汇鼎交易：6月29日投资日报

　　白糖1609合约：1)基本面：ICE原糖10月合约经过回调之后走势相当强劲，主要原因还是对全球供应的担忧。市场普遍担心1609合约的巨大库存会压制国内未来的价格，但是这些仓单也可作为未来缺口后的资源存在；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势中修正走势，中期日线走势处于上行通道内；3)操作建议：近日期价突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，但由于速度过快出现减仓回调修正。昨日在糖会利多渲染下以及原糖再度走强共振下期价再度回归强势，郑糖仍处上行通道内，短期内依旧维持逢低试多操作，由于期价临近前高位置，故多单注意利润保护，滚动操作为宜；无仓投资者短线回避修正走势，待修正完毕再行介入。60分钟波段上方压力5864-5868，下方支撑重点关注5810、5780，下破则期价有望转弱，下破5756则会进入回调走势。

　　PTA1609合约：1)基本面：行业仍陷产能过剩困局,今年以来PTA行业开工率平均在70%，高于去年同期，即使下游聚酯需求已经进入传统淡季，但PTA开工率仍在相对高位，企业大规模减产的意愿并不强。G20峰会限产停车使聚酯生产提前,PTA加工费低位,PTA现货价格阶段性反弹；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏强走势，中期日线走势处于上行与下行临界点；3)操作建议：当前PTA处于上行与下行临界点，鉴于商品指数的波段强势，PTA仍以逢回调短多参与，但因原油的不确定性，多单注意利润保护，滚动操作为宜。日线级别上方压力位重点关注4815-4820附近，多次冲关未果，若大举增仓企稳此压力并突破则多单可继续持有；60分钟波段上方压力暂看4815-4820、4850，下方支撑4760下破减持，4725-4735下破多单建议离场观望。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，盘面上涨现货商多持观望态度，挺价意愿不强，基本面缺乏刺激；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段目前处于强势反弹走势；3)操作建议：今日商品盘面整体表现较强，螺纹今日稳步上涨，但持仓有所下降，上涨动能或有限。后期幅度暂不能确定，不建议过多参与。套利多1610合约空1701合约目前行情已经启动，可以在60附近适当参与，老仓继续持有。目前热轧1610-螺纹1610价差目前尚有机会，价差175以下可以适量加仓，继续空螺纹多热卷对冲操作。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于强势走势，日线波段处于强势反弹走势；3)操作建议：进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。今日商品盘面表现强劲408一线压力业已站稳，日线级别反弹趋势较好。目前盘面涨幅较大，不建议追多进场。主要策略为对冲做空钢厂利润为主，铁矿9-01跨期套利继续持有，行情已经展开，可以在36附近暂时了结获利离场，等待回调再度入场。

　　玉米淀粉1609合约：1)基本面：6月28日超期储存和席茓囤储存玉米交易结果：成交量440664吨，成交均价1650元/吨，成交率36%，全国玉米淀粉价格均价为2230-2260元/吨，近段原料玉米价格上涨，深加工利润有所下滑；同时华北地区深加工企业玉米库存普遍在1个月左右；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势中调整走势，中期日线走势处于上行通道内回踩确认过程；3)操作建议：目前华北地区用粮企业竞拍有所下降，回归理性，当前淀粉仍处下行通道内调整确认过程中，伴随其它商品共振，淀粉短线拉高，但鉴于玉米的巨大库存，操作暂以区间震荡对待，30分钟级别上方压力2240-2245附近极为关键，料压力较大，突破则寻找60分钟压力，届时淀粉有望重回强势走势，其他压力位分别为2222-2231、2241，下方支撑暂看2157、2145附近。

　　菜粕1609合约：1)基本面：截至上周末，美国大豆生长优良率为72%，前一周为73%，去年同期为63%。目前进口油菜籽供应量偏少，而国产菜籽产量大降，进而导致国内优质菜粕供应出现短缺情况。在此背景下，菜粕下游成交情况良好，菜粕整体表现略强于豆粕。粕类商品后续能否维持强势需关注7—8月美豆生长关键期的天气状况；2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势走势，中期走势处于上行通道内；3)操作建议：周二在商品指数共振下，菜粕强势涨停，操作上建议前期多单继续持有滚动操作为宜，欲新进多单可等高位回抽逢低做多，同时提防多头回补，盯紧持仓，大幅减仓注意盈利保护。日线级别上方压力暂看2850、2875-2880。