倍特期货：8月8日解盘

　　股市强势整理 蓄势突破

　　观点：今日股市小幅上涨，上证收报2557.7点，上涨0.07%。深证收报10496.25点，上涨 0.43。沪深300收报3732.21点，上涨0.15%。中证500收报6303.72点，上涨0.00%。上证 50收报2635.18点，上涨0.04%。消息面上，中国7月出口同比(按人民币计) 11.2%。中国 7月进口同比(按人民币计) 14.7%。中国1-7月份原油进口2.47亿吨。中国1-7月份成品油 进口1738万吨，同比下降1%。中国1-7月份天然气进口3682万吨，同比上涨20.7%。中国 1-7月份铁矿石进口6.25亿吨，同比增长7.5%。中国1-7月份未锻轧铜及铜材进口262万吨 ，同比下降15.2%。中国1-7月钢材出口4795万吨，同比下降28.7%。全国乘联会：中国7 月份广义乘用车销量170万辆，同比增长5.5%。发改委：我国降低企业杠杆率工作取得初 步成效。市场方面，今日股市小幅上涨，继续延续高位震荡走势。盘面上，创业板走势 较强，领涨市场，蓝筹股继续延续短期调整走势，小幅下跌。从目前市场来看，经过几 日连续震荡之后，市场做空资金意愿不强。深证市场在连续盘整之后，蓄势突破结构。 交易策略方面，IF1709合约持仓多单，后续目标3800点。IC1709合约买入价提高到6200 点。

　　(倍特期货 杜辉)

　　金银窄幅震荡 属弱势修正

　　【盘面评述】今天日盘交易中，沪金、沪银期价虽有小幅回落，但全天呈窄幅震荡态势。沪金日线报收小幅低开的十字小阴，成交量和持仓量均略有萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均略有减仓，空头减仓略多。日线上，5、10日均线向下勾头，期价开始考验20日均线，周线则关注5周均线支撑；沪银日线报收小幅低开的小阳，成交量和持仓量均有小幅萎缩，从前20名持仓变化来看，多头略增而空头略减。日线上，短期日均线及MACD向下勾头，反弹形态彻底走坏。周均线及MACD下行开口，偏弱态势维持。

　　基本面上，消息面暂时平静，市场继续消化美国7月非农就业和薪资增长超预期的负面影响。此外，上半年黄金需求疲弱，基金持仓兴趣，基本面利多因素有限。综合来看，目前市场对美联储下一步加息动向还是有所顾忌，金银期价短线虽有反复可能，但后市不宜乐观。AU1712支撑275，压力277；AG1712支撑3800，压力3860。

　　【观点与操作策略】

　　观点：金周线宽幅区间，日线回落调整；银周线弱势维持，日线震荡回跌

　　策略： 金1712逢反弹短空；银1712轻空持有或减仓换手。

　　(倍特策略分析师：张中云)

　　沥青暂时止跌 基本面有支撑

　　【盘面评述】Bu1712开盘2,646，最高2,678，最低2,628，收盘2,678，上涨1.21%，成交589,648，持仓528,442(+23,954)。Bu1712-Bu1709价差120(+2)。Bu1712六连阴后收光头阳线，收盘价重新回到20日均线以上，但实体重心未见明显提升，5日线仍构成压力；周线实体跌幅收窄至MA40以上，MACD维持金叉开口。现货市场价格：东北2400-2500、华北2450-2650、山东2500-2650、西北3250-3800、华南2450-2550、华东2600-2750、西南2900-3000。

　　【观点与操作策略】沥青暂时止跌，多头稍占优势。基本面维持偏好状态：短期沥青主营炼厂开工率有所提升，但到港货源减少，终端需求持续释放，供需压力不大；原油高位震荡，沥青成本支撑坚挺。中期看多判断不变，操作上Bu1712低位多单可继续持有。

　　(倍特期货 陈吟)

　　郑醇短时升水或存调整

　　【现货】：陕西2050，川渝2200，两湖2400，河南2150，内蒙2000，江苏2460，宁波2550，山东2200，华南2440，东北2300.CFR中国285美元/吨.

