瑞达期货10月21日早盘提示

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　　1铜

　　外盘走势：上周五伦铜冲高回落，尾盘收跌0.12%至7225美元，较日内高点7280美元回落0.76%，且较沪铜收市时的7255美元回落0.41%。10月17日，伦铜仅小幅增仓982，上周累计减仓11690，期间伴随着伦铜振荡回落，表明多空减仓离场。因缺乏资金配合，铜价反弹受阻。

　　消息方面：1.因美国两周多的政府停摆以及缺乏经济数据，令经济不确定提高，市场预期10月美联储缩减QE规模的预期下滑，美元指数围绕79.6附近振荡整理。2.据英美资源集团称，该公司第三季度铜产量增加但铁矿石产量下降。

　　现货方面：10月18日长江1#铜贴水0-升水80元/吨。据上海有色网称，持货商急于逢高换现，现铜供应压力激增，升水一路迅速收窄，尤其好铜货多价廉，平水铜却贴水扩大有限，中间商青睐低价货源，下游周末接货略增，成交以中间商为主。伦铜方面，0-3月的现货贴水25.75美元，较前日略缩0.25美元。                                     

　　库存方面:10月18日伦铜库存续减2825吨至497500吨，为连减三十二日，较年内高点678225吨下滑180725吨或26.65%，同时注销仓单占库存比微跌至50.2%。同期，上期所的沪铝库存报214627吨，较上周重新增加6594吨，为26周来首次增加。

　　观点总结：上周五伦铜冲高回落至7225美元附近，周一沪铜1401合约或开至52000元附近。在美国财政问题告一段落之后，市场转而聚焦全球经济增长，下周尤其关注美国非农就业数据和全球10月制造业PMI数据，预期中性偏空，该利空预期将限制基本金属反弹。操作上，建议沪铜1401合约日内可于51800-52500元区间高抛低吸，止损各300元。

　　2铝

　　外盘走势：上周五伦铝冲高回落，尾盘收跌0.51%至1842.5美元，较沪铝收市时的1856美元回落0.73%。短期美元指数弱势整理，但原油期货振荡下挫，令伦铝有望延续振荡偏弱走势。

　　消息方面：1.因美国两周多的政府停摆以及缺乏经济数据，令经济不确定提高，市场预期10月美联储缩减QE规模的预期下滑，美元指数围绕79.6附近振荡整理。2.高盛近日下调未来三个月，六个月和12个月的铝价至1800美元，1750美元和1750美元。

　　现货方面：10月18日长江现铝升水0-升水40元/吨。据上海有色网称，因上海地区市场上现货趋紧，现货升水10-30元/吨，高于其他地区，成交价为14460-14480元/吨。上周五现货周末效应，接货者较多，市场成交活跃度较昨日有所增加。

　　库存方面：10月18日伦铝库存减少7250吨至5415675吨，较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑70425或1.28%，同时伦铝注销仓单占库存比微升至36.95%。同期，上期所的沪铝库存报214627吨，较上周重新增加6594吨，为26周来首次增加。

　　观点总结：上周五伦铝冲高回落至1842.5美元，周一沪铝1401合约料开至14290元附近。上周伦铝振荡重挫，因其上方面临较强的抛压且缺乏有效利多提振，但就沪铝而言，仍有望延续滞涨抗跌表现。操作上，建议沪铝1401合约可于14320-14200区间高抛低吸，止损各60元。

　　3锌

　　外盘走势：上周五伦锌冲高回落，交易区间为1948.5-1925美元，尾盘微涨0.08%至1930美元，与沪锌收市时的1930美元持平。短期伦锌反弹至1950美元附近明显受阻，主要受美国经济增速可能放缓的忧虑打压。

　　消息方面：1.昨日美国政府停摆结束后，市场预期美联储年内有望延续缩减QE规模，美元指数重挫至79.7附近，此外美国9月非农就业数据定于下周二公布，今日关注中国第三季度GDP及工业生产数据。

