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    广州期货:1月11日早评

    广告:168元理财红包等你拿 2018-01-11 09:09:26 来源:中金在线特约 已入驻财经号 作者:佚名
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      国债

      日本央行“紧缩”预期升温引发国际主要主权债券收益率上行,叠加货币市场资金面快速收敛,昨日国债期货出现一定幅度下跌,现券收益率大幅上行,国开债调整明显,10年期国开活跃券170215收益率一度触及“5”心理关口,创近三年来新高。一级市场农发行7年期新债需求旺盛,带动二级市场利率债对应期限收益率平均下行0.8BP,不过其余期限均大幅上行,国开债1年、10年期收益率分别平均上行8BP和6.7BP。隔夜美债收益率再次冲高,情绪上仍对国内债市带来较大压力,周六将有一笔MLF到期(顺延至下周一)以及缴税前夕,预计流动性继续收敛,料期债震荡偏弱,空单持有者需密切关注央行MLF续做情况。仅供参考。

      甲醇

      夜盘(1月10日)震荡走弱,收盘价为2964元每吨,收跌0.64%,成交量为29.37万,持仓量为69.96万手,与前一交易日相比减少了2.5万手。

      国内现货市场方面,山东企业出货暂稳,山东中东部企业主流出厂价稳定在3200-3230元/吨,东营、淄博等周边贸易商报价在3180元/吨,企业出货暂3200元/吨左右,下游按需采购,市场交投暂稳。稳,山东南部企业主流零售价暂稳在3300-3330元/吨,贸易商对临沂地区不带票报价当地货在3200元/吨左右,省外货在3140元/吨左右。下游接货一般,市场成交有限。河北: 市场窄幅上扬,石家庄及周边企业主流出货在3080-3100元/吨左右,贸易部分出货在3080元/吨附近; 文安地区部分报3020元/吨; 唐山地区参考2950元/吨附近。

      河南市场盘整,当地甲醇企业主流出货在3150-3180元/吨左右;洛阳贸易商主流报价在3100元/吨左右。

      华东地区市场上行。江苏港口太仓甲醇报盘3750元/吨附近;南通暂无报盘; 常州、江阴部分报3750元/吨附近; 上午太仓部分现货成交3700-3720元/吨附近; 宁波港口甲醇主要商家报盘3760-3780元/吨附近。西北: 陕北企业出厂价格在2810-2820元/吨,陕西关中企业主流出厂价格现汇在2900-3030元/吨,承兑在3070元/吨。内蒙古北线企业出厂价格现汇在2800-2830元/吨,内蒙古南线企业出厂价格现汇在2820元/吨。两湖地区:市场盘整,湖北地区主流商谈在3380-3400元/吨,湖南地区主流商谈在3580-3600元/吨左右,厂家暂停报价,多为长沙贸易商报价。

      后市来看,期货主力合约将维持走势震荡,目前甲醒等传统下游处于需求淡季,市场整体接货情绪一般,鲁南等淮海市场窄幅盘整为主,市场成交有限。港口方面,1月上纸货交割,部分补空情绪支撑华东港口走势上扬,但由于近期船期到货较为集中,供应面增加,华南市场成交重心继续走低。短期我国甲醇市场或延续区域性走势,局部涨跌不一。关注下游接货情况、港口库存情况、MTO装置情况甲醇装置情况及天气运输等情况等。仅供参考。

      铜

      隔夜美元再次走低,基本金属普遍录得上涨,伦铜收涨0.62%报7146美元,沪铜主力1803收涨0.11%报54950元。现货面:昨日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水70元/吨,平水铜成交价格54500元/吨-54580元/吨,升水铜成交价格54530元/吨-54620元/吨。短期来看,美元走势对整体有色影响反复,市场消息面平静,铜现货升水维持,但未继续扩大,多空双方呈拉锯状态,一方面废铜政策的逐步落实以及矿端的偏紧预期不足以使铜价大幅回撤,另一方面沪铜指数持仓量的减少,不利铜价持续反弹,预计短期仍以震荡整理为主。仅供参考。

