景川投资10月22日金属早报

　　宏观经济数据：

　　1、全美不动产协会(NAR)周一公布，美国9月成屋销售下跌1.9%，年率为529万户，预估为530万户。8月经修正后为539万户，前值为548万户。

　　2、加拿大8月批发销售月率增长0.5%至498亿加元(484亿美元)，预期增长0.3%前值修正至增长1.7%。此外加拿大8月批发销售年率增长1.3%，前值增长0.6%。

　　3、意大利统计局(Istat)周一公布的数据显示，8月季调后工业订单月率大幅增长。经季节性因素调整后，意大利8月工业订单月率增长2.0%，前值下跌0.7%。此外意大利8月季调后工业销售月率增长1.0%，前值下跌0.8%。意大利8月工业订单年率下跌6.8%，前值下跌2.2%；8月工业销售年率下跌4.8%，前值下跌3.6%。

　　4、香港统计处周一公布，9月综合消费物价指数(CPI)同比上升4.6%，升幅较前一个月的4.5%略升，主要因新鲜蔬菜价格升幅扩大所致。

　　5、德国联邦统计局周一公布，9月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.3%，较上年同期下滑0.5%，8月分别为下滑0.1%和下滑0.5%。市场预期为较上月升0.1%；较上年同期降0.7%。德国9月不包括能源的生产者价格指数较上月升0.1%；较上年同期降0.1%。

　　5、日本内阁府周一(10月21日)公布的数据显示，日本8月领先指标修正值月率下降1.1%，至106.8，初值为下降1.4%，至106.5。日本8月同步指标修正值月率下降0.1%，至107.6，与初值相同。

　　6、周一公布的官方数据显示，日本8月所有产业活动指数小幅上扬，延续上月的增长态势。日本经济产业省公布，日本8月所有产业活动指数月率上升0.3%，至97.6；此前7月为上升0.5%。

　　小结：美国数据偏空，欧洲数据偏多；日本数据偏多。

　　基本面消息：

　　1、据伦敦10月21日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：

　　铜库存减少2,650吨，至494,850吨；

　　铝库存减少8,150吨，至5,407,525吨；

　　铅库存持平于232,825吨；

　　镍库存增加720吨，至230,760吨；

　　锡库存增加75吨，至13,010吨；

　　锌库存减少5,250吨，至1,055,775吨；

　　铝合金库存减少80吨，至61,200吨。

　　伦敦金属交易所(LME)10月21日基金属注销仓单情况如下：

　　金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比(%)

　　铜 494,850 255,750 51.68

　　铝 5,407,525 2,058,525 38.07

　　铅 232,825 55,600 23.89

　　镍 230,760 65,106 28.21

　　锡 13,010 2,385 18.33

　　锌 1,055,775 539,900 51.14

　　2、德国央行表示，德国经济可能在第三季温和增长，进入冬季后料将走强，受助于工业订单量上升和民间消费情况强劲。德国央行还警告称大城市房价上涨开始脱离基本面，但也补充称房价上涨尚未对金融稳定性构成重大风险。未来房价增长的预期或投机动力可能会支撑房地产价格，还预计房价压力不会在近期消退。

　　3、据香港10月21日消息，中国9月精炼铜产量较前月增长10.6%，9月精炼铜产量达620,086吨，因新炼能投产，且原料供应增加提升原有炼厂产出。产量创纪录或反映出中国这一全球头号精炼铜生产国及消费国的需求强于预期，9月进口亦较前月大增32%，至19个月高点。不过，这同时可能意味着国内供应充裕，削弱进口实货精炼铜的需求，从而打压国际铜价。中国1-9月精炼铜产量同比上升12.9%至4,955,619吨。中国9月原铝产量为1,857,845吨，较8月创纪录的1,863,433吨微降0.3%。

　　小结：伦铜库存持续减少支撑铜价。但是铜的供应增加压制铜价。

　　10月21日，LME基金属期货周一大多收高，因先前出炉的积极中国经济数据暗示需求强劲，但对美国经济的忧虑限制价格上涨。期铜基本持稳，投资者静待大量被推迟发布的美国数据涌入市场，这些数据可能暗示美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能推迟缩减刺激规模，但铜供应快速增长的迹象限制涨幅。伦敦时间10月21日16:00(北京时间10月22日00:00)，三个月期铜收平于每吨7,243美元。铜价上周收涨约0.5%，为三周来首次。海关总署数据显示，中国9月进口精炼铜347,305吨，较前月增加32%，较上年同期增加18%。中国9月进口铜精矿100万吨，同比增加45%。中国是全球最大的金属消费国，占全球铜消费量的40%。全球最大的镍矿石出口国印尼表示，计划从明年1月1日起限制未经加工的镍矿石出口。此举加上产量削减将使镍价从数年低位反弹超过20%，镍今年表现最差。LME三个月期镍盘中触及9月中以来最高每吨14,399美元，收盘上扬，报14,365美元，上周五收报每吨14,200美元。LME三个月期铝收报每吨1,852美元，上周五收报1,847美元三个月期锌收报每吨1,940美元，上周五报1,934美元。三个月期铅收盘价从上周五的每吨2,175.50美元上扬至2,190美元。三个月期锡收报每吨22,800美元，上周五报22,705美元。

　　综述：昨伦铜微涨。中国9月铜进口数据增加显示需求尚可，但是中国铜产量同样大增，美国房屋销售数据下滑，建议少量空单。欢迎加入公司交流群探讨，群号283808678，具体操作关注公司交易短信提示与语音早会。