方正中期：6月5日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续震荡格局 注意资金增量流向第2页: 铁矿石或上探承压波动 防范冲高回落洗盘

　　方正中期：铁矿石或上探承压波动 防范冲高回落洗盘

　　期货：铁矿石1509周四夜盘承压震荡，收438.5(-2.5)，总增仓1.5万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头分散增减调仓，持仓量增加、集中度微调；多头部分集中大幅增减调仓，持仓量增加、集中度下降；净空头寸略减。夜盘空头小幅增仓压盘，多头低位挺价支撑，多空参与积极性降低，盘面承压震荡；短期或有上探承压震荡波动，注意435-450区资金增量流向，防范冲高承压大幅洗盘波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上涨：曹妃甸470(+5)，日照455(0)，连云港460(+5)；8月新加坡掉期57.69(美元/吨)(+0.7)、普氏62%铁矿石指数64.75(+1.25)，BDI指数(航运)反弹。当前钢厂采购维稳，港口库存降低、挺价，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高；内外矿复产压制铁矿石反弹，部分钢厂出现减产迹象，期货内盘贴水减少、弱于外盘，外矿船期未来到港量将增加，库存降速料减缓，6月库存或将回升，市场或逐步承压恢复弱势。多地钢铁产能淘汰任务加码，压制矿石波动。

　　宏观及外盘因素：中概股回归大门打开，国务院多项政策鼓励大众创业。国资委敦促央企资产证券化，7万亿将进入资本市场。投资者预计周五OPEC会议上不会减产，油价重挫2.8%。IMF下调美国经济增长预期，呼吁明年加息。希腊申请将本月到期的四笔欠款合并至月底还款。昨夜：黄金、原油、美铜下跌，美元指数探低反弹，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1509或有上探承压震荡波动，注意435-450区资金增量流向，防范冲高承压大幅洗盘波动：波段操作：观望，若430附近支撑较强可平空、弱势破位留空，若445-450区较大可考虑试探做空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，有效跌破438减仓，若445-450区压力较大可平多做空，若430附近支撑较强可补多，延续弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计6月港口库存将逐步回升。目前支撑利好较多，震荡上涨至前高附近压力区，关注此区附近资金增减流向，近期防范震荡冲高后资金打压波动，若后期库存如期回升，或将再有下跌；后续关注6月钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：近期各大部委也纷纷出台相关政策助力稳增长，支撑利好市场。

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