      塑料

      隔夜,塑料收于10020元/吨,较上一交易日结算价上涨0.86%。现货方面,1月10日华北地区LLDPE价格在9800-9900元/吨,华东地区LLDPE价格在9900-10000元/吨,华南地区LLDPE价格在9900-10000元/吨。线性期货昨日午前高开震荡,给予市场一定支撑,商家部分随行高报,然下游补仓意向不高,多坚持刚需,成交量有限。PE美金市场价格继续上涨,美金报价高企,报盘数量不多。目前市场气氛虽较为火热,价格连涨,但实盘成交情况并不乐观,多数货物有价无市。贸易商方面偏向低库存运营,不急于在目前价位接货。预计短期内还将维持震荡偏强走势,运行区间9950—10100。仅供参考。

      PP

      隔夜,PP收于9588元/吨,较上一交易日结算价上涨0.95%。现货方面,1月10日华北市场拉丝主流价格在9300-9350元/吨,华东市场拉丝主流价格在9400-9520元/吨,华南市场拉丝主流价格在9500-9800元/吨。昨日期货盘面高位运行提振市场心态,刚需采购略有增强。石化各大区出厂价高提供货源成本支撑。贸易商低价销售意愿偏低,预计短期市场继续向好运行的概率大。但下游终端集中采购并未有效放量,或会压制未来涨势。预计短期内走势震荡偏强,今日运行区间9550-9700。仅供参考。

      郑糖

      ICE03号合约收14.61,跌0.81%,郑糖1805收5878,涨0.03%。泰国方面,泰国糖厂于2017年12月1日正式进入17-18制糖年,糖厂的开榨时间比去年提前了6天。 数据显示,截止2018年12月8日,泰国累计收榨甘蔗2,650万吨,同比增长44%,累计产糖250万吨,同比增长56%,其中原糖占190吨,同比增长63%,白糖502,574吨,同比增长33%。印度方面,为抑制食糖进口以及阻止国内糖价进一步下跌,印度政府可能会把食糖进口关税从目前的50%上调至75%。印度将考虑就糖出口事宜发起与邻国斯里兰卡及孟加拉国的初步谈判,为印度糖在两国寻求更低的进口关税。国内方面,截至2018年1月10日,2017/18年榨季广西预计开榨的91家糖厂已经全部开榨,开榨糖厂数量同比减少1家(广西2016/17年榨季开榨糖厂92家)。现货方面,云南昆明一级糖报价6160-6170元/吨,报价持稳,大理报价6100元/吨,报价持稳,祥云报价6090元/吨,成交一般。南宁中间商新糖报价6220-6230元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价6110-6210元/吨,报价持稳。柳州中间商新糖报价6140-6210元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6190-6210元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价5950-5980元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6100-6150元/吨,报价持稳,成交一般。料期货后市震荡偏弱。

      豆类

      隔夜美豆指数呈震荡偏弱的走势,消息面整体平静,美国农业部将于本周五公布月度供需报告,市场预计将上调美国大豆结转库存和巴西大豆产量预估,美国2017/18年度大豆年末库存预计上调至4.72亿蒲,巴西大豆产量预估则为1.1027亿吨。马来西亚方面,SGS数据显示,马来西亚1-10日棕榈油出口较前月同期的339,289吨增长12.2%,至380,837吨。国内,夜盘中粕类油脂呈振荡回调的走势,受外盘走低影响,棕榈油短期利空出尽,下行动能减弱,市场未来短期重点关注美国农业部的月度供需报告,料后市短期内粕类油脂将振荡调整,仅供参考。

      黑色系

      隔夜,螺纹05合约上涨0.81%,收于3864,铁矿石05合约下跌0.09%,收于547.5。焦煤和焦炭05合约分别下跌0.62%和0.59%,收于1358.5和2027.0。动力煤主力合约上涨0.50%,收于638.2。

