方正中期：7月6日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压波动 防范减仓反弹及股指影响第2页: 铁矿石短期承压调整格局 防范移仓及破位波动

　　方正中期：铁矿石短期承压调整格局 防范移仓及破位波动

　　期货：铁矿石1509周五夜盘下跌，收402(-6)，总减仓2.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加、集中度微调；多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量下降、集中度下调，多头持仓总量减少。夜盘空头打压后减仓移仓至远月，近月多头挺价支撑，远月空头压盘下跌，资金换筹加大，盘面承压调整格局；短期或有承压震荡调整波动，注意400关口区资金增减流向，防范减仓洗盘及破位波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)下调为主：曹妃甸470(0)，日照455(0)，连云港450(-5)；8月新加坡掉期50.42(美元/吨)(-0.3)、普氏62%铁矿石指数55(-1.25)，BDI指数(航运)回调。目前港口库存延续回升，内外矿现货下跌，期货内外盘贴水修复；近期部分钢厂联合限产保价，若价格续跌则会加大限产量、拉低矿价，现货承压调整格局。淡水河谷40万吨级矿砂船开始靠岸，加大市场供给竞争力度。

　　宏观及外盘因素：中国央行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。证监会:IPO审核不会停止，规模大幅缩减。21家券商联合救市：出资不低于1200亿，投资蓝筹股ETF。新华时评：坚定资本市场稳定健康发展信心。机构：二季度GDP增速低于7%，经济望下半年回升。希腊公投多数选民反对债权人改革计划，希腊退欧概率再增，避险情绪大增。周五至早盘前：美铜、原油下跌，黄金上涨，美元指数上涨，今日国内金属工业品或承压波动。

　　简要策略：铁矿石1509或有承压震荡调整波动，注意400关口区资金增减流向，防范减仓洗盘及破位波动：波段操作：持空20%，站稳408平仓，若410-420区压力较大可补空，若400关口区支撑较强可平空，弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，站稳405减仓，若410-420区压力较大可补空，若400关口区支撑较强可平空试多，弱势破位留空。

　　策略分析：短期资金开始逐步移仓换月至1601合约。目前货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，但若淡季钢材需求不济、钢厂减产将打压矿价，同时港口库存企稳回升将压制矿价。期货贴水体现弱势需求预期成常态，钢材调价将影响铁矿石。近期资金高位压盘，期货承压下跌，若钢价延续弱势下跌将带动矿价破位；若港口库存延续回升、钢厂减产加大，市场或承压下跌。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，矿价下跌将对三四季度后期行情企稳将有一定作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：中国央行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。证监会:IPO审核不会停止，规模大幅缩减。

　　机构：二季度GDP增速低于7%，经济望下半年回升。