汇鼎交易：6月27日投资日报

　　白糖1609合约：1)基本面：国际方面，周四ICE原糖震荡剧烈，显示在关键支撑位上市场分歧加大。当前原糖仍处上行通道内回踩确认过程，在基本面上议论最多的还是天气，印度的天气、泰国的天气以及巴西的天气，天气成为影响行情的最主要的因素，而巴西的天气对行情的影响是最明显的，因为其直接影响着当前的供应，所以在总体供应上存在缺口的背景下，巴西有利的天气可能只会让糖价停止上涨的步伐而不会出现深幅的回调；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内回踩确认过程中；3)操作建议：近日在外盘影响下郑糖出现回调修正，近日一再强调郑糖步入调整走势，特别关注5756-5765一线支撑，下破则剩余多单必须离场，小仓量试空。当前调整仍未结束，建议试空单投资者逢低减持，高位观察择机再进，但因是上行中的回踩，需注意利润保护。60分钟波段下行支撑暂看5700一线支撑，下破则看5680、5650-5660。

　　PTA1609合约：1)基本面：季节性检修潮来临 开工率有所降低 ,5 月期间聚乙烯开工率有所下降，在 80%-90%之间波动。聚丙烯 5月期间的开工率也较上个月有所下降，80%-90%。5月陆续有多家PTA装置进行短期检修，而检修后重启的装置将满负荷生产，这使得后期PTA市场供应压力加大。原油回落，PX小幅下滑，PTA成本支撑尚可。PTA装置故障导致负荷回升推迟，后期聚酯负荷将下行，供求逐步转向宽松。下游产销一般，库存中等。总体来看，成本端支撑尚可，供求转向宽松推迟；2)技术面：日内短线与短期波段均均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内反弹确认过程；3)操作建议：近日PTA冲关60日均线迟迟未果，基本面影响下上方压力较为沉重。当前PTA仍处下行通道内反弹确认过程，波段走势偏弱，鉴于反弹走势仍未破坏，先以区间震荡高抛低吸对待，短线操作为宜，仓位控制。短线60分钟级别支撑暂看4673、4640附近，4640附近下破则日线或转为弱势，上方压力暂看4731，日线级别反弹重点关注60日均线4760及4811-4820附近压力。

　　菜粕1609合约：1)基本面：加拿大商品交易所周四油菜籽期货收盘下跌，因为加元汇率走强；国家粮食局统计：截至6月15日，主产区各类粮食企业累计收购油菜籽144448吨，同比减少38165吨。近期长江流域新菜籽上市，菜籽收购火热进行，但由于今年油菜籽播种面积、产量与菜籽出油率均下滑，菜籽收购量不高。小榨油厂收购火热，菜籽货少量稀，菜籽价格一涨再涨，大榨油厂挂牌收购价也相继提高；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期日线走势处于上行通道内修正确认中；3)操作建议：菜粕今日震荡颇为剧烈，延续高位震荡态势，期价上摸2694附近后动能不足，后减仓回落，期价跌破2637后，短期内调整动能加大，最后一线支撑2565-2588下破则期价有望继续调整。但日线修正动能刚刚凸显，期价反复性仍较大，还需谨慎对待，关注最后一线支撑能否有效击破。

　　玉米淀粉1609合约：

　　1)基本面：周五华北地区企业淀粉主流报价2450-2500元/吨，较昨日不变。本周吉林、河北和山东的淀粉加工利润分别为120.56元/吨(不包括补贴)、12.02元/吨和16.76元/吨，深加工利润明显好转；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于上行通道的回踩调整中；3) 操作建议：淀粉和玉米盘面弱势，操作上淀粉仍以可逢高短线做空为主，从日线级别来看，2160系62.5%一线支撑，下破则有望试探60日均线附近，但因下破速度较快及下方60日线较近，下方空单暂不多看，把握逢波段反弹再度进场短空机会为宜。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，现货商多持观望态度，挺价意愿不强，预计将价格将维持震荡；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于震荡走势，中期日线已进入下行轨道，但需提防回补修正；3)操作建议：当前螺纹已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，目前黑色整体震荡为主，今日商品盘面受消息面刺激整体波动较为剧烈，螺纹已经上行至压力区间边缘，2150-2160区间压力较强。后期幅度或有限，不建议过多参与。套利短线多1610合约空1701合约可以在40-45区间适当加仓，同时今日热轧1610-螺纹1610价差一度行至160一线，可以适量加仓，继续空螺纹多热卷对冲操作。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于震荡走势，中期走势处于弱势走势；3)操作建议：本轮下跌铁矿基本已经回吐前期涨幅，进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。当前铁矿已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，随着港口到货量的增加基本面进一步走弱。今日商品盘面受消息面刺激整体波动较为剧烈，主力价格走势反复，目前已处于压力区间边缘，是否可以继续上行有待观察，中长期方向选择中。单边目前保持观望，390一线压力强劲，本周未能有效突破站稳，行情或将向偏空方向发展。主要策略为对冲做空钢厂利润为主，铁矿9-01跨期套利继续持有，行情较为缓慢，未出现加仓机会，新仓暂不参与。