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倍特期货:11月10日早盘

来源:中金在线特约 已入驻财经号     作者:佚名   2017-11-10 09:07:32
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  股市震荡上行

  观点:消息面上,商务部部长钟山出席中美企业家对话会称,这两天两国企业达成的经贸合作金额达到2535亿美元。既创造了中美经贸合作的纪录,也刷新了世界经贸合作史上的纪录。统计局:10月CPI同比上涨1.9%,涨幅连续9个月低于2%;1-10月平均CPI比去年同期上涨1.5%。10月PPI同比上涨6.9%,环比上涨0.7%;1-10月平均PPI同比上涨6.5%。外交部:将大幅度放宽金融业,包括银行业、证券基金业和保险业的市场准入,并逐步适当降低汽车关税。中美双方愿进一步加强宏观经济政策包括财政、货币和汇率政策的协调。在2018年6月前在自贸试验区范围内开展放开专用车和新能源汽车外资股比限制试点工作。央行:适应把握引领经济发展新常态,坚持以推进供给侧结构性改革为主线,创新和完善金融宏观调控,加快推动金融改革发展,紧扣新时代我国社会主要矛盾的变化,抓重点、补短板、强弱项,运用金融手段助力解决人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾,促进实体经济平稳健康发展。市场方面,昨日股市继续上涨,市场乐观情绪较高,资源类股票在连续调整之后,首次发力上行,趋势性多头行情有望展开。目前来看股市仍保持上升趋势,上证指数以及深证成指继续创年内新高。

  交易策略方面,股市保持上升趋势,IC1712合约6550附近可考虑轻仓做多。

  (倍特期货 杜辉)

  国债期货震荡

  【盘面】周四,国债期货价格下跌。国债期货TF1712收报96.020点,下跌0.06%,国债期货T1712收报92.735点,下跌0.17%。

  【可交割活跃债券】5年期可交割活跃债券170014收益率上涨1.43bp至3.9400,10年期可交割活跃债券170018收益率上涨2.66bp至3.9000。

  【资金面】周四,央行进行400亿逆回购操作,完全对冲当日到期量,银行间7天回购利率上涨9.89bp至2.9026,资金面稳中偏紧。

  【消息面】周三,海关总署公布的数据显示,按人民币计,中国10月进口同比15.9%,预期17.5%,前值19.5%;中国10月出口同比6.1%,预期7%,前值9%;中国10月贸易顺差2544.7亿,预期2804.5亿,前值1930亿。进出口数据不及预期对国债期货价格形成一定支撑,不过考虑到10月的季节性因素,此支撑力度偏弱。

  周四,统计局数据显示中国10月CPI同比涨1.9%,涨幅连续9个月低于2%,预期涨1.8%,前值涨1.6%;PPI同比涨6.9%,预期涨6.5%,前值涨6.9%。CPI和PPI数据未低于预期使得国债期货价格承压。但CPI连续9个月低于2%使得市场对11月通胀数据继续上升存在疑虑,国债期货价格承压力度偏弱。

  周三,国务院金融稳定发展委员会成立并召开第一次会议,强调要继续坚持稳中求进的工作总基调,坚持稳健货币政策,强化金融监管协调,提高统筹防范风险能力。市场预计近期会落实一些具体的监管措施,国债期货价格承压。

  【操作策略】进出口数据不及预期对国债期货价格有一定支撑,但受资金面稳中偏紧、CPI、PPI数据未低于预期和金融监管强化的影响,国债期货价格承压。总体看,国债期货价格短期震荡。建议空仓观望。若TF1712合约突破95.900,T1712合约突破92.500可试空。

  (倍特期货助理分析师 赵寰宇)

  铜区间震荡

  伦敦库存继续减少,注销仓单减少,昨晚交易技术上遇到均线支撑,仍然维持区间震荡行情,国内有色偏弱行情走势,铝的库存持续增加让市场追多热情开始思考,镍铝都大幅回落,铜基本面偏弱,主力资金还是过分集中,持仓继续维持在70万手以上,短期判断没有变化,继续维持区间行情56000-53000,区间低点减仓的可以等反弹再做空。

  (倍特期货策略分析师 许劲松)

