瑞达期货：8月08日收评

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来源：中金在线特约已入驻财经号作者：佚名 2017-08-08 16:49:26

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　　行情介绍和分析

　　今日白糖期货合约SR801整体呈区间振荡状态，最高涨至6247，最低跌至6208，振荡幅度不大，最后收于6232，下跌-1(-0.02%)。成交量为303000手，持仓量为664438手，日增仓+7290手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为13.37%、13.89%、14.19%和14.34%。

　　8月8日，白糖期权总成交量6622手，持仓量74056手，成交额866.73万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.86和0.77，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有81.70%和64.25%, 流动性为第一。期权SR805系列成交量占10.21%，持仓量占10.83%。其余合约的成交情况则差别不大。

　　受标的白糖期货1801合约区间振荡的影响，看涨期权普遍下跌，看跌期权涨跌互现。看涨期权中，SR801-C-7100和SR801-C-6700领跌，其中SR801-C-7100跌幅最大达-14.29%，SR801-C-6700次之，跌幅为-12.09%；看跌期权中，SR801-P-5800领涨，涨幅达+5.38%，SR801-P-5500领跌，跌幅达-3.03%。SR801总体隐含波动率为14.53%，有所减少。

　　因生产商在近期糖价上涨后了结获利，原糖期货周一收跌。国内方面，中国食糖销售数据相比不如预期，现货方面，白糖现货市场整体上涨趋势；需求方面呈现旺季不旺态势，但是双节临近，贸易商提前备货，后期关注双节贸易商备货情况，此外重点关注走私、抛储以及全国产销数据。由于外盘原糖下跌影响了郑糖的反弹动能，谨慎超跌反弹的结束的风险，技术上，郑糖期价在6250附近买盘不足，短期郑糖震荡思路为主。操作上，郑糖1801合约短期建议高抛低吸操作，建议6160-6260区间交易为主。白糖期价上涨力度减弱，且交易量开始减弱。市场多头目前仍较为谨慎，且外盘上涨动力减弱，郑糖反弹空间不宜过分乐观，短中期暂持谨慎偏多思路。短期内可买入看涨期权，或者构建牛市价差策略。鉴于波动率较小，建议短期可卖出跨式或宽跨式期权，即SR801-C-6200和卖出SR801-P-6200，或者卖出SR801-C-6300和卖出SR801-P-6000。

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