汇鼎交易：6月16日投资日报

　　白糖1609合约：

　　1)基本面：国际方面，巴西天气好转带来的市场压力使ICE原糖仅回调了两天，其后续影响又开始推动糖价重新回到高位，因为市场预期前期的降雨显著地减少了巴西中南部地区5月下半月的食糖产量。据调查机构提供的信息，5月下半月共损失了4.5个工作日，预计甘蔗压榨数量与去年同期相比下滑21%，食糖产量166.8万吨，同比下滑16%；在unica公布实际数据之前，糖价可能仍将保持强势，但短期或不会有太大的空间。国内近期的天气是一利空因素，南方大部分地区降雨可能会影响到清凉饮料的消费，这让本已经非常清淡的糖市更增加了一分凉意，短期的走势只能靠外盘支撑了，但暴雨又影响产区甘蔗生长；

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势中调整走势，中期走势处于震荡偏强走势；

　　3)资金流向：资金净流入5827万，日增仓17180手；

　　4)操作建议：近两周内外共振下郑糖突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，近日一直提示重点关注5800一线压力位争夺，增仓上攻可跟随交易，但随着利好的减退，前期多单维持逢高减持。今日郑糖出现大幅增仓上攻，但下午出现减仓快速回落，正印证了持仓及重点压力的重要性。操作上维持高位震荡思路，大幅增仓突破5910可继续跟多，但当前基本面或不支持；否则高抛低吸围绕增减仓短线操作。

　　PTA1609合约：

　　1)基本面：近期PTA装置故障停车频现，PTA加工费持续维持低位，需继续警惕装置故障。下游聚酯工厂负荷降幅缓慢，目前仍在8成以上高位，这将支持PTA的低位买需。下游市场逐步进入淡季，终端纺企对后市信心不足，采购谨慎，聚酯产品库存增加，聚酯企业现金流亏损，这将制约上游原料的上涨步伐。此外，国际油价持续走弱，将对国内化工品市场形成拖累；

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期日线走势处于下行通道内反弹确认中；

　　3)资金流向：昨日资金净流入9847万，日增仓47090手；

　　4)操作建议：当前PTA处于下行通道反弹确认过程中，反弹走势仍未破破坏，鉴于原油有回调修正需要，PTA维持区间震荡思路对待，上方压力位继续关注4733及60日均线压力，下方支撑仍重点关注4573-4612区域支撑，高抛低吸操作。

　　菜粕1609合约：

　　1)基本面：豆粕方面，受外盘回落影响，国内豆粕现货价格多地报价下调30-60元/吨。近期受油厂报价上涨影响，下游采购节奏加快，但养殖需求并未大幅增加，豆粕库存下移在下游贸易商及饲料企业手中。目前国内菜粕供给平稳，沿海库存处于正常水平，需求方面，随着气温升高，南方水产养殖旺季来临，对菜粕的需求产生支撑；

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势还处于上行通道内回踩确认中；

　　3)资金流向：资金净流出1.8亿，日减仓10万手；

　　4)操作建议：菜粕期价处于上行通道内回踩确认中，前几日提示需提防回补缺口，菜粕1609今日下挫，盘口波动较大。从小时线来看，菜粕进入调整阶段，考验昨日提示的支撑位2600附近，此位置为小时线的强弱分界线，多空转换均有可能，操作上行先以短空对待，待缺口附近再行关注是否企稳。

　　玉米淀粉1609合约：

　　1)基本面：周四山东企业淀粉现货报价持稳。周二和周三玉米拍卖成交率较为乐观在70%左右，但是面对庞大库存压力，且在春做玉米下来前有限的时间段内，完成泄库任务，上层也是有压力的，或许抬价不是中储的本意，泄库才是。面对拍卖的小打小闹，上面的施压一针见效，继昨日上午收盘玉米下挫后，今日玉米继续下跌。玉米淀粉在开工率再次攀升至年际新高；但是下游终端需求一般使得库存并不见减少的情况下，紧跟玉米步伐下跌。

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于上行通道内；

　　3)资金流向：资金净流出6120万，日减仓29240手；

　　4)操作建议：玉米淀粉受玉米回调影响回踩确认，收盘在前期重要支撑位2222附近，建议空单未出者继续持有，目标位2157附近，无仓位者可逢高短空，同时密切关注玉米泄库节奏的变化。

　　螺纹1610合约：

　　1)基本面：目前现货市场基本稳定，六月需求不振，降雨偏多工地开工率不佳，现货商多持观望态度，挺价意愿不强，预计将价格将维持震荡；

　　2)技术面：日内短线处于震荡走势，短期波段处于震荡走势，中期日线已进入下行轨道，但需提防回补修正；

　　3) 资金流向：资金净流入5378万，日增仓24140手；

　　4)操作建议：当前螺纹已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，今日盘面振幅较大，前期多单可以暂时离场观望，盘面反复方向不明，目前单边可以在2085附近轻仓尝试空单止损2097短线操作，套利短线多1610合约空1701合约滚动操作，或在价差175附近做多热轧1610空螺纹1610。

　　铁矿1609合约：

　　1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，六月现货到港量稳定，发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；

　　2)技术面：日内短线为震荡走势，短期波段处于震荡走势，中期走势处于弱势走势；

　　3)资金流向：资金净流入4617万，日减仓5544手；

　　4)操作建议：本轮下跌铁矿基本已经回吐前期涨幅，进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。当前铁矿已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，随着港口到货量的增加基本面进一步走弱。今日盘面大幅下跌，盘面中期走势暂不明确，单边目前可以轻仓在368附近尝试做空，止损372.5。9-01跨期套利继续持有，未出现加仓机会，新仓暂不参与。