方正中期：铁矿螺纹期货晚评(9月28日)

　　第1页: 螺纹钢或有下探大波动 防范资金减仓洗盘第2页: 铁矿石或承压下探大波动 注意资金异动

　　方正中期：螺纹钢或有下探大波动 防范资金减仓洗盘

　　期货：螺纹钢1601周一下跌，收1859(-32)，总增仓15.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头分散增仓、部分减仓，持仓量增加、集中度微增；空头集中巨幅增仓，持仓量大增、集中度大增；空头集中度大增、占优势。受数据及钢坯调价影响市场做空氛围浓厚，资金做多积极性极低，伴随10合约多头延续主动砍仓、矿石空头打压，01合约空头借势大幅集中增仓打压，行情承压下跌。短期或有下探大波动，注意1840-1870区资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘，国庆节前仍有减仓大波动。

　　现货：唐山钢坯1640(-35)再次大幅下调，铁矿石、焦炭持稳弱势；螺纹钢20mmHRB400上海1960(0)弱势调整、北京1900(-30)转差。目前钢厂产能较高，下游对钢坯建材按需采购，商家心态转悲观、多观望、保持低库存，伴随价格下调，成交转弱，整体需求极弱。近期各项宏观数据均较差，显示经济延弱势格局，悲观预期增加，短期钢厂产能大于市场需求，或使市场延续承压弱势调整格局。

　　简要策略：螺纹钢1601或有下探大波动，注意1840-1870区资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘，国庆节前仍有减仓大波动；波段操作：持空20%仓位，突破1865平仓，若1875-1890区承压趋弱时补空，若1830-1850区支撑较强可平空、破位留空。短线：持空20%仓位，突破1865平仓，若1870-1885区承压趋弱时补空，若1830-1850区支撑较强可平空试探做多、破位留空。

　　策略分析：当前宏观数据偏差，整体市场需求有限仍偏弱，而钢厂产能较高、库存逐步回升，旺季季节中需求预期较差，期现货或维持承压弱势格局，当前1900关口遭遇资金打压破位后深跌，防范大幅超跌后短线减仓洗盘波动。国庆节后库存变化、钢厂减产情况及市场需求等将会影响钢价波动。当前市场悲观预期将压制远月期货，另外需注意防范后期打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：8月工业企业利润降幅扩大至8.8%，机构:GDP破7几成定局，数据利空。

　　10.1(周四)09:00 公布中国9月官方制造业PMI和非制造业PMI

　　09:45 公布中国9月财新制造业PMI终值

　　9.30(周三)夜盘停止交易。国庆节休市安排：10.1(周四)至10.7(周三)。因国庆长假较长且欧美市场正常开始交易，需提前安排节前持仓及仓位，防范资金借助节日提高保证金短期炒作