较强，螺纹今日稳步上涨，但持仓有所下降，上涨动能或有限。后期幅度暂不能确定，不建议过多参与。套利多1610合约空1701合约目前行情波动较大，暂时获利离场等待新入场点位。目前热轧1610-螺纹1610价差目前尚有机会，价差163建仓入场，继续空螺纹多热卷对冲操作。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段处于强势反弹走势；3)操作建议：进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。今日盘面表现强劲，日内虽有较大回调但又快速拉升，日线级别反弹趋势较好，但现货价格出现迟滞，盘面节奏变缓。目前盘面涨幅已较大，不建议追多进场。主要策略为对冲做空钢厂利润为主，铁矿9-01跨期套利行情回调中，可以在30附近轻仓入场，预计时间周期较长，轻仓参与为主。

　　菜粕1609合约：1)基本面：周三ICE油菜籽期货收盘连续第三个交易日上涨，因为技术面超卖，促使交易商回补空头部位。近期南方各水产主产区降雨天气持续蔓延出现小范围灾害现象，这对于水产养殖行业的打击较大，直接影响水产饲料补货数量，再加上国产菜粕厂家的陆续开机生产，菜粕库存量预计将会逐渐增多，也在一定程度上打压菜粕价格；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势走势，中期走势处于上行通道内；3)操作建议：今日菜粕继续冲高，操作上建议前期多单继续持有滚动操作为宜，欲新进多单可等高位回抽逢低做多，同时提防多头回补，盯紧持仓，大幅减仓注意盈利保护。日线级别上方压力暂看2910、2960附近是否能突破，下方回撤看2875-2880、2850附近。

　　玉米淀粉1609合约：1)基本面：市场预计7月5日玉米国储轮换将开始，市场价格将以轮换价格为导向；淀粉价格维持高位，华北企业成本推动下淀粉价格延续强势，虽然夏季饮料需求略有好转，但短期内下游淀粉市场观望氛围浓厚，高价淀粉成交不畅，抑制淀粉价格继续走高。华北淀粉产品报价2430-2500元/吨，需求好转令淀粉获得一定支撑；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期日线走势处于上行通道内回踩确认过程；3)操作建议：当前淀粉仍处下行通道内调整确认过程中，淀粉日线区间震荡，鉴于玉米的巨大库存以及商品指数的强势走势，操作还以区间震荡对待，30分钟级别上方压力2240-2245附近极为关键，压力较大，突破则寻找60分钟压力，届时淀粉有望重回强势走势，其他压力位分别为2219-2231、2241，下方支撑暂看2175、2147-2157附近。