      螺纹钢方面,近日消息面利好政策集中浮现,产能置换政策的趋严和房地产限购方面的松动长期来看对钢价供需两端均形成利多。短期因素来看,现货价格昨日继续持稳,基差修复至192元/吨,以上海来看预计3800左右贸易商将有意向开始冬储,一旦投机需求入场期价预计也会开始启动。操作来看,维持逢低建多策略不变。

      铁矿石方面,但大部分钢厂方面认为目前价格不应该上涨,观望心态浓,有需求适当补一些。

      目前05合约多头逻辑仍是复产逻辑下需求释放和供给端一季度由于天气原因一般是外矿的发货淡季造成的供需上的错配。另外钢厂在限产和高利润情况下,为了生产效率最大化,对高品位铁矿石仍然十分青睐,且目前港口高品位矿占比仍然不高,高低品味铁矿石结构性紧张的问题有可能再次重演。不过在铁矿石港口库存持续创新高和限产需求有限的情况下,目前价格钢厂补库意愿依然不强。矿山方面,上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2283.3万吨,环比减少444.7万吨。澳洲铁矿石发货总量为1745.5万吨,环比减少65.2万吨,发往中国1542.1万吨,环比增加15.5万吨。巴西铁矿石发货总量为537.8万吨,环比减少379.5万吨。发货减少主要由于发货港泊位检修,BHP因检修导致发货大幅减少,下周澳洲发货量预计仍要下降。分品种看,高品粉发货有所回落,低品粉正常水平,块矿略有增加。上周Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数29天,较上次统计降2天;库存消费比为31.30,较上次统计降低2.9;烧结粉矿库存1853.40万吨较上次调研降低103.08万吨,同比去年降低4.8%,烧结粉矿日耗59.22较上次增加2.03,同比去年增加0.17%。不过钢厂库存较低也从另一个方面对铁矿石价格形成了一定的支撑,多单谨慎持有。

      焦煤焦炭方面,当前焦化企业对优质低硫煤补库需求仍然良好,结构性紧缺现象存在,各地低硫主焦有所补涨,但该煤种主要供应钢厂为主,价格敏感度较低。上周库存数据显示独立焦化厂焦煤库存水平继续大幅上涨,已经上涨至平均偏高水平。且由于煤矿开工率上升,矿上库存在小幅下降的情况下,下游库存出现明显上升,供应偏紧的情况有所缓解,焦化企业对焦煤补库可能将逐步放慢,预计将在本月下旬结束主动补库。螺纹期价企稳的情况下,双焦走势短期预计维持震荡偏强,但短期持续上涨空间可能有限,建议短线多单谨慎持有,焦煤1805重点关注前期压力位1400附近能否形成突破。

      动力煤方面,下游日耗围绕75万吨附近,船运价格持续反弹,锚地船舶和预到船舶高位运行,港口调入调出较低,南方港口现货价格持平。当前电厂处于传统供暖旺季,日耗预计仍有上升空间,对沿海电厂库存造成一定压力,需求仍然良好。近期市场总体而言,动力煤需求仍然较好,用煤旺季预计现货价格维持高位运行。1月产地供应上可能有小幅增加,但季节性上生产计划仍然较低,动力煤港口现货价格预计仍有继续上涨空间,北方雨雪对内陆电厂汽运补库同样产生影响,预计将刺激产地价格继续上行。但需要注意的是目前南方进口煤陆续到港,从1月1日至2月15日期间,进口煤将陆续进入国内市场,当前广州港靠港进口煤较多,压港情况较为明显,后期将对华南沿海市场造成冲击。当前盘面期价上涨突破630,近期现货仍然偏紧,但后续持续上涨明显驱动未见,建议观望为主。

