一、宏观回顾前瞻
1、隔夜:缺乏重要信息,铜补跌原油涨盘面分化。2、近期:三中全会(短期失望弥漫,因多是纲领缺乏细节),融资利率上升资金面不宽松、金九银十旺季逝去,QE在12月退出的可能。
整体:中期结构转型VS长期改革红利,短中期并不利于风险资产,中线空头格局仍在持续。
二、市场盘面梳理:
1、本周强势品种:豆粕+2.3%、焦炭+1.9%、塑+1.5%
2、本周弱势品种:铜-1.7%、锌-1.3%、橡胶-1.13%
分析结论:
1、商品:工弱农强,金属领跌、煤焦钢偏强震荡、豆粕最强。下跌节奏差异,难有连续行情。
2、股指:1311合约-1%,2300点以下谨慎,现货贴水6.只有安防概念收红,盘面弱势明显,多空联袂增仓。
三、热点逻辑点睛
工业品:
金属:宏观驱动+产量(10月同比+22%,前10月中国产量+13.67%)+淡季
技术性破位引发跟盘,空头思路
煤焦钢:以反弹看待,产业链偏弱运行
橡胶:收储分散5.4+4.2烟片,节前或难收全乳,但之前涨幅回吐已50%
农产品:
油脂油料:美豆带动油粕上攻,上周五美豆结转库存低于预期引发,偏多头处理。大量美豆库存向中国转移,提振美豆的同时也将增大国内大豆供应,市场有望进入外强内弱模式。
白糖:台风炒作+新糖上市 产量1300-1350万吨,消费1400-1500,配额内60万吨+库存50-60万+配额外进口30-40万(现实中超过)
四、具体机会推介
1、单边: 中线空头来袭?不像
金属类空
油脂类多
2、对冲(1-2个月)
买塑料空PTA
买棕榈空豆油(灾难前后炒作)
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