　　现货方面：据上海有色网显示，上周五0#锌主流成交价格15050-15110元/吨，对沪期锌主力1401合约收窄20元/吨附近，主流成交100-150元/吨。今下游观望气氛越发浓厚，

　　库存方面:10月18日伦锌库存重新减少4825吨至1061025吨，较历史峰值123.6万吨下滑174975吨或14.16%。同期，上期所沪锌库存报253731吨，较上周小幅增加3014吨，目前仍接近于2010年9月30日来的较低水平。

　　观点总结：上周五伦锌冲高回落至1930美元，周一沪锌1401合约料开至14950元附近。短期基本金属市场气氛仍呈谨慎偏空状态，因投资者等待更多经济数据指引，尤其是10月22日即将公布的美国非农就业数据，但同时期锌整体相对抗跌的特征仍较为明显。操作上，建议日内沪锌1401合约继续以14900元为涨跌分界线，上方阻力为15100元，下方支撑14800元。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3270元/吨，跌20元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3420元/吨，跌10元/吨。

　　消息：(1)9月粗钢日产量连续两月上升，钢材日产量创历史最高 (2)1-9月份全国房地产开发投资同比名义增长19.7%(3)发改委化疗产能过剩，部分黑产能获转正或将成事实

　　库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为53170吨，-1188。

　　小结：周五RB1401合约探低回升，但现货市场仍较低迷，报价继续下调，另外9月粗钢产量同比增长11%压力不减。操作上建议，突破5日线空单出场，否则继续持有。

　　5黄金

　　外盘表现：上周五伦敦金振荡，收于1315.57美金/盎司，日报跌0.37%。

　　消息方面：1.美联储埃文斯表示最近的就业数据令人担忧，就业参与率持续下降令人惊讶，经济目前的状态需要宽松的联储政策。

　　现货市场：10月17日，上海现货9999金报收260.08元/克

　　仓单库存：交易所仓单报372千克。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至10月20日为882.23吨

　　观点总结:上周五市场消息面平静，金价小幅回落，修正部分涨幅，美国将于周二公布非农就业数据，此前市场或表现偏谨慎。技术面金价突破下行通道上轨的压制，打开上行空间，操作建议背靠伦敦金背靠1300附近逢低做多，沪金约260附近，上方阻力关注1330附近，沪金约266附近。

　　6白银

　　外盘表现：上周五伦敦银振荡收涨，收于21.92美金/盎司，日报涨0.18%。

　　消息方面：1.美联储埃文斯表示最近的就业数据令人担忧，就业参与率持续下降令人惊讶，经济目前的状态需要宽松的联储政策。

　　现货市场：10月20日，上海现货银报4360元/千克

　　仓单库存：交易所仓单报432982 千克，减5672千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至10月20日为10391.35吨。

　　观点总结：上周五市场消息面平静，美指振荡，银价小幅上行。美国将于周二公布非农就业数据，此前市场表现或偏谨慎。操作建议银价暂时观望，站稳21.7-22则逢低做多，沪银参考位置约4380附近。

　　7铅

　　外盘方面： 上周五LME铅振荡微跌，报收2170，日报跌0.07%。

　　现货与库存：据上海有色网报道，昨日现货市场金沙14300元/吨，对期贴水100元/吨，基本无成交，云月14230元/吨，汉江14200元/吨，恒邦、沈铅14130-14140元/吨，在经过贸易商前两日大量的交割品牌收货后，今日市场成源、南方等交割货源难寻，成交基本为低价铅，市场处于供需两淡。

　　消息面：1. 中国三季度国内生产总值(GDP)同比增长7.8%，与预期相符，环比增速为2.2%。

　　行情总结：上周五伦铅振荡，中国数据表现良好一度提振金属价格。国内铅现货成交依旧疲弱，故价格上行或缺乏支撑，但下方万四附近支撑无疑较强，操作建议14000-14500区间操作，倾向逢低做多。