  金延续反弹 银陷入盘整

  【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收于1288.1,涨0.30%,日线小阳维持反弹走势,支撑1280,压力1300;COMEX银报收于17.035,跌0.21%,日线小阴继续在60日均线下横盘。周线未突破60周均线压力,支撑16.8,压力17.3。

  消息面:美国11月4日当周首次申请失业救济人数 23.9万,预期 23.2万,前值 22.9万。世界黄金协会数据,2017年三季度黄金需求为915吨,同比下降9%,创8年以来新低;年初至今的需求同比下滑12%;预计2017全年黄金需求为3900-4000吨,创8年新低,2016年这一数字为4347吨。

  【基金持仓】最新的黄金ETF持仓843.09吨,较上日持平;白银ETF持仓量9893.21吨,较上日持平。

  【期货走势】昨晚内盘方面,沪金高开后震荡走高,日MACD上叉开口反弹延续,周均线下叉开口略有收敛,反弹可再看高一线;沪银平开后窄幅震荡,日线仍受制40日均线,周均线下行构成压力,反弹空间未打开。基本面上,一方面,美国12月加息预计维持,全球宽松货币政策逐步收缩的预期是金银期价的中长期压力。今年前三季度黄金需求同比下滑。另一方面,美税改或延迟,降低明年升息预期,美元高位震荡后出现回落,此外沙特问题仍给带来短线支撑。总体来看,金银短线反弹态势维持,黄金反弹力度偏强,上行空间需关注周线形态的进一步演变。AU1806支撑279.5,压力283;AG1712支撑3850,压力3930。

  【操作策略】金周线看跌,日线反弹,1806逢调整短多交易,目标可看高至283附近;银周线偏弱,日线震荡反复,1712参考3850-3930短线交易。

  (倍特策略分析师: 张中云)

  钢材震荡能否走强看现货上涨持续性

  周四晚外盘CRB指数、原油收平,短线大涨后盘整;伦铜收平,维持调整走势;美元指数收跌,95整数关压制回调。钢材现货小涨,上海螺纹4070,涨40;铁矿石473,跌2;唐山钢坯3710,涨50。截至10日螺纹社会库存较上周大幅下降25万吨,降幅6%,降幅较上周进一步扩大;说明终端需求消化不错,需求还未减弱。北方多地解除重污染天气应急预案,冬季重污染天气影响预计会频发,采暖季将来临,钢厂限产力度难降。据我的钢铁网预测,环保限产对供给影响3000-5000万吨,对需求影响1000-2000万吨,供应影响明显大于需求,因此,短期即使需求转弱,一是难弥补供给减少量,现货有支持因素,环保限产还有利好扰动因素,现货仍然难跌,关注涨价后有无持续上涨动能。期货市场采暖季限产影响下,焦炭带领双焦持续反弹,带动整个黑色系反弹,但焦炭反弹修复期货贴水后,钢厂限产力度对焦炭需求形成实质影响,近日钢厂不断下调采购价,对焦炭形成压制。螺纹期货贴水450元左右,现货转稳,贴水支持下,期货预计偏强震荡走势,能否转强看现货上涨持续性;矿石受供需矛盾压制板块最弱。操作上,矿石波段不持仓,5月螺纹依托3740尝试轻仓低买;短线交易日内为主。

  (倍特期货 刘明亮)

  胶短线维持胶着 中线弱势仍难见逆转基础

  本周走势看,胶上周开始的反弹,仍属弱势反弹,短线走势难摆脱工业品情绪起伏影响,引发期价走强的外部因素不确定性加大,目前合成胶价格的起起伏伏对天胶现货影响有限,明年关税调整变数增大,或因意见难统一而无果而终,其对天胶走势影响在逐步淡化,同时,交割库存继续保持快速增长势头,期现升水无法有效收缩,中期弱势结束条件仍不足,短期弱反弹格局也未见结束迹象。目前胶上操作价值不大,一方面,绝对价格逼近成本线后,现货继续下行空间有限,中线空单主要是巨量库存压力下,期现价差的回归机会,但因工业品多头氛围还不算差,多头信心尚在,回撤买盘依旧较多,空头基本以实盘和非标套利盘为主,投机主动打压空头资金很少,这样期现回归之路就会异常漫长,做空需要足够耐心,且现在新进空单的点位选择尤为重要,胶似乎成了鸡肋品种。因此,操作上,中线空头思路不变,仍坚持耐心等待抛空机会,趋势空单在期价站稳14600前,坚持持有;新空需要等更远期升水拉大后再考虑,未拉大前,观望为宜。

