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倍特期货:11月14日解盘

来源:中金在线特约 已入驻财经号     作者:佚名   2017-11-14 16:54:13
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  股市快速回调

  观点:今日震荡回调,上证收报3429.55点,下跌0.53%。深证收报11582.92点,下跌0.96%。沪深300收报4099.35点,下跌0.7%。中证500收报6614.51点,下跌0.85%。上证50收报2861.42点,下跌0.42%。消息面上,中国商务部:美国对华胶合板双反调查裁决不合理,中国对美国对华胶合板双反调查裁决表示强烈不满。中国10月社会消费品零售总额同比10%,增速创今年1-2月来新低。中国10月规模以上工业增加值同比 6.2%。中国1-10月城镇固定资产投资同比7.3%,增速续创1999年以来最低。中国1-10月房地产开发投资同比增速小幅回落至7.8%。中国10月份发电量同比增长2.5%至5038亿千瓦时,9月同比增长5.3%。环保部:京津冀及周边地区大气环境形势严峻。中铁总:10月份,国家铁路货物发送量完成25514万吨,同比增长4.3%。市场方面,今日国家统计局公布10月份宏观经济数据,普遍低于预期,引发市场对未来经济增长的担忧情绪,股市快速回调。我们认为,虽然宏观经济数据表现不佳,但短期对股市产生的负面影响较小,目前短期市场资金相对充裕,市场看涨情绪较高,回调之后买盘资金有望继续增加,融资融券数据继续增长,所以股市震荡上行保持。

  交易策略方面,股市小幅调整,持仓IC1712合约多单,观察调整力度。

  (倍特期货 杜辉)

  社消总额增长和规模以上工业增加值不及预期 国债期货价格上涨

  【盘面评述】周二,国债期货价格上涨。国债期货TF1712收报95.890点,上涨0.20%,国债期货T1803收报92.445点,上涨0.27%。

  【消息面】周二,央行进行2800亿逆回购操作,当日净投放1400亿,银行间7天回购利率下跌0.34bp至2.9396,资金面稳中偏紧。

  周二,中国10月社会消费品零售总额同比增10%,不及预期;规模以上工业增加值同比实际增长6.2%,比9月份回落0.4个百分点。10月社消总额增长和规模以上工业增加值不及预期,证伪了市场对经济向好的预期,对国债期货价格有一定支撑。

  上周四,统计局数据显示中国10月CPI同比涨1.9%,涨幅连续9个月低于2%,预期涨1.8%,前值涨1.6%;PPI同比涨6.9%,预期涨6.5%,前值涨6.9%。CPI和PPI数据未低于预期使得国债期货价格承压。但CPI连续9个月低于2%使得市场对11月通胀数据继续上升存在疑虑,国债期货价格承压力度偏弱。

  【操作策略】受资金面稳中偏紧、CPI、PPI数据未低于预期和社融存量大增的影响,国债期货价格承压。但10月社消增量和规模以上工业增加值不及预期对国债期货价格有一定支撑。总体看,国债期货价格短期震荡。建议空单轻持。TF1712合约止损位95.950,T1803合约止损位92.550。

  (倍特期货助理分析师 赵寰宇)

  沥青高位回落 向上趋势维持

  【盘面评述】Bu1712开盘2,584,最高2,588,最低2,560,收盘2,564,下跌0.70%,成交172,546,持仓278,350(-20,834)。Bu1806-Bu1712价差188(+4)。Bu1712日盘偏弱震荡,日线收阴,但仍保持在5日均线上,整体的上行态势保持完好。现货市场价格:东北2450-2600、华北2400-2500、山东2480-2600、西北3300-3950、华南2450-2650、华东2500-2600、西南3000-3100。

  【观点与操作策略】因炼厂转产焦化和船燃,10月沥青供应环比下降5.22%。短期北方大部分气温偏高,给下游道路施工提供了良好的天气条件,沥青需求出现了集中的释放;华东终端需求逐步回升,库存维持偏低水平;华南、西南终端项目陆续开工,炼厂及社会库存量开始消耗;西北地区仍有少量工程需求,但炼厂出货有所放缓,11月中旬过后,西北地区需求预计将降至低位。天气同期相比偏好,使得短期需求好于预期,供需差异进一步收缩,加之油价高位,沥青基本面乐观,为期货走高提供支撑。操作上Bu1712多单仍可持有,止损上调至2530。

  (倍特期货 陈吟)

  原油高位震荡 供给预期宽松 PTA偏弱整理

  【现货市场】现货市场主流供应商港口自提价上涨至5700元/吨;今日现货商谈基差平水至贴水40元/吨,仓单商谈基差升水10元/吨。日内现货成交相对活跃,参与主要以贸易商及供应为主,预估今日成交约3.5万吨,日内成交听闻5490元/吨自提、5538元/吨自提、5550元/吨自提、5557元/吨自提、5558元/吨仓单、5558元/吨自提、5570元/吨仓单、5572元/吨自提、5574元/吨自提、5590元/吨自提以及5600元/吨自提等。

