小晖看市：9月21日早评

　　国际市场关注重点：

　　1、外汇市场简述：美联储(FED)本周宣布维持利率不变，这也让投资者对于美元的信心受到打压。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(9月18日)公布的数据显示，最近一周汇市投机客减持美元多仓，创自去年7月底以来最低水准。最新的经济预估显示，17位联储决策者中，有13位仍预计年内至少会升息一次，低于6月会议上的15位。四位决策者现认为应至少等到2016年才升息，6月时为两位。

　　2、原油市场综述：美国NYMEX原油10月期货周五(9月18日)收跌2.22美元，或4.73%，报44.68美元/桶，本周小幅下跌0.4%。伦敦方面，布伦特原油11月期货周五收跌1.61美元，或3.28%，报47.47美元/桶，本周下跌近3%。虽然美国本周活跃石油钻井数连续第三周下降，但供应过剩问题继续施压，而美股全线下滑也进一步打压了油价。

　　3、现货金市场综述：北京时间周五(9月18日)凌晨2点，美联储宣布维持利率不变，美元指数短线走低，现货黄金飙则受到推动短线上涨约15美元。美联储周四保持指标利率不变，承认担忧疲弱的全球经济，但保留了在今年稍后小幅收紧货币政策的可能性。

　　基本面利好因素：

　　1、美联储周五(9月18日)北京时间凌晨2:00公布利率决议，决议维持联邦基准利率在0至0.25%不变。美联储最终投票结果为9:1。里奇蒙德联储主席莱克对此次会议决议投反对票，其他9位票委均表示希望维持利率不变。

　　基本面利空因素：

　　1、美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示，美国8月生产者价格指数(PPI)持平，预期下跌0.1%，7月为上升0.2%；8月PPI年率下跌0.8%，预期下跌0.9%。最为关键的是，美国8月核心PPI年率增长0.9%，前值增长0.6%，预期增长0.7%；8月核心PPI月率增长0.3%，前值增长0.3%，预期增长0.1%。

　　今日关注重点

　　22:00 美国8月谘商会领先指标

　　国内部分期货品种：

　　金价周五上升至近三周高位，因美联储决定维持利率不变，令投资者担心全球经济前景，且拖累发达经济体的股市下挫。美国12月期金收高20.8美元，报每盎司1,137.8美元。

　　沪金1512合约隔夜高开后遭遇短多获利回吐，技术上短期震荡上行格局不变，而短线上攻形态暂时遇阻，2-3日内有小幅回撤并维持在233.2元附近及以上至234.5元区间蓄势整固的要求。当前短线多空分水岭在232元，由于短线上攻遭遇投机获利回吐压力，因此近日看多操作适宜以233.2元为止损，逢低介入，3-5日内不能突破236元、8-15日内不能突破245元则多单可以先行获利离场。空头思路策略，233.2以上看空暂时保持观望，5-8日内关注236元以上遇阻信号出现。

　　沪银1512合约隔夜高开后遭遇短多获利回吐，技术上短线上攻形态遇阻，2-3日内有回撤并维持在3350元附近及以上至3430元区间蓄势整固的要求。当前短线多空分水岭在3380元，由于短线上攻遭遇投机获利回吐压力，因此近日看多操作适宜等待靠近20日均线逢低介入，在介入之后3-5日内不能突破3480元、8-15日内不能突破3580元则多单可以先行获利离场。空头思路在3350以上仅适宜以日内投机顺势参与；而短期看空则暂时保持观望，等待5-8日内3480元以上遇阻信号出现。

　　洲际交易所(ICE)原糖期货周五暴跌，交投旺盛，跌幅创三年多来最大，此前印度要求加工厂在2015/16季出口至少400万吨原糖，止损卖盘加速了价格的下跌。3月原糖跌0.52美分，或4.3%，报每磅11.70美分，近月期货跌水缩减至一年来最小，交易商认为这反映出对本月底到期的10月合约交割需求增长。12月白糖跌11.30美元，或3.2%，报每吨343.40美元。

　　郑糖1601合约隔夜多空拉锯、挣扎于10日均线下方附近蓄势，技术上短线有小幅下探并维持在10日均线附近下方震荡蓄势的要求。当前短线多空分水岭在5380元，近日看多操作适宜等待靠近5320元附近逢低介入。日内投机思路策略适宜以5420元为多单止损、5560元为空单止损的区间内高抛低吸操作；