　　【盘面】据卓创了解，富德常州30万吨/年的甲醇制烯烃装置以及下游30万吨PP装置仍旧处于停车检修状态，该厂家表示，近期其烯烃装置以及PP装置均未有重启计划。西北地区协会指导价上调，部分装置负荷提升，但库存多数偏中低位，谨慎出货为主。而下游烯烃采购平稳，内地传统下游受环保影响采购略有下降，供应面波动不大。目前市场整体变化不大，区域性窄幅上推，从下游数据了解的情况看，开工表现尚稳，对上游需求存有支撑。另外，8、9月份历来是甲醇装置的检修期，季节上易存有规律反弹行情。技术上看，郑醇整理趋上走势平稳，价格重心依托现货市场逐步上移，只是趋势预期上尚不足以提供大涨支撑，而且期货价格指数抵近年初颈线区域下沿，因此升水幅度或有限制，可主要参考华东一带区域价格走势。对于后市预期上，盘感节奏仍会依托黑色系整理，操作主要以多单提保护持有。

　　【操作建议】：震荡趋上节奏，1801前多保护2600。

　　(倍特期货 李闯)

　　玻璃存回调预期

　　【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1328，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.

　　【盘面】据卓创了解，醴陵旗滨玻璃有限公司醴陵五线600t/d白玻生产线于今日上午放水冷修。国内浮法玻璃价格小幅上涨，整体成交情况良好。华北个别厂家价格上涨，整体成交良好，沙河地区库存缩减至336万重量箱。总的来看，整体基本面暂无大的变化，近期评论的核心观点也均未有大的改动，玻璃刚刚走进旺季，同时近期建材系氛围这么强，然玻璃旺季合约1709却很不给力，因此这里面不排除旺季行情已经提前透支或后市预期真的乏力，所以考虑到当前近远月价差并不大这一点，我们可以把握尝试高位试空1801合约的机会。

　　【操作建议】：1709触及离场位不建议参与；1801合约继续在1400区域逢高试空布局，止损可适当放高一些。

　　(倍特期货 李闯)

　　郑煤季节性调整

　　【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：635-645元/吨(来源：卓创)

　　【盘面】：秦皇岛港口库存8.7日602.5万吨(8.4日580.5万吨)：截至8月8日，沿海六大电厂平均库存量为1159.89万吨，平均日耗79.49万吨，可用天数14.6天。据卓创了解，7月份进口煤炭1946万吨，同比减少175万吨，下降8.25%；环比减少214万吨，下降9.91%。近期鄂尔多斯正加快优质产能释放，部分煤炭企业的新增核准产能逐渐开始释放，部分煤企新增核准产能达400万吨。不过内蒙古一方面加快释放产能，另一方面又计划退出产能，以便达到煤炭供需平衡。从目前来看，关停进度正在进行，煤炭供应仍然紧缩。目前郑煤盘感氛围依旧未有大的衰减，盘中虽然下挫但也迅速收回，回调位置刚好打到8月份的长协价格区域上，我们预计该位置支撑力度还是偏大，因为8月份最新的长协指导价依旧处于高位，即使考虑到9月需求转淡的影响，那么出于对当前供需数据的预期，后期价格回调空间也是有限的，因此盘面再次下跌动力也会有所不足。我们还是维持季节性调整判断，只是节奏与空间并不会如预期。

　　【操作建议】1709合约背靠20日线持有空单；1801合约背靠40日线持有空单。

　　(倍特期货 李闯)

