方正中期：12月14日铁矿螺纹期货晚评

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　　方正中期：铁矿石或上涨承压波动 防范资金集中增减异动

　　期货：铁矿石1605周一上涨，收290.5(+3.5)，总增仓6.6万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度大增；空头分散增仓，持仓量增加，集中度增加。当前做空资金压盘力度不足，做多资金支撑挺价力度大增，盘面震荡上涨；短期或有上涨承压波动，注意290-300区多空资金主动性，防范资金集中增减异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸300(0)，日照300(0)，连云港300(0)。2月新加坡掉期36.25(美元/吨)(+0.37)、普氏62%铁矿石指数39.05(+0.45)，BDI指数(航运)下跌。短期矿山利用率降低、出现甩货，内矿延续下调；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，下旬需求预期更悲观，铁矿石市场或趋弱下调。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价。

　　简要策略：铁矿石1605或有上涨承压波动，注意290-300区多空资金主动性，防范资金集中增减异动；波段操作：观望，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空。短线：观望，若290-300区承压恢复弱势时做空，若280-285区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期增强及现货弱势下调压力，维持承压格局；短期盘面290以下贴水将增大，超跌后易减仓反弹，震荡洗盘加大。1601合约资金减仓加快，受期现价差及现货价影响加大；1605合约属于旺季合约，短期承压，后期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，目前整体料承压格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。