  (倍特策略分析师:马学哲)

  LLDPE/PP供需矛盾缓解

  【现货市场】7042出厂价:齐鲁石化华北9850、扬子石化华东9900、广州石化华南10150、兰州石化西南9800、大庆石化东北9900;T30S出厂价:齐鲁石化华北8900、镇海炼化华东9300、大庆炼化华南9350、兰化西南9100。神华煤化工竞拍情况:PP挂卖量4109吨,成交率95.1%。

  【期货走势】L1801-L1805价差10(+25),PP1801-PP1805价差-73(-14),L1801-PP1801价差709(+50)。L1801继续收长上影线,前高和布林上轨相继形成明显的压力。PP1801七个交易日来首次收阴,但日线重心仍在持续上移。

  【今日涨跌】震荡上行

  【操作策略】油化工和煤化工的成本支撑依然偏强。石化厂维持高开工率,市场供应稳定,但结构性供应不足。陕西省率先出台政策,要求塑料煤化工行业在秋冬季治霾攻坚时段间限产或停产,而其他污染严重地区可能相继出台措施,PE/PP供应有缩减预期;下游方面,受环保影响,小型加工厂关闭,但由于大中型加工厂符合已满,订单未出现实质性转移,需求虽也有走弱,但总体影响可能小于供应端。短期PE/PP供需矛盾不明显,操作上低多可持有,日内L1801支撑9650、压力10000,PP1801支撑9000、压力9300。

  (倍特期货 陈吟)

  沥青供需差异收缩

  【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2400-2550、华北2400-2500、山东2450-2550、西北3300-3950、华南2450-2600、华东2500-2580、西南3000-3100。进口重交CFR完税价格成交区间:华南2500-2800、华东2420-2950、北方2420-2950。

  【期货走势】布油指数收盘63.07(+0.53%),美油指数收盘价57.16(+0.37%)。短期日均线上穿中期日均线,表明短期趋势仍然看好。但因布林上轨发散幅度仍然不够,上方空间受到一定限制。

  【今日涨跌】震荡偏强

  【操作策略】近期因燃料油效益较高、炼厂转产,10月沥青供应环比下降5.22%。近期北方大部分气温偏高,给下游道路施工提供了良好的天气条件,沥青需求出现了集中的释放;华东终端需求逐步回升,库存维持偏低水平;华南、西南终端项目陆续开工,炼厂及社会库存量开始消耗;西北地区仍有少量工程需求,但炼厂出货有所放缓,11月中旬过后,西北地区需求预计将降至低位。天气同期相比偏好,使得短期需求好于预期,供需差异进一步收缩,加之油价高位,沥青基本面乐观,但盘面上技术性压力较重,对上方空间有一定阿志。操作上Bu1712多单仍可持有,以2500位保护。

  (倍特期货 陈吟)

  郑醇平稳

  【现货】:陕西2500,川渝2800,两湖2900,河南2800,内蒙2350,江苏2970,宁波3000,山东2800,华南3050,东北2700.CFR中国341美元/吨.(来源:卓创)

  【盘面】据卓创了解,供需面:近期主产区甲醇库存略有下降,烯烃工厂需求尚可。内地企业部分烯烃负荷稍有提升,下游备货维持刚需,买涨气氛下略有跟进。外围:欧佩克年度报告认为北美原油产量增加抑制市场对欧佩克原油需求,受此影响原油小幅回吐。另一方面,2+26城市冬季环保限产期包含了焦化企业,而焦炉气制甲醇在我国也占了一部分比例,虽然占比不大,但供给端的缩减因素也会对甲醇市场产生一定的提振作用。综合来看,近期甲醇仍会受益于原料端煤炭、原油反弹的支撑,同时供需两端呈现的偏紧态势维稳了甲醇的价格重心,不过当前基差表现尚处在合理范围内,因此下一步的反弹空间还要关注现货市场的进一步走势,预计盘面上方3000点位区域压力偏大。