      仅供参考。

      橡胶

      隔夜橡胶主力宽幅震荡,收于14105元/吨 ,持稳。天胶现货市场小幅上涨,华东国营16全乳胶参考报价12250元/吨。上期所仓单昨日增加4080吨至32.3万吨。因供应充裕,下游工厂春节前备货积极性不高,天胶去库存周期仍将延续。1月合约马上交割,市场短期或出现急涨急跌行情。在基本面疲软背景下,市场看空氛围浓厚。随着产胶国及市场挺价消息减退,难以支撑胶价上涨。短期震荡走势可能较大,预计日内沪胶在14000-14400元/吨区间震荡,仅供参考。

      棉花

      外盘方面,纽交所ICE美棉03合约震荡盘整涨0.3327%,收于78.35美分/磅。国内,棉花主力合约1805震荡盘整,夜盘收于15190元/吨,跌0.16%。国际市场,因预测USDA报告利多,投机买盘将ICE期棉普遍推高100多点。国内,截止到2018年1月9日,新疆地区皮棉加工总量478.05万吨,其中,兵团加工量148.62万吨,地方加工量329.43万吨,日增量1.10万吨,日同比上升61.7%。截止2018年1月9日,全国1005家棉花加工企业的棉花公证检验量达21271314包,折合棉花481.1474万吨。预计今日棉花震荡盘整,区间15000-15300。棉纱震荡盘整,区间22800-23300,仅供参考。

      黄金

      隔夜美元下跌,CMX金主力合约+0.29%,早盘继续走高。隔夜沪金主力合约+0.34%。

      截至2017年全球官方黄金储备供计33726.2吨,其中,美、德、意、中、俄等国的黄金占外汇储备有所增加。

      外电报道,中国外汇储备管理的官员已建议放缓或停止购买美国公债,因相对于其他资产,美公债吸引力下降。达拉斯联储总裁称中国减少购买美债不太可能干扰美联储缩表进程。评级机构穆迪认为美国减少被视为不利于美国主权信用评级。芝加哥联储总裁埃文斯认为,税改将给今年GDP增长贡献0.5%,两年累计贡献0.8%,埃文斯预计税改给经济的长期提振不大,预计经济的长期增长率为1.75%。埃文斯并表示希望等到2018年中期再行升息。

      中国12月CPI同比+1.8%,低于预测值+1.9%,高于前值+1.7%;中国12月PPI同比+4.9%,高于预期+4.8%,低于前值+5.8%。英国11月季调后商品贸易逆差122.31亿英镑,逆差幅度大于预期值109.5亿英镑,也大于前值107.81亿英镑;英国11月季调后贸易帐-28.04亿英镑,差于预期的-15亿英镑,也差于前值-14.05亿英镑。英国11月工业产出环比+0.4%,符合预期;英国11月工业产出同比+2.5%,高于预期的+1.8%,低于前值+3.6%;英国11月季调后建筑业产出同比+0.4%,高于预期值-1%;美国12月进口物价指数环比+0.1%,低于预测值+0.4%,也低于前值+0.7%;美国12月进口物价指数同比+3%,低于前值+3.1%;加拿大11月营建许可环比-7.7%,差异预期-1%和前值的+3.5%;美国11月批发库存环比+0.8%,高于预测值和前值的+0.7%。

      美联储内部鸽派声音再起,料沪金日内走强,仅供参考。

      PTA

      隔夜,PTA主力1805偏强震荡,收于5666元/吨,跌10元或0.18%。现货方面,昨日PTA期货市场窄幅运行,现货市场交投一般,日内成交重心5840-5880元/吨自提,主力PTA工厂回购偏5900-6050元/吨自提。听闻公开成交6050元/吨自提、5900元/吨自提、5835元/吨自提、5810元/吨自提、5950元/吨自提。综合来看,现货自提价进一步走高,基差有所扩大,现货供应偏紧格局未见缓解。预计PTA日内偏强震荡为主,运行区间5650—5750。仅供参考。

