瑞达期货：7月23日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.63%，报收1094.2金/盎司；隔夜伦敦银探底回升，跌幅0.24%，报收14.802美金/盎司。

　　消息方面：1、消息称欧洲央行将希腊银行业紧急流动性援助上限提高9亿欧元。2、美国5月FHFA房价指数月率0.4%，预期0.4%，前值0.3%。3、美国6月成屋销售总数年化549万户，预期540万户，前值535万户。美国6月成屋销售年化月率3.2%，预期0.9%，前值5.1%。

　　现货市场：7月22日，上海现货9999金报219.2元/克，跌2.1元/克；上海现货9999银报3195-3205元/千克，跌10元/千克。

　　仓单库存：7月22日，黄金交易所仓单报1305千克，增0千克；白银交易所仓单报304451公斤，日减5749公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月22日黄金ETF持仓量为687.31吨，日减2.38

　　吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10227.9吨，日增0吨。

　　行情总结：隔夜美国经济数据继续有着靓丽表现，符合近期出现的复苏态势。美元指数走高的趋势没有发生根本性变化。白银相对黄金抗跌，缘于处于高位的金银比值有回落需求。但整体偏空的市场环境，导致白银反弹困难。操作上建议沪金1512合约220.5元/克抛空，止损222元/克；沪银1512合约3260元/千克逢高抛空，止损3290元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜无力反弹，跌幅进一步扩大，尾盘收于日内低点，其中3个月伦铜尾盘重挫1.78%至5356美元，收盘价再创年内新低，目前伦铜持续运行于均线组之下，短期下跌风险加大。持仓方面，7月21日伦铜继续减仓5083至30.3万手，该持仓量创下年内1月2日来的新低，显示铜市人气持续下滑。

　　行业资讯：据世界金属统计局数据显示，今年1-5月全球铜市供应过剩19.6万吨，去年全年供应过剩28.2万吨。

　　现货方面：据SMM称，7月22日上海电解铜现货对当月合约报升水220元/吨-升水300元/吨，平水铜成交价40000-40400元/吨。因长单交付需求，持货商早市成交一度活跃，日内票据因素继续影响市场报价，但好铜升水被推升至300元/吨之上后，成交停滞，市场货源再度增加，4万元一线铜价或吸引更多市场入市者。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水22.75美元，较前日扩大1.5美元/吨。

　　库存方面：截止7月22日，LME铜库存较21日减少500吨至338975吨，高于年内库存均值30.4万吨，年内高低点为342665-307650吨；同时，截止7月17日，上期所沪铜库存报109001吨，较上周增加3725吨或3.54%，为14周来首次增加，但仍接近于去年12月19日创下的低点(92829吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1509合约振荡续跌至39050元，目前伦沪铜均持续运行于各均线组之下，受国内铜市供需不畅打压，操作上建议CU1509可背靠40200元之下持有空单，若未能有效跌破39000元则空单部分止盈，否则继续持有。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝延续跌势，为连跌五日，但跌幅有所缩窄，显示其下跌动力减弱，其中3个月伦铝尾盘微跌0.06%至1661美元，收盘价再创年内新低，下方支撑关注1630美元。

　　行业资讯：据世界金属统计局的数据显示，今年1-5月全球原铝供应短缺26.1万吨，去年全年供应短缺72.3万吨。

　　现货方面：据SMM称，7月22日上海现铝主流成交在12180-12190元/吨，贴水140元/吨至贴水120元/吨，持货商提早低价出货，但是疲弱市场难改，下游采购观望仅刚需接货，成交贴水继续扩大。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水45.25美元，较前日扩大0.75美元。

　　库存方面：截止7月22日，LME铝库存减至3499900吨，较21日减少10525吨，该库存再度刷新2009年4月6日创下的低点(3474300吨)；同时，截止7月17日，上期所沪铝库存报319340吨，较上周增加11864吨或3.85%，为连增六周，创下2014年8月29日当周来的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1509合约振荡续跌至12295元，显示上方抛压较重，同时美元指数震荡高企于97之上，仍令基本金属承压，日内建议 AL1509于12330元附近抛空，止损参考12450元，目标12200元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1997美元/吨，跌2.01%。

　　消息方面：据国家统计局公布的数据，6月份中国精炼锌产量环比增长5.26%，2015年上半年中国精炼锌产量同比增长12.91%。据中国海关公布的数据显示，2015年上半年中国锌精矿及矿砂进口量同比增长51.27%。

