一德研究院各品种早评10.22

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　　消息面，国内方面，10月18日，李克强主持国务院常务会议时称，当前经济回升的基础尚不稳固，深层次矛盾依然突出，发展还面临不少风险和挑战，要在第四季度加大力度推进改革和结构调整；中国央行周一公布的9月金融机构人民币信贷数据显示，9月中国金融机构外汇占款大幅增加1,264亿元，表明资本加速流入中国。国际方面，9月美国成屋销售户数环比降幅低于预期，但销售户数也低于预期，两个月平均减少速度为15个月来最快，9月房价上涨速度为五个月来最低，可收入增长速度没跑赢房价上涨，买房负担能力降至五年最低。

　　昨日沪深股市及期指各合约均呈企稳反弹态势，沪指收涨1.62%，站上2200点关口并收复5日、10日均线，中小板和创业板分别大涨2.60%和3.78%。期指各合约走势略强于沪深300指数，截止昨日收盘，11合约和12合约贴水幅度收窄至4.92点和3.32点，1403合约升水5.08点，1406合约挂牌交易，升水6.08点，市场预期得到一定程度改善。

　　持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较上周五增仓8606收涨hi96534手，其中新晋主力IF1311合约较上周五增仓7984手至70272手，1312合约和1403合约较上周五增仓159手和48手至21202手和4645手，1406合约挂牌交易，首日持仓为415手。中金所公布的主力前20名会员持仓数据显示，IF1311合约前20名多头增仓6981手至50252手，其中国泰君安和银河分别增持多单1018手和1843手，前20名空头增仓4447手至56830手，多头增仓力度远大于空头，前20名净空持仓回落近2000手至6478手，做多量能得进一步积聚。

　　上周公布的GDP等宏观数据显示，三季度国内经济复苏态势较好，再加上十八届三中全会即将召开，存在一定政策利好预期，因此，期指反弹的宏观基础依然存在。技术上看，昨日早盘不管是沪指，还是沪深300指数都运行至6月25日以来的反弹下轨处，临近午盘，指数企稳走强，大幅上涨，技术形态得较好修复，短期来看，指数大幅杀跌可能性较小，至少应该是偏强震荡。操作上，关注IF1311合约下方10日均线(2445点)支撑，周一多单可继续持有。

　　一德研究院

　　金融期货分析师 周猛