      原油

      隔夜,周三(1月10日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶63.57美元,比前一交易日上涨0.61美元,涨幅1.0%,交易区间63.09-63.67美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶69.2美元,比前一交易日上涨0.38美元,涨幅0.6%,交易区间68.75-69.37美元。交易商注意到美国原油产量下降、美国库欣地区原油库存大幅度下降,以及美国总统特朗普是否对伊朗实行新一轮制裁,国际油价收于三年来新高。美国能源信息署数据显示,截止2018年1月5日当周,美国原油库存量4.19515亿桶,比前一周下降495万桶;原油库存比去年同期低13.2%;美国库欣地区原油库存4657.8万桶,下降了239.5万桶。石油市场参与者正在等待观望美国总统特朗普是否延长美国对伊朗制裁的豁免期限,如果恢复对伊朗制裁,可能加剧中东地缘政治紧张,影响伊朗原油出口。地缘政治风险继续支撑市场,国际油价短期内惯性上扬概率较大,仍需警惕美国原油产量对市场的警示,仅供参考。

      股指期货

      周三沪指收扬0.23%至3421.83点,已实现九连阳。此外,深指则小幅下跌0.0%,中小板、创业板综指分别跌0.39%、0.69%。由盘面看,权重股中主要是银行股、两桶油发力。尽管沪指收阳,但个股跌多于涨,两市主力资金连续4天净流出且呈加快趋势,近期应谨防连续上涨使大盘积累的回调风险。国家统计局昨公布2017年12月CPI同比涨1.8%,PPI涨4.9%,大致符合预期。最近2017年最后一期的经济数据将陆续公布,市场将保持关注。股指期货方面,期指市场走势分化,IF和IH维持上行趋势分别涨0.54%和0.88%,IC主力午后跌幅缩窄仍收跌0.26%;升贴水方面,三大股指主力均为升水。近期大盘回调风险增加,短期有快上快落可能,建议把握期指日内趋势操作。春季躁动开启,周期股和地产股在多个因素影响下将更加活跃,而消费白马股则有望延续演绎,相关成分股影响三大股一季度指均趋势向上。仅供参考

      沪铝

      隔夜,伦铝回暖,收于2186美元/吨,涨30.5美元或1.41%。沪铝主力1803夜盘跳空高开,收于15095元/吨,涨35元或0.23%。现货方面,广东地区现货成交集中在14880~14910元/吨,粤沪价差继续扩大,至160元/吨附近,广东现货铝锭相对较少,可流通货源有限,下游保持按需采购,主要大户收货交长单,因此市场升水一路走高,广东地区整体成交火热。综合来看,库存处于高位,采暖季限产不及预期,利空铝价,但煤改气制约氧化铝生产,对铝价形成支撑,伦铝或回调,亦会对沪铝造成压力。预计沪铝主力震荡偏弱,运行区间14800-15300。沪伦比值正在回归,可考虑买沪铝卖伦铝的反向跨市套利。仅供参考。

      沪锌

      隔夜,美元下挫,伦锌回暖,收于3350美元/吨,涨14.5美元或0.43%。沪锌主力1803夜盘高开低走,收于26110元/吨,涨70元或0.27%。现货方面,广东0#锌主流成交于26100-26150元/吨,粤市对沪锌主力1802合约贴水40-贴水20,粤市升水基本持稳。冶炼厂正常出货,贸易商仍以出货为主,下游逢低入市询价,但因仍处高位以刚需补货为主,整体市场成交仍清淡。综合来看,低库存对锌价形成支撑,伦锌强势,对沪锌形成提振。预计沪锌日内震荡运行,运行区间25800-26300。仅供参考。

      早盘交易推荐

      隔夜美元指数先跌后回升,欧美股市集体走弱,大宗商品大致持稳。白糖呈现下行趋势,1805若无法上行突破20日均线,后期将下跌5500附近。仅供参考。

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