  据卓创资讯,PTA行业开工率70.11%,上涨0;聚酯行业开工率88.76%,下跌0;浙织机综合开工80%,上涨0。仪征化纤65万吨/年装置停车检修至11月14日左右;华彬石化140万吨装置10月31日投料生产负荷五成,预计11月18-20日附近出料;远东石化140万吨预计重启生产时间待定;翔鹭石化450万吨装置11月10日出料时间再次推迟但重启计划不变;亚东石化90万吨装置预计检修至11月16日;天津石化34万吨装置预计近日检修一周;蓬威石化90万吨装置推迟重启至11月16日,桐昆石化220万吨新装置投产时间待定,11月PTA供应预期将变宽松。欧佩克减产预期和地缘危机持续,原油期货和PX价格持续震荡走高,PTA成本端支撑尚可,重点关注11月30日的OPEC半年度大会中持续至2018年底的减产协议能否达成。PTA开工率最近维持稳定,但新老装置投产预期近期开工率将小幅上涨,聚酯行业开工率近期维持高位,江浙织机开工率近期上涨5%,继续关注聚酯需求能否维持稳定和涤纶四季度产销情况,同时考虑到11月PTA新老装置投产预期压制期价上行空间,预计PTA偏弱整理。

  【盘面分析】郑州PTA1801开盘报5538元/吨,收盘报5626元/吨,较上一交易日上涨194元/吨,涨幅3.57%,持仓量增加3.86万手至97.18万手。今日商品市场继续保持上涨,PTA震荡大幅上涨,同时持仓量在大幅减少后由于多头入场大幅增加。上游原油和PX价格高位震荡,成本端支撑尚可,现货市场价格不断上涨,11月新增产能预期压制期价上行空间,重点关注翔鹭石化450万吨装置重启情况,预计期货市场偏弱整理。

  【操作策略】重点关注11月30日即将举行的OPEC半年度大会和翔鹭石化450万吨装置重启情况,预计PTA期货市场偏弱整理。TA1801预期震荡整理,支撑5450,压力5700。

  (倍特期货助理分析师 程杰)

  焦煤焦炭上涨

  【盘面评述】今日焦煤焦炭上涨,资金减仓为主,焦炭较为强势。现货方面,焦煤近期有所补跌。山西各矿均有所下调,据前段高点已有近200元/吨跌幅。焦炭则由于部分地区在价格快速下跌时,库存处理及时,已经出现短缺,有挺价现象出现。主要有河南,苏北,及山西部分地区。其中河南提涨30元/吨。苏北50元/吨,山西100/吨。综合来看,期价对于前期利空反映较为充分,目前价位基本和现货平水,从限产角度来说焦化厂后期动力更足。焦炭现货下方空间有限,资金继续下杀不是上策。风险点在于焦煤价格崩塌。建议以5日均线为依托,轻仓参与。焦煤1801,最高1220.5,最低1196,收于1213。焦炭1801,最高1850,最低1790,收于1842.5。

  【观点与操作策略】焦煤焦炭,贴水行情修复基本到位,以5日线分界,小级别试仓,无利润尽量不隔夜。

  (倍特策略分析师:范宙)

  国内供应偏紧刺激有限 两粕上行乏力

  【盘面评述】

  现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛3000、天津3040、东莞2940、广西防城港2940、周口3020。菜粕现货未报。

  期货方面,豆粕1801合约收于2820,涨5点,涨幅0.18%。菜粕1801合约收于2226涨8点,涨幅0.36%。

  消息面,美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至11月12日当周,美国大豆收割率为93%,低于市场预期的95%,之前一周为90%,去年同期为96%,五年均值为95%。美国农业部(USDA)周一公布作物出口检验报告显示,截至2017年11月9日当周,出口检验美国大豆208.7万吨,符合预期,但低于去年同期,当时为278.5万吨。美国农业部周一公布,民间出口商报告向菲律宾出口销售13.5万吨美国豆粕,2017/18市场年度付运。道琼斯11月13日消息,行业咨询机构周一在一场会议上称,巴西2017/18年度大豆产量预计将达1.10亿吨,低于上一年的1.14亿吨。巴西北部普遍降雨,预计将提振作物前景。巴西是全球主要大豆出口国。 

  【操作策略】

  基本面.上周公布的USDA11月月度供需报告,并为像预计那样大幅调降美豆单产和总产,短期内美豆系品种期价将迎来适度的回调,但基于全球丰产这个早已被市场消化的前提来说。长期来看美豆依旧难以有所突破,仍然将处于震荡盘整状态。短期内国内豆粕供应偏紧消息,市场有所消化。今日两粕涨势放缓, ,短期内国内两粕难以走出大的方向性行情,仍将跟随美豆震荡。豆粕1801 2750老多持有。两粕短线重回震荡思路,盘中短线参与。 

  (倍特期货 刘体峰)

  淀粉继续扩大涨幅 期价站上年内高点

  【盘面回顾】

  今日,连盘玉米小幅上涨,C1801合约今日成交活跃,报收1693元/吨(+8元/吨),成交79.5万手(+49.3万手)。CS1801今日放量大涨,期价站上年内高点,盘终报收2164元/吨(+83元/吨),成交100.9万手(+79.4万手),持仓53.4万手(+12.7万手)

  【供需逻辑】

  今日,国内玉米现货价格整体稳定,局部地区涨跌互现,淀粉现货价格整体企稳止涨,山东局部地区小幅下滑。当前淀粉库存仍处低位,环保限产助涨行情,外围木薯淀粉货源紧张也提升淀粉需求,淀粉多方利好汇集,期价一路高歌。但今日全国淀粉现货价格集体止涨,局部地区小跌,现货价格连续上涨后下游订单并未跟随增加。短期CS1810走势仍将维持强势,但连续上涨后或回调需求。

  【操作建议】

  C1801,多单谨慎持有;CS1801短期走势维持强劲,多单可继续持有,遇回调可试多。

  (倍特期货助理分析师 何志)

  以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!
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名博
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