金丝雀:10.10焦煤焦炭期货分析
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一,基本面:供需小幅过剩,进口价格持续走低压制国内现货销售价格;今年7月份我国炼焦煤产量5010.57万吨,进口587.8万吨,总供应量5598.37万吨,同期消费量5311.76万吨,出口10.65万吨,总需求5322.41万吨,由前一月的短缺74.85万吨转化为过剩275.96万吨,前7个月共计过剩201.86万吨。和下游明显过剩的焦炭、钢铁行业相比,炼焦煤供需相对平衡,表现为小幅过剩。
此外,今年炼焦煤进口量明显高于往年,2011年和2012年我国进口炼焦煤总量分别为4465万吨和5361万吨,而今年前8个月进口量已经达到4750万吨,按照近几个月每月450-650万吨的进口量算,今年进口量大幅超过往年概率极大。而引发进口量增长的正是持续走低的进口价格,我国炼焦煤进口平均单价从2月份的149.61美元/吨降至8月份的128.2美元/吨,价格单边下跌趋势显著。尽管进口量和国内产量相比相去甚远,但持续走低的进口价格必将压制国内炼焦煤市场的销售价格。
二,操作策略:焦煤1401,日内空单操作,1130进场,1110止盈;中线位置,周线看,在1160震荡,短期继续下行迹象,空单持有不动,1080附近止盈。
焦炭1401,日内空单,1560进场,1540止盈,走势看,在一点的一点的下挫,大阴线即将来临,空头思路对待。
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