方正中期：6月08日早评

　　第1页: 现货弱稳 螺纹钢或延续承压波动第2页: 铁矿石或延续承压波动 注意资金流向

　　期货：铁矿石1709周三夜盘承压减仓微调，收429.5(跌3)，总减仓14万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓，持仓量减少，集中度下降；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度下降。短期受港口库存高位、原油大跌及螺纹波动影响，压力区资金抛压仍较大，支撑区资金支撑增强，盘面承压微调。短期或延续承压波动，注意425-435区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响。

　　现货：周二全国45个港口铁矿石库存为14276，较上周五数据大增262，较去年同期增4139，日均疏港总量270.69，上周五为274.5，去年同期256。唐山两港以及青岛港、江阴港集中到港较多，库存激增。昨日港口61.5%PB粉(湿吨)(注意：期货矿石为干吨)维稳微调、成交一般：曹妃甸445，青岛港440，日照港440。7月份新加坡掉期54.75元/吨(微调)、普氏62%铁矿石指数$55.8(跌0.65)，BDI指数微涨，离岸人民币微跌。当前内矿开工率微调，主流报价弱调、成交一般；港口总库存历史高位，钢厂加大生产、提货量增加，受钢坯建材价格波动影响，市场心态较弱。

　　宏观及外盘因素：国常会：决定推出新的降费措施，再建立一批双创基地。前5月铁路货运量高速增长；一行三会释放“温和去杠杆”政策信号。取缔“地条钢”进入倒计时：钢铁企业产量利润齐升。市场预期FBI前局长证词对特朗普影响不大。EIA原油库存意外大增，美油大跌。欧央行会议前现通胀预期风波，欧元大震荡。外盘:美股小涨，美元指数震荡，原油大跌，美铜承压震荡，黄金小幅调整，短期钢铁产业品种或延续承压波动。

　　简要策略：铁矿石1709或延续承压波动，注意425-435区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响；波段操作：持空10%资金仓位，突破432平仓，若435-440区承压弱势回落则做空，若420-427区支撑较强则平空短多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空15%资金仓位，突破432平仓，若435-440区承压弱势回落则做空，若420-427区支撑较强则平空短多。

　　策略分析：短期期货受大商所调整提高铁矿石交割质量标准预期影响，铁矿石低位支撑增强，仍需注意库存历史高位、6月资金紧张预期影响，防范压力区资金打压。操作上：压力区承压弱势回落时做空，强支撑区企稳后做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：6月份流动性将面临MPA等监管考核，叠加金融严监管和去杠杆背景下，资金紧张预期较重。河北：全面落实供给侧结构性改革五大任务，坚决肃清“地条钢”，确保落后产能应去尽去。5月CPI和PPI数据9日公布,机构预测5月新增信贷均值9421亿，新增社融小幅回落， CPI温和回升PPI继续回落。