大陆期货:10月15日早报早评
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宏观面转好,铜价或维持震荡
【基本面信息】
【铜】智利铜业委员会最新报告显示,预计2013年全球铜产量为1790万吨,同比增4.7%。其中,智利今年铜产量为570万吨,同比增4.9%。并预计今年全球铜均价为3.32美元/磅。前8月智利铜产量为350万吨,同比增7%。
权威人士透露,上海自贸试验区内有望开展境外期货交易所交割库试点,而全球最大的有色金属交易所伦敦金属交易所(LME)或率先获批,其旗下的铜等工业金属品种可能先行试水。业内人士分析,仓库设立后,将直接降低国内企业的进口交易成本,基本金属现货供应情况将进一步改善,也为国内铜现货进口商和合格的交割品提供商提供便利。北京中期研究院院长王骏表示,上海将来可能成为LME全球最重要交割库之一,能够提升中国在大宗商品市场的话语权,并以此夯实上海作为亚太区大宗商品集散中心的基础。海证研究院金属事业部经理罗希表示,中国目前每年的铜需求量超过800万吨,其中一半源于进口,而上海是最主要的进口口岸,接近占全国进口总量的1/3。而中国作为全球最大的金属消费国,对LME一直具有巨大诱惑力。LME是具有国际市场定价权的多种工业金属的期货交易中心,其价格和库存对世界范围内的有色金属生产和销售有着重要的影响。目前,LME在全球14个国家的36个地区拥有700多家核准仓库,在亚洲LME共有9个核准仓库,分别位于韩国、日本、马来西亚、新加坡和台湾地区。
【铝】10月12日,海关总署公布数据显示,2013年9月中国未锻造的铝及铝材进口量为106090吨,同比增3.68%,环比增23.06%;金额4亿美元。1-9月累计进口65.2万吨,同比降30.0%;金额29.3亿元,同比降20.8%。
【铅锌】世界金属统计局(WBMS)日前公布报告称,2013年1-7月全球锌市供应过剩11.9万吨。2012年锌市供应过剩26.2万吨。2013年1-7月,全球锌产量同比增加4.2%。全球锌消费量同比增加5.7%。全球7月锌产量为108.2万吨,消费量为105.8万吨。
世界金属统计局(WBMS)日前公布报告称,2013年1-7月全球铅市供应短缺21.8万吨,2012年全球铅市供应过剩4.12万吨。1-7月全球精炼铅产量为604万吨,增加2.5%。中国1-7月表观精炼铅消费量同比增加18.2万吨至265万吨,占全球需求的42%。WBMS表示,2013年1-7月,全球铅矿产量为271万吨,较上年同期下滑9.7%。7月底铅库存较2012年底减少2.81万吨。
【宏观面信息】
【中国】10月14日,中国社会科学院发布2013年中国经济形势分析与预测(秋季)报告称,预计今年中国GDP增长7.7%,增速与去年持平,继续保持增长稳健、结构优化的发展态势;预计2014年中国GDP增长7.5%左右,将继续保持在经济运行的合理区间。报告认为,中国经济已告别超高速增长期,进入稳中求进、提质增效的中高速增长新阶段。当前中国经济出现稳中向好走势。一季度经济增长7.7%,二季度增长7.5%,三季度经济增长将有所加快,全年可实现年初确定的预期目标。但报告同时指出,未来一段时期,我国经济发展中的“不平衡、不协调、不可持续”问题依然存在,经济平稳运行的基础还不稳固,内生增长动力有待增强。在稳中求进、提质增效的阶段,不少问题的解决有赖于改革开放步伐的加快。
国家统计局10月14日公布,2013年9月份,全国居民消费价格总水平同比上涨3.1%。其中,城市上涨3.0%,农村上涨3.3%;食品价格上涨6.1%,非食品价格上涨1.6%;消费品价格上涨3.1%,服务价格上涨2.9%。1-9月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.5%。
国家统计局10月14日发布2013年9月份工业生产者价格变动情况显示,2013年9月份,全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%,环比上涨0.2%。工业生产者购进价格同比下降1.6%,环比上涨0.2%。1-9月平均,工业生产者出厂价格同比下降2.1%,工业生产者购进价格同比下降2.2%。
【美国】北京时间10月15日凌晨消息,媒体周一报道称,随着世界各地都在为可能的立法失败,以及预计对金融市场,外国资本,企业决策,州预算机构和每一个投资者的银行账户带来影响的经济灾难做好准备,分裂中的美国国会被传即将达成一个预算和债务问题协议。民主党和共和党在参议院领导人将在周一晚些时候形成一个协议,可能同意提高美国政府的借款上限并且为联邦政府提供足够维持到2013年结束的运营资金。奥巴马总统对参议院层面的这一进展表示了赞赏,但是也直白地就这个协议无法通过众议院表决的可能性向国会议员们提出了警告。
在宣布退出对联储主席一职的角逐后一直保持沉默的劳伦斯-萨默斯(Larry Summers)周一在金融时报网站发表文章,对发生在华盛顿的预算问题大战表示了不满。劳伦斯-萨默斯在文章中表示,部分国会议员过于关注债务问题,而他们本来的焦点应该是在帮助刺激经济增长上。
如果美国在未来一段时间内未能履行其债务承诺,美国将成为80年来继纳粹德国后出现主权违约的首个西方大国。如果在现在这样一个联系更加紧密、全球化的世界中,作为世界最大经济体的美国对其债务违约,那么将可能造成严重的后果:全球股市将遭遇浩劫、5万亿美元的美国国债市场将陷入瘫痪。届时借贷成本将飙升,美元作为世界储备货币的角色将遭受疑问,美国和世界经济将陷入衰退。
参议院将在北京时间周二2点重新开始议事,预计该院领导人很可能将提供有关调高联邦政府借债上限和政府重开相关谈判的最新消息。上周日,参议院多数党领袖、内华达州民主党议员哈里·里德(Harry Reid)与少数党领袖、肯塔基州共和党议员米奇·迈克康奈尔(Mitch McConnell)进行了电话会谈,但并未达成协议。
【欧洲】欧盟统计局(Eurostat)周一(10月14日)公布的数据显示,在7月录得下滑后,8月欧元区工业产出有所反弹,表明欧元区经济正从长期衰退中复苏。具体数据显示,欧元区8月工业产出环比上升1.0%,预期上升0.8%,创两年来最大升幅,前值修正为下降1.0%,初值下降1.5%;8月工业产出同比下降2.1%,预期下降2.4%,前值修正为下降1.9%,初值下降2.1%。欧元区大多数国家的工业生产水平逐渐回暖,其中欧洲最大经济体德国的产出水平显著改善,而意大利和芬兰的工业产出有所下滑。
我们认为美国债务问题因为政治利益而被拖延已经使得市场产生厌恶情绪,这无疑将加快美国国会及总统快速达成统一意见。我们认为如不出意外美国债务问题将在近两日解决。此外,可以看到在稳增长为第一经济目标后,物价即出现了持续的上升。市场的流动性及经济仍然处于稳定温和的状态,而这些都无疑将使得国内宏观面平稳度过三季度,并对于工业品起到支撑。由此就铜价而言,我们认为如果市场不出现更多的风险,价格可能继续维持当前震荡区间。
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