　　市场情绪不稳定 油脂走向静待单产报告指引

　　【盘面评述】消息方面，美国农业部(USDA)公布，截止8月6日当周，美豆长优良率为60%，前一周为59%，优良率上提主要得益于产地气温下降和降雨增多。巴西贸易部公布，巴西7月大豆出口量达6955220吨，较去年同期增加两成，截止7月底，年累计出口量达5094万吨，处于历史高位。南马棕果厂商公会(SPPOMA)公布，7月马来西亚棕榈油产量比6月份增加39.23%，单产增加39%，出油率增加0.03%。船运调查机构ITS7月31日公布，马来西亚7月1—31日棕榈油出口为1239407吨，较上月增加4.1%。美国农业部(USDA)驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨，较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6150元/吨(涨30)，张家港贸易商报价6150元/吨(涨20)；24度棕榈油张家港地区港口报价5700元/吨(涨20)，广州地区报5750元/吨(涨20)；四川成都进口四级菜籽油6700—6800元/吨(平)。期货方面，y1801,阳线，收于6272，涨1.36 %，持仓减10728；p1801，阳线，收于5384，涨0.56%，持仓减31656；OI801，阳线，收于6810，涨1.46%，持仓增17372。

　　【观点与操作策略】国际市场，美豆优良率有所提高，但低于去年同期水平；马棕油产地库存低位、出口增加；菜籽油欧洲种植面积增加，但受制于天气或有产量下调的可能性。国内市场，豆油库存高位且持续增加；棕榈油港口库存低位，但随着中秋、国庆节日的临近，进口量将会逐步增加；菜籽油库存环比减少。中长期来看，国内油脂供需偏松，但随着消费淡季的褪去，供需面或可得到改善。短期操作上，y1801、OI801市场情绪暂不稳定，建议离场静待周四USDA单产报告出炉或依托今日阳线下沿逢低轻仓试多；p1801马棕油出口、产量增幅存在争议，建议暂时离场观望或日内短线操作，做好止损保护。

　　(倍特期货 刘思兰)

　　报告之前 多单可继续持有

　　【盘面评述】

　　现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2900涨50、天津2900涨30、秦皇岛2870、东莞2870涨50、广西防城港2840涨50、周口2940涨60。菜粕现货未报。

　　期货方面，豆粕1801合约收于2819，涨42点，涨幅1.51%，菜粕1801合约收于22819，涨42点，涨幅1.78%。

　　消息面上,美国农业部(USDA)在每周一作物生长报告中公布称，至8月6日当周，美国大豆生长优良率为60%，高于分析师预期的59%，以及之前一周的59%。　美国农业部公布的数据显示，截至8月3日当周，美国大豆出口检验量为685,697吨，高于市场预估的25-55万吨。美国农业部(USDA)周一公布，民间出口商报告向未知目的地出口20.6万吨大豆，2016/17市场年度付运。贸易消息人士周四表示，私人分析公司Informa Economics预计美国2017年大豆产量为41.96亿蒲式耳，大豆平均单产为47.3蒲式耳/英亩。　7月27日止当周，美国2016-17市场年度豆粕出口销售净增8.71万吨，市场预估在0-15万吨，较之前一周以及前四周均值均出现显著增加。天气方面，在爱荷华州等主产区，降雨量低于预期，预计该地区未来十天的降雨量较少。商品气象集团(CWG)预期，25%-30%的玉米和大豆作物(主要集中在爱荷华州、伊利诺斯州和大平原北部地区)将面临较为严重的干旱压力。特别令人关注的是，北达科他州的作物将继续承受干旱之苦。

　　【操作策略】

　　基本面上，本周USDA将公布周度全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。美豆系品种在市场充分了解其供应宽松背景下大幅下跌可能性不大。7-8月之间, 美豆逐渐从开花期往结荚期过渡，大豆对天气的变化异常敏感，可供炒作的时间较为充足,天气成为影响豆系品种行情的最大因素。国内两粕的走势也将紧贴外盘。外盘大豆又开始担忧干旱天气，基本延续天气影响一步一动的节奏，昨晚USDA公布生长优良率略有下降，市场多头情绪再次趋于乐观，国内两粕在整体氛围多头浓郁的背景下继续维持筑底趋上的走势。而即将出炉的美豆月度供需报告，也被整个市场目前普遍解读为预计会有小幅利多，一定程度上也将的提振期价。今日国内两粕主力合约站上豆粕1801合约2750-2800，菜粕1801合约2200-2250区域上沿，早盘建议的日内短线逢低入场多单可继续持有，趋势多单底仓也可轻仓继续持有。

　　(倍特期货 刘体峰)