  【操作建议】:原料端存有提振,多单依托2780-2830持有。

  (倍特期货 李闯)

  玻璃短线偏强

  【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1504,河北德金1416,河北迎新1488,滕州金晶1680,湖北亿钧1660,武汉长利1760.(来源:卓创)

  【盘面】据卓创了解,金晶科技股份有限公司600吨淄博一线现产超白,将于明日投料改产普白。近期市场供应面控制较好,华北、华东、华中均有缩减,华南近期部分产线有改产色玻或超白计划,对市场支撑较强,但需求表现一般,主流行情暂看稳。盘中玻璃走势表现偏强,刚刚突破1400区间上沿,基差再次收缩,通常情况下玻璃期货升水沙河区域价格是有难度的,尤其是淡季背景下后市也不好出现有力的支撑题材,因此暂不看好后期盘面的涨幅空间。不过技术上也通常存有惯性,短期则多受益于环保期间供给端收缩的炒作,短时操作上应当注意规避板块氛围的联动走势。总的来看,现货价格的走势倾向仍是我们关注的重点,交割厂库价格若未出现调涨,那么中线上则可等待反弹宣泄后的试空机会。

  【操作建议】:短线走势偏强,多单依托1380保护,上方1450减多反手参考。

  (倍特期货 李闯)

  郑煤短期温和探涨节奏

  【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:695-705元/吨(来源:卓创)

  【盘面】:秦皇岛港口库存11.8日693万吨(11.7日698万吨):截至11月9日,沿海六大电厂平均库存量为1269.21万吨,平均日耗58.57万吨,可用天数21.7天。海关总署数据显示,中国10月份进口煤炭2128万吨,同比减少30万吨,下降1.39%;环比减少580万吨,下降21.42%。1-10月份,全国共进口煤炭22612万吨,同比增长12.1%。因控制劣质煤进口的政策影响,四季度开始效果开始显现,预计年底两个月进口量上仍会呈缩减态势。虽然今年煤炭新增产能上存有释放,但今年的火电需求上则出现了较大增长,造成了煤炭社会库存始终不高,支撑煤价长时间维持坚挺。后市预期上,我们依然看好煤价的坚挺态势,只不过也会担心高煤价背后的政策市打压,因此操作上要注意保护,单边趋势上的维持时间应不会太长,盘面前高区域压力偏大,逢高获利减仓后再看高位震荡区间。

  【操作建议】煤炭市场整体持稳,多单依托625-630持有。

  (倍特期货 李闯)

  玉米/淀粉期价继续上涨

  【盘面回顾】

  昨日,C8101全天震荡收长下影线,盘终微涨,报收1685元/吨(+3),C1801成交量大幅减少,多空观望情绪浓厚,成交39.2万手(-22万手);CS1801继续维持涨势,震荡上行盘终报收2080元/吨(+29),CS1801今日量仓齐减,空头回补推升价格,成交量大幅减少,成交55.4万手(-21.5万手)。

  【供需逻辑】

  昨日,国内玉米现货价格整体较为稳定,局部小幅下调,玉米淀粉大多企稳滞涨,局部地区小幅上涨。近期淀粉市场在低库存、及环保限产等因素的配合下表现强劲,期货贴水向现货价格靠拢。当前面临玉米集中上量期,企业利润较好,后期开工有望回升,且年度产能扩张,淀粉持续上涨动能减弱,市场心态容易反复,追高风险较大,仍需关注现货层面下游采购旺季的来临。

  【操作建议】

  玉米/淀粉继续上涨,淀粉带动玉米走强,短期走势仍将偏强,但淀粉价格高位风险较大,谨慎追多。

  (倍特期货助理分析师 何志)

  美豆单产调减预期落空 油脂承压

  【消息】美国农业部(USDA)11月10日在月度供需报告中预计,美国2017/18年度大豆产量将创纪录新高,达到44.25亿蒲式耳,大豆单产维持在49.5蒲式耳/英亩,两个数据均高于分析师预估。11月9日消息,截止11月2日当周,美国2017/18年度市场大豆出口销售净增116.06万吨,市场预估为130-180万吨,较前一周减少39%;2018/19年度大豆净销售400吨,市场预估0-5万吨。中国海关总署11月8日公布的数据显示,中国10月大豆进口量为586万吨,较前月减少28%,远低于市场预期,但较去年同期的521万吨仍增加12%。