　　现货方面：7月22日SMM现货0#锌报价为15420-15520元/吨，均价跌80元/吨。据SMM报道，炼厂正常出货，仅部分惜售；贸易商保值盘流出，现货充裕；部分中间商畏惧现锌高升水少量逢低采购，不过下游逢低采兴积极带动市场成交有所改善。

　　库存方面：截至到7月22日，LME伦锌库存449750吨，日减2175吨；沪锌库存方面，截至7月17日，沪锌库存报172734吨，较上周减少1619吨，连续8周下降。

　　观点总结：国内基本面开始企稳，继续大幅下跌的空间有限。操作上沪锌1509合约暂时观望，预防二次探底风险。空单以日内短线为主，介入长期多单点位调整到15000元/吨附近。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1910元/吨，跌10元/吨；广州报价2190元/吨，持平；北京报价1910元/吨，持平；福州报价2000元/吨，跌30元/吨。

　　消息：(1)央行报告：需求不足致中长期贷款增速放缓 (2)必和必拓继续提高铁矿石产量 (3)中钢协：后期钢价将呈波动趋稳走势 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价50.75美元/吨， 跌1.25美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为14745吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约重心下移。现货价在连续两日拉涨之后，下游需求跟进明显乏力，商家反馈实际成交寥寥。操作上建议，5日线下偏空交易。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报398元/吨，涨10元/吨、印度62%粉矿报385元/吨，涨15元/吨。

　　   消息面：必和必拓最新公布的产量报告显示，2季度铁矿石产量为6009万吨，同比增6%，环比增2%，2014/15财年(截至2015年6月30日)全年产量增14%至2.33亿吨，达创纪录水平，超过原定目标。2015/16财年产量预计增长6%至2.47亿吨。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1601合约继续下行。目前铁矿石期货受资金炒作明显，应注意风险控制。操作上建议，360-330区间高抛低买，止损10个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1769美元/吨，跌0.9%。

　　现货方面：7月22日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13100-13250元/吨，均价跌100元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，炼厂惜售不出，下游逢低采购稍增，成交略改善。

　　库存方面：截至到7月22日，LME铅库存报214450吨，日减700吨；截至到7月17日，上期所铅库存报19062吨，周减1205吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：据中国海关公布的数据显示，2015年上半年中国精炼铅出口量同比增长68.94%。据国家统计局公布的数据，6月份中国铅精矿及矿砂进口量环比下降21.97%。

　　观点总结：周边疲软，基本面乏力，沪铅加速向下调整。沪铅1510合约下方的第一个支撑看到12580元/吨。长单暂时观望，短单可以适当参与做空，但以日内为主。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　消息面：6月份，中煤能源商品煤产量为960万吨，同比下降5.3%，该公司商品煤产量连续12个月出现同比下降，降幅较5月份扩大1.1个百分点，环比下降3.3%；1-6月该公司商品煤产量为4627万吨，同比下降22.1%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约区间整理，炼焦煤市场弱势运行，由于焦钢企业的开工率都不高，对于原料维持按需采购的策略且打压力度不减；操作建议，在615附近抛空，止损622。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：6月份，江苏省原煤产量完成150.18万吨，同比减少30.23万吨，下降16.76%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约小幅下跌，国内焦炭现货市场弱稳运行，神华焦炭补跌，钢厂方面检修预期逐步兑现，但需求仍无明显改善；操作建议，在805附近抛空，止损815。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍跟随其他基本金属的走势，呈震荡下滑，其中3个月伦镍收跌1.8%至11455美元，目前伦镍重新跌至均线组之下运行，显示短期多空争夺中，以空方胜出为主，日内运行区间关注11300-11650美元/吨。

　　消息方面：据国家统计局数据显示，今年上半年全国不锈钢日用制品累计完成产量同比增2.45%，增速较去年同期明显下滑9.27%。

　　现货方面：7月22日SMM1#电解镍成交价为85300-86800元/吨，成交均价较21日下滑150元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水700元/吨，早盘镍价持稳，因国储收镍传闻，导致市场镍采购活跃，成交量明显增加，主流成交区间为85500-86700元/吨。

　　库存方面：截止7月22日，LME镍库存微增453804吨，较21日增加222吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑16794吨或3.57%。同时，截止7月17日，国内港口镍矿库存为1674万吨，较上周增加1万吨，仍接近于上周创下的记录新低。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡回落至84830元，目前伦沪镍均回到均线组之下运行，显示在其他基本金属均承压回落之际，期镍难以一枝独秀，亦被动下滑，建议沪镍1509合约于85300元空，止损86000元，目标83200元。