广州期货：8月11日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-12 08:33:21

中金在线微博

微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

　　

　　题材股萎靡市场情绪低迷

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 -0.53 3002.24 1798 1845

　　深成指 -1.14 10390.96 2705 2840

　　创业板 -1.57 2103.40 688 747

　　中小板 -1.29 6754.64 1118 1157

　　小结 1)今天在深港通将要开通的刺激下，保险、券商领涨两市，题材股则再度低迷，但是大盘在弱势反弹的格局中，权重股无力带领大盘持续上行，尾盘收跌。两市成交4503.50亿元，较上个交易日减少181.50亿元；

　　2)申万28个行业多数下跌，非银金融、银行领涨，国防军工、有色金属领跌；

　　3)涨跌数量：上涨348平263跌2381；涨停20，跌停1。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1608 -0.29 3226.2 -7.16 -9.14

　　IH1608 0.30 2172.8 -4.26 -3.10

　　IC1608 -1.42 6196.0 -30.31 -32.07

　　小结 1)IC主力合约跌幅最大，题材股遇冷；

　　2)三大期指贴水小幅收窄；

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 15491 43.61% 4704 46817 2.15% 985 0.33

　　IH 6267 75.06% 2687 18031 5.22% 895 0.35

　　IC 15347 35.34% 4007 35487 1.22% 428 0.33

　　小结 1)成交量：三大股指成交量大幅增加，预计是套期保值大幅增加所致；

　　2)持仓量：三大股指持仓量也明显增加，套期保值痕迹明显；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购 8月11日，人民银行于今日以利率招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.25%。由于当日有500亿元逆回购到期，央行在公开市场实现净投放资金500亿元。

　　进出口中国7月贸易顺差523.1亿美元，预期473亿美元，前值481.1亿美元。中国7月进口同比(按美元计)-12.5%，预期-7%，前值-8.4%。中国7月出口同比(按美元计)-4.4%，预期-3.5%，前值-4.8%。按美元计，中国7月出口降幅放缓，进口跌幅扩大。出口数据的持续下降显示出疲软的外需，同时进口跌幅扩大再燃起市场对于中国国内需求走弱的担忧。

　　CPI/PPI 中国7月CPI同比1.8%，连续三个月走低，创六个月以来新低。7月PPI同比-1.7%，连续第七个月缩窄，为近两年来最小降幅，环比0.2%由降转升。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期从近期盘面来看，市场对题材股监管的顾虑已经有所打消，走出弱势反弹格局，总体来看，趋势性机会尚需耐心等待。未来结构性行情主导，建议短线操作为主，把握热点板块之间的轮动机会。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2850-3250；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

共 8 页首页上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] 8