汇鼎交易：6月15日投资日报

　　白糖1609合约：

　　1)基本面：国际方面，受巴西中南部天气影响原糖指数升至2013年10月下旬新高，20-21是关键的多空风水岭，后市原糖焦点仍在巴西因素发酵。国内方面，当郑糖上涨正气势如虹的时候，由于股市的快速下跌，带动期货市场部分产品跟随下跌，当前国内糖市没有得到需求的支持，这一点5月份的产销数据及库存情况就可以看出，再者这一波国内糖市上涨的根本动力来自原糖的上涨，故后期原糖指引很关键；

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势中调整走势，中期走势处于震荡偏强走势；

　　3)资金流向：资金净流出627万，日增仓796手；

　　4)操作建议：近两周内外共振下郑糖突破60日均线及趋势线压力后大幅增仓上行，上方重点关注5800一线压力位争夺，增仓突破上攻则涨势延续。但短期内随着利好的减退，回调的可能性加大，前期多单维持逢高减持思路，日内则重点关注持仓变化跟随增仓方向轻仓短线操作为宜。

　　PTA1609合约：

　　1)基本面：原油方面，原油因美国钻井数据显示钻井活动增加短期内走出回踩修正走势。目前国内PTA厂家仍保持较高开工率，厂家尚未有具体减产计划出台。下游方面，6月下游市场逐渐进入淡季，部分聚酯厂家开工虽确有下调，但幅度不大。目前市场正关注G20期间企业减停产计划，预计聚酯工厂的波及面将大于PTA层面，而PTA期货9月合约仓单压力也较大；

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势中调整走势，中期日线走势处于下行通道内反弹确认中；

　　3)资金流向：昨日资金净流入9847万，日增仓47090手；

　　4)操作建议：当前PTA处于下行通道反弹确认过程中，反弹走势仍未破破坏，可短多参与，但鉴于原油有回调修正需要，PTA维持区间震荡思路对待，上方压力位继续关注4730附近及60日均线压力，下方支撑仍重点关注4572-4615区域支撑，短线参与为宜。

　　螺纹1610合约：

　　1)基本面：目前现货市场基本稳定，五月需求不振也是传统淡季，现货商多持观望态度，挺价意愿不强，预计将价格将维持震荡；

　　2)技术面：日内短线处于弱势走势，短期波段处于震荡走势，中期日线已进入下行轨道，但需提防回补修正；

　　3) 资金流向：资金净流出4.5亿，日减仓15万手；

　　4)操作建议：当前螺纹已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，今日盘面较弱，前期多单可以暂时离场观望，盘面反复方向不明，目前单边暂不参与，套利短线多1610合约空1701合约滚动操作，或在价差175附近做多热轧1610空螺纹1610。

　　菜粕1609合约：

　　1)基本面：加拿大油籽加工商协会发布的油籽周度压榨数据显示，截至上周，加拿大油菜籽压榨量为17.39万吨，环比增加24%；目前国内菜粕供给平稳，沿海库存处于正常水平，需求方面，随着气温升高，南方水产养殖旺季来临，对菜粕的需求产生支撑。

　　2)技术面：日内短线与短期波段均均处于强势中调整走势，中期走势还处于上行通道内；

　　3)资金流向：昨日资金净流出3.1亿，日减仓15万手；

　　4)操作建议：目前菜粕期价仍处在上行通道内，但因菜粕价格与中长期均线的背离率过大，有修复需要，关注缺口位置是否回补，以及回补后的反弹是否强势。前期低位多单需注意利润保护，同时密切关注持仓变化，谨防系统性风险。

　　豆油1609合约：

　　1)基本面：上周国内主要油厂豆油库存为84.3万吨，较上周的80.3万吨增加5%，较上月同期的70.2万吨增加20.1%，但较5年同期均值99.7万吨减少15.4%。另外，目前临储菜油拍卖持续，菜油出库数量不断增加；临储大豆拍卖虽然推迟，但临储大豆去库存仍将继续。美国农业部公布的数据显示，在过去一周美国大豆的压榨利润继续下滑。上周五公布的6月供需报告显示豆油产量较往年增加。

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期走势处于震荡走势；

　　3)资金流向：昨日资金流出1.1亿，日减仓3.15万手；4

　　4)操作建议：豆油走势处于上行与下行临界点，前期期价虚破6280-6300附近压力位，短期暂以回踩确认对待，重点关注强弱分界线6000附近，近段市场波动率提升，短线操作为宜。

　　玉米淀粉1609合约：

　　1)基本面：周二山东企业淀粉主流报价2350-2400元/吨，较昨日不变。近期山东地区引领全国玉米价格连续上涨，受成本推动，淀粉报价以及副产品报价涨幅较大，玉米淀粉开工率再次攀升至年际新高；但是下游终端需求一般使得库存并不见减少。

　　2)技术面：日内短线与短期波段均处于强势走势，中期日线走势处于上行通道内；

　　3)资金流向：昨日资金净流入970万，日增仓3028手；

　　4)操作建议：受原材料玉米影响，玉米淀粉走出上行走势，淀粉价格主要取决于玉米价格走势，故前期多单继续持有中，而无仓投资者则以逢低试多为主。近期玉米价格上涨，淀粉价格水涨船高，深加工企业利润增加明显。而从今日国储拍卖来看，拍卖的结果乐观，若国家拍卖的节奏维持稳定，在上游余粮不多的情况下，上方空间或被打开。

　　铁矿1609合约：

　　1)基本面：现货升水，钢厂补库节奏稳定，需求预计五月可能呈现季节性走弱，外矿发货量持续增加，港口库存进一步累积。高库存目前是盘面所面临的主要压力；

　　2)技术面：日内短线为弱势走势，短期波段处于震荡走势，中期走势处于弱势走势；

　　3)资金流向：资金净流出2.0亿，日减仓6974手；

　　4)操作建议：本轮下跌铁矿基本已经回吐前期涨幅，进入六月多空分歧更加强烈，盘面振幅加大。当前铁矿已处于弱势走势，已完全进入下行轨道内，随着港口到货量的增加基本面进一步走弱。今日盘面大幅下跌，盘面中期走势暂不明确，单边目前观望为主，套利可在价差22附近多1609合约空1701合约。