汇鼎交易：6月24日投资日报

　　白糖1609合约：1)基本面：国际方面，原糖由于失去上涨因素之后出现回调修正，英国的退欧公投明天公布，不管结果如何都会引起市场动荡，在供求上，巴西目前的天气非常有利于压榨和装运，这对ICE原糖构成短期压力。郑糖跟随下调，五月的进口数据及两个市场的较大的价差空间支撑郑糖强于原糖走势；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内修正过程中；3)操作建议：近两周内外共振下郑糖突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，但近日在外盘影响下出现回调修正，下跌多为多头减仓盘为主。郑糖日线走势处于上行通道内修正确认中，短线及波段调整动依旧存在，昨日提示多单注意止盈，短期内期价有望继续回调。重点关注5756-5765一线强支撑，下破则前多离场等待再次进仓机会，下破也可小单量短空交易，但下方空间先勿多看。

　　棉花1609合约：1)基本面：棉花是所有大宗商品里库存消费比最高品种之一，纺织行业从长期来看需求平稳，中期来看竞争激烈，短期来看已经进入淡季。棉花上涨系现货市场坚挺，国储库存较大，国家愿意抛，纺织厂愿意买，但是仓库不愿意出，短期现货市场的反转仍需看抛储何时能够放量；2)技术面：日内短线与短期波段均均处于强势中修正，中期日线走势处于高位震荡走势；3)操作建议：本周初提示棉花逢高减持，下破13280主动减持，当前棉花走势仍处高位震荡走势，近两日再次冲高，仍属多头掌控行情，重点关注前高位置压力，大幅增仓突破前高仍可多单跟随，出现大幅减仓可背靠前高短线轻仓试空，因明日公投公布波幅较大，无仓者谨慎操作为宜，勿过分追高。

　　菜粕1609合约：1)基本面：加拿大商品交易所周三油菜籽期货收盘互有涨跌，其中近期期约下跌，因为基金抛售。近期长江流域新菜籽上市，菜籽收购火热进行，但由于今年油菜籽播种面积、产量与菜籽出油率均下滑，菜籽收购量不高。小榨油厂收购火热，菜籽货少量稀，菜籽价格一涨再涨，大榨油厂挂牌收购价也相继提高。四川地区菜籽收购价格涨至2.35-2.50元/斤，湖北地区2.15-2.30元/斤，安徽2.00-2.30元/斤；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期日线走势处于上行通道内修正确认中；3)操作建议：菜粕今日开盘后冲高回落，重心逐渐下移，如昨日所说菜粕高位整理上涨动能不足，期价跌破2655、2637后，短期内调整动能加大，最后一线支撑2565-2588下破则期价有望继续调整。但日线修正动能刚刚凸显，期价反复性仍较大，还需谨慎对待，关注最后一线支撑能否有效击破。

　　玉米淀粉1609合约：

　　1)基本面：周四山东企业淀粉主流报价2450-2500元/吨，较昨日不变。吉林、河北和山东的淀粉加工利润分别为120.56元/吨(不包括补贴)、-12.02元/吨和16.76元/吨，深加工利润明显好转；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于上行通道的回踩调整中；3) 操作建议：淀粉和玉米近月走势开始劈叉，期价下破2216-2196区间，日内波动较大。操作上淀粉仍以可逢高短线做空为主，从日线级别来看，2160系62.5%一线支撑，下破则有望试探60日均线附近，但因下破速度较快及下方60日线较近，下方空单暂不多看，把握逢波段反弹再度进场短空机会为宜。17号提示的09淀粉-玉米价差今日下跌加速，从开始提示的点位483，现在价差回归413附近，价差空单者可逐渐减仓，等待下挫趋稳，多单跟进。

　　玉米1701合约：

　　1)基本面：CBOT玉米期货周三跌至一个月低位，延续前一交易日重挫近6%的跌势，因美国作物天气改善，促使交易商结清多头头寸。中储周三拍卖成交数量105.65万吨，成交比率54.71%，从成交量的分布来看，东北除黑龙江外，成交比率较高，南方的成交比率相对较低，华中地区成交率较高；2) 技术面：日内短线与短期波段均处弱势震荡走势，中期日线走势处于上行通道的回踩确认中；3)操作建议：近期期货价格玉米呈现了近强远弱的特点，玉米1701今日收跌，收盘在1553-1547支撑区，可以看到远期偏弱就是开始向基本面回归。市场是否缺粮也在大家的分析和拍卖的进行下逐渐明晰；操作上建议在1553-1547附近看是否能企稳，稳之可轻仓试多，反之试空，短线参与为宜，注意规避政策风险。

　　螺纹1610合约：1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，现货商多持观望态度，挺价意愿不强，预计将价格将维持震荡；2)技术面：日内短线处于强势走势，短期波段处于震荡走势，中期日线已进入下行轨道，但需提防回补修正；

　　3)操作建议：当前螺纹已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，目前黑色整体震荡为主，今日盘面表现较强，螺纹已经上行至压力区间边缘，2150-2160区间压力较强。后期幅度或有限，不建议过多参与。套利短线多1610合约空1701合约行情已经启动，暂不具备新仓出场及加仓条件，今日热轧1610-螺纹1610价差一度行至160一线，可以适量加仓，继续空螺纹多热卷对冲操作。

　　铁矿1609合约：1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；2)技术面：日内短线为强势走势，短期波段处于震荡走势，中期走势处于弱势走势；3)操作建议：本轮下跌铁矿基本已经回吐前期涨幅，进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。当前铁矿已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，随着港口到货量的增加基本面进一步走弱。今日盘面较强，主力价格缓步上升，目前已处于压力区间边缘，是否可以继续上行有待观察，中长期方向选择中。单边目前保持观望，390一线压力强劲，本周若不能有效突破压力区间，行情或将向偏空方向发展。主要策略为对冲做空钢厂利润为主，铁矿9-01跨期套利继续持有，行情较为缓慢，未出现加仓机会，新仓暂不参与。