　　伦敦期铜周五大跌，LME三个月期铜大跌3.00%，报每吨5,233美元。

　　沪铜1511合约隔夜跌破40300元投机颈线位，技术上短期偏多趋势下的震荡整固格局，近期有下探并维持在39500元附近及以上进行为期5-8日震荡盘整的要求。当前短线多空分水岭在40000元，近日看多操作适宜等待靠近20日均线附近及以下至39300元区间，逢低介入。从中长期走势分析来看，沪铜指数(主连)长期的熊市格局将会转入大区间震荡，并有望于2016年春季构筑完成中期底部。

　　美国大豆期货周五大跌1.8%，交易商称因即将展开的收割带来了压力，美国中西部今年预计丰产。现货市场疲弱也令大豆期货承压，加工商降低买入基差，因预期随着收割进度加快，会有大量油籽涌入市场。11月大豆期货合约 收跌17-1/4美分，报每蒲式耳8.67-1/4美元。12月豆粕合约收低4.5美元，报每短吨307.8美元。12月豆油合约跌0.62美分，报26.25美分。

　　大豆1601合约隔夜震荡下跌，技术上短期有下台阶整理的态势，短线3-5日内下探4050元至4100元区间盘整的要求。当前短线多空分水岭在4200元，日内投机、短线以4130元为止损，逢高看空操作为主。8-15日内下探不能跌破3980元以下，则可以关注短线反弹看多的机会。

　　豆粕1601合约隔夜跌破20日均线但有多头抵抗，技术上短期区间震荡格局，短线2日内走势仍将有小幅下探但空间有限，并维持在2665元至2725元区间蓄势整理为主。当前短线多空分水岭在2715元，日内投机以2715元为止损，逢高看空操作为主。8-15日内下探不能跌破2600元以下，则可以关注短线反弹看多的机会。

　　豆油1601主力合约隔夜多头抵抗、蓄势震荡。技术上短期箱体蓄势震荡，短线上下空间有限，将维持在20日均线附近下方蓄势震荡为主。当前短线多空分水岭在5480元，日内不能站上5400元则多单需要注意不隔夜；投机空头思路策略，可以5400元为止损，逢高参与，3日内不跌破5300元则空单及时获利出局。

　　棕榈油1601主力合约隔夜多头抵抗、弱势震荡蓄势。技术上短期箱体蓄势震荡格局，短线将维持在4250元附近上下区间蓄势震荡为主。当前短线多空分水岭在4400元，日内不能站上4330元则已有多单需要注意不宜隔夜；而短线看多需要关注4220元附近及以下出现企稳信号再行介入做多；短线看空思路策略等待、关注4460元附近的做空机会；而投机空头思路策略，可以4300元为止损，逢高参与，2日内不跌破4200元则空单及时获利出局。

　　郑油1601合约隔夜多头抵抗，蓄势整理，技术上短期箱体蓄势震荡格局，短线将继续维持在10日均线上下附近区间内蓄势震荡为主。当前短线多空分水岭在5750元，短线看多需要等待5600元附近及以下，连续2-3日不跌破5550元则可以逢低看多；日内投机看空思路策略，可以5650元为止损，逢高参与，3日内不跌破5550元则空单及时获利出局。

　　塑料1601主力合约前日空头狙击打压下行态势、多方护盘20日均线为能奏效，技术上短线有下探并维持在8250元附近区间进行为期5-8日震荡盘整的要求。当前短线多空分水岭在8580元，日内投机、短线以8550元为止损，逢高看空操作为主。8-15日内下探不能跌破8150元以下，则可以关注短线反弹看多的机会。

　　橡胶1601主力合约隔夜跌破11500元投机颈线有多头离场，技术上短期意图构筑底部企稳而进入二次探底阶段，因此短线有下探并维持在11100元附近区间进行为期5-8日震荡盘整的要求。当前短线多空分水岭在11650元，日内投机以11550元为止损、短线以11650元为止损，逢高看空操作为主。8-15日内下探不能跌破11000元以下，则可以关注短线反弹看多的机会。

　　螺纹钢1601合约隔夜空头蓄势、多空拉锯争夺5、10日均线。技术上短期弱势箱体震荡格局不变，短线在10日均线附近上下区间仍会有多空拉锯蓄势的要求。当前投机多空分水岭在2000元，投机以1950元为止损，逢高看空操作为主。中长期策略角度，1980元以下不宜再继续追空或布局，波段及中期看空仓位、以等待中长期底部出现信号。

　　中辉期货研发部 贾晖