方正中期：6月12日早评

　　第1页: 螺纹钢或强势大震荡 防范资金打压洗盘第2页: 铁矿石受螺纹钢影响加大 注意资金流向

　　期货：铁矿石1709周五夜盘减仓上冲，收435(涨11.5)，总减仓11万余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头大幅集中减仓，持仓量大减，集中度大减；空头大幅集中减仓，持仓量大减，集中度大减。夜盘受螺纹强势上涨带动影响，空头大幅集中减仓避险，多头主动增仓拉涨，盘面强势反弹。短期或维持强势波动，注意430-440区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响，防范资金洗盘。

　　现货：周末港口61.5%PB粉(湿吨)(注意：期货矿石为干吨)维稳、成交一般：曹妃甸440，青岛港435，日照港435。7月份新加坡掉期53.57元/吨、普氏62%铁矿石指数$54.9(跌1.2)，BDI指数小涨，离岸人民币微跌。当前内矿开工率微调，主流报价弱调、成交一般；港口总库存历史高位，钢厂加大生产、提货量增加，受钢坯建材价格波动影响，市场心态较弱。9日全国45个主要港口铁矿石库存为14411，较周二统计数据增135，较上周五数据增397，日均疏港总量280.4，上周五为274.5；铁矿石集中到港，北方港口压港明显增加，目前唐山主港等泊天数均为4天，疏港方面整体增加，沿江港口发运提升较为明显。

　　宏观及外盘因素：周一5月新增人民币贷款、M1/M2、社会融资规模变化等数据公布。央行旗下媒体：年中大流动性风险概率低，2013年6月异常波动不会重演。环保部：第五轮次强化督查工作正式启动。媒体关注20家银行停贷、房贷利率飙升。英国大选保守党未获多数但获北爱民盟党支持，首相称按原计划启动脱欧谈判。外盘:道指新高，美元指数反弹承压回调，原油震荡微涨，美铜上涨，黄金承压调整，短期钢铁产业品种或大幅震荡。

　　简要策略：铁矿石1709或维持强势波动，注意430-440区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响，防范资金洗盘；波段操作：持多15%资金仓位，跌破430平仓，若420-430区支撑较强则做多，若440-450区承压弱势回落则平多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持多15%资金仓位，跌破432平仓，若420-430区支撑较强则做多，若440-450区承压弱势回落则平多短空。

　　策略分析：短期期货受大商所调整提高铁矿石交割质量标准预期影响，铁矿石低位支撑增强，仍需注意库存历史高位、6月资金紧张预期影响，防范压力区资金打压。操作上：压力区承压弱势回落时做空，强支撑区企稳后做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：周三，5月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资增速和全社会用电量披露。6月份流动性将面临MPA等监管考核，叠加金融严监管和去杠杆背景下，资金紧张预期较重。河北：全面落实供给侧结构性改革五大任务，坚决肃清“地条钢”，确保落后产能应去尽去。