  【现货】根据wind统计,11月9日现货价格,一级豆油6158.33元/吨(+10元/吨),菜油6840元/吨(+17.5元/吨),24度棕榈油5825元/吨(+11.67元/吨)。11月9日港口库存方面,豆油136.2万吨(+0),棕榈油46万吨(+0);11月8日豆油商业库存160万吨(+0.5万吨);11月6日两广及福建地区菜油油厂库存9.2万吨(较上周-1.3万吨)。成交量方面,11月8日,散装豆油1.06万吨(-1.56万吨),棕榈油100吨(-700吨),菜油3000吨(+2600吨)。压榨利润方面,11月9日江苏地区进口美豆(10月船期)理论压榨利润27元/吨(-6元/吨),巴西47元/吨(-6元/吨),阿根廷117元/吨(+4元/吨),港口分销压榨利润-123元/吨(+4元/吨)。

  【期货走势】昨日,CBOT美豆因USDA公布美豆单产高于预期回吐近日涨幅,急挫1.2%,美豆油跌0.59%;BMD棕榈油跌0.50%。夜盘,y1801,收于6148,跌0.03%;p1801,收于5694,跌0.28%;OI801,收于6890,跌0.09%。

  【操作策略】今日凌晨,USDA公布的月度供需报告维持单产不变,市场预期落空,对期价形成一定压力。而国内,豆油商业库存重回160万吨高位,棕榈油维持在46万吨,库存压力不减。综上,预计期价暂维持偏弱震荡态势,关注今日MPOB月度供需报告。y1801、p1801、OI801多单退出。

  (倍特期货 刘思兰)

  报告再次超出预期 两粕跟随回调

  【外盘、消息】外盘USDA报告预测美豆产量创纪录高位。美豆粕指收316.0跌2.9跌幅0.91%.消息面, 美国农业部(USDA)周四下修美国2017/18年度大豆产量预估,并再度调降期末库存预估。11月供需报告显示,美国2017/18年度大豆年末库存预估从4.30亿蒲式耳降至4.25亿,市场预估为4.20亿。美国2017/18年度大豆产量预估从44.31亿蒲式耳降至44.25亿,市场预期为44.08亿。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,11月2日止当周,美国2017-18市场年度大豆出口销售净增116.06万吨,市场预估为130-180万吨;较前一周减少39%,较前四周均值减少34%。当周,美国2018-19市场年度大豆净销售400吨,市场预估为0-5万吨。当周,美国大豆出口装船为252.02万吨。当周,美国2017-18年度大豆新销售147.06万吨,2018-19年度大豆新销售400吨。11月2日止当周,美国2017-18市场年度豆粕出口销售净增21.29万吨,市场预期为10-30万吨。2017-18市场年度豆粕出口装船19.55万吨。当周,美国2017-18年度豆粕新销售25.33万吨。

  【现货市场】昨日豆粕现货报价山东青岛3000、天津3000、东莞2960、广西防城港2920、周口3040。菜粕现货未报。

  【期货走势】夜盘两粕冲高回落,1801豆粕减仓2.10万,1801菜粕减仓0.94万。

  【操作策略】

  基本面,今日陵城公布的USDA11月月度供需报告,再次让市场大跌眼镜.报告并为像预计那样调降美豆单产和总产,整个市场瞬间由升转跌,但基于美豆丰产这个早已憋消化的前提来说.短期内美豆系品种期价将迎来适度的回调,长期来看美豆依旧难以有所突破,仍然将处于震荡盘整状态。国内两粕以美豆系品种为指引,在短期内也将迎来回调,今日两粕将调头向下,豆粕1801 重新考验2750支撑。两粕短线保持震荡回调思路.盘中短线偏空参与。

  (倍特期货 刘体峰)

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名博
金鼎:要继续做好这件事 吹牛皮:惊天风险如何解除 老怪:下周现诱多式上涨 五域:量子科技与自然能量
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