银河期货10月15日日报汇总

　　股指：今日股指震荡回落，尾盘收复大部分失地，最终小幅收跌。银行板块成为拖累股指的最大力量，而公用事业、食品饮料和医药生物等防御板块涨幅居前。两市盘面热点依然以题材股居多。市场传言周五将发布新股发行的征求意见稿，股指盘中跳水可能受到此传闻影响。股指在连涨之后，本身也有回调需求。但下跌过程中未伴有量能的放大，而且最终收复大部分失地，说明下方空间不大。预计股指将维持震荡缓慢盘升格局。

　　铜：周二国内铜市交投清淡，铜价微幅高开后小幅回落。周四是美国国债上限的最后期限，市场估计国会两党会短期上调债务上限，但因为市场已经对此有了反应，所以目前的市场反而难以激起浪花。从国内铜市来看，现货升水进一步下降至贴水50到升水30元，这也是7月份以来在最后交易日中最低的升水，不仅如此，目前期货当月合约和第二个月合约几乎没价差，也就意味着，明天现货价格与新的当月合约几乎难以出现升水，如果真如此，那么国内现货市场紧张的局面将彻底结束，无疑会成为市场的压力。考虑到9月份中国的进口量和上周中国铜库存增加上万吨，我们认为这值得关注。供应消息，力拓提高2013年产量预估，因为尤它铜矿产量较前期预期的15万吨上调到18.5万吨。从技术上看，铜价阻力为52500元，外盘为7300美元。交易上中长线空单继续持有。

　　铝：沪铝周二低开低走，小幅回落。美参议会两党领袖磋商，欧元区财长将讨论爱尔兰退出援助；9月M2同比增长14.2%，央行进行7天100亿逆回购操。15日铝长江现货均价为14500元/吨，贴水15至升水25元/吨，上海地区现货较昨日骤跌百元，铝锭现货价格跳水，除品牌铝锭维持14500元/吨价位，大部分普铝价格均在此价格之下，市场有部分逢低接货，但比较有限。建议沪铝回落至14350元/吨附近多单回补持有。

　　锌：今日沪锌价格高开低走，震荡下行，扭转了10月以来的反弹势头，沪锌持仓量随之下滑。现货方面，对期货主力合约升水依然在100~150元/吨附近，冶炼厂目前库存压力不大，出货意愿不强，下游恐高，买兴低，整体成交较为清淡。消息面上，LME交割库有望落户上海自贸区。一些大型贸易商已经谋划在上海洋山保税港区建设国内首个LME交割库。目前看来，节后宏观经济环境并不明朗，短期锌价依然震荡上行，观望为主，关注1401合约14600元一线支撑有效性，上方看向前期高位15300元一线目标位。

　　铅：今日沪铅高开低走，对昨日尾盘的大幅拉升做了一个调整。现货方面，对主力合约贴水扩大到120元/吨，市场活跃度有所增加，下游采购意愿无明显增强。消息方面，环境保护部12日上午通报了2013年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的有关情况，并公布了环保专项行动督查发现的72家环境违法企业名单，涉有色7家。近期，沪铅或弱势震荡为主。中长期偏乐观。

　　钢材：今日螺纹高开低走，整体呈增仓下行，成交量与昨基本持平。宏观方面：多地四季度或推房地产调控新举措，未来楼市仍将面临调控压力，钢铁行业亦将遭受偏空影响。行业方面：尽管近期钢坯价格稳中有涨，但各地钢材价格依旧偏弱，市场心态也仍然谨慎，整体成交一般。操作上，近期螺纹反弹20日均线遇阻，再度回落至3600一线，短期价格将继续呈3580-3650区间震荡。

　　棉花：今日郑棉401高开下滑，收于阴线，关注2万关口支撑；405震荡小幅走高，日内回落受5日线支撑，技术图形偏强，但整数关口阻力较大。1-5价差收至1000附近，5-9价差在300左右震荡。日内外盘高开低走，由于USDA停发各类报告，外盘近期缺乏指引，关注仓单变化。截至14日收储总成交27.6万吨，收储启动以来日投放量4.3万吨，日均成交约3万吨，远低于去年同期水平。由于收储收紧，今年交储战线可能拉长，企业资金压力会较大；目前棉农惜售，籽棉收购价没有明显回落，而交储问题凸显，导致交储进度缓慢。此外，近日郑棉仓单预报小幅增加，如持续增加，会对近月构成压力。外棉方面，近期港口外棉走货加快，企业有补库需求，期待国家抛储。

　　新年度初期受成本支撑，棉价震荡偏强，但收储价和抛储常态化已然成为制约价格上行的因素。政策方面关注抛储，技术环节关注仓单变化。405空单适量持有，买9卖5套利持有

　　豆类：美豆类缺乏方向 连盘延续粕弱油强。周二内盘豆类延续油强粕弱格局，菜粕近月跌停引领粕类进一步走弱。美盘近期走势缺乏方向，未来美国中西部作物带预计降雨量增加，或将对收割带来影响。受美国政府部门关门的影响，近期美豆相关未能如期公布，市场预计截至上周日，美国大豆收割率为45%。目前来看，美豆仍处在回调趋势中，期价在1300美分下方继续寻求支撑。连盘油脂延续偏强走势，大豆与豆粕仍属高位震荡行情。豆粕合约重回前期震荡区间内，趋势上受油脂走强影响，有进一步走弱迹象，但受供应偏紧及油厂挺价的影响，跌幅仍将有限。操作上，连豆及豆粕轻仓多单，偏短线思路为宜。

　　油脂：今日油脂震荡走高，豆油领涨，豆油主力换月基本完成，菜、棕油仍在换月过程中。现货油脂整体报价稳定，个别地区豆油下调50元/吨。整体上，北美地区近期降雨或放缓大豆收割，不过随后将转晴，天气预报显示，未来6-10天美豆部分产区将出现霜冻，但因届时收割工作已近尾声，预计对作物产量影响有限；分析师平均预期截至上周日美豆收割率为45%。据万德修正数据显示，截至10月14日，我国港口大豆库存下滑至486万吨，供给相对较紧，不过市场预计11月和12月我国进口大豆月均到港量或达到600万吨；目前豆油商业库存为103万吨，棕油库存较上周下滑10万吨，至90万吨，整体油脂库存依然较高，但下滑趋势明显。操作上，美豆季节性收割压力显现，且国内后期进口大豆到港量增加也给市场增添压力；马棕油出口强劲且库存增幅小于预期支撑市场，短期预计棕油仍强于豆油， 5月合约的买棕油抛豆油套利仍可持有，目标价差1000-1050。

　　塑料：今日期塑持仓大幅减持，期价高位回落，跌至11300支撑附近。现货市场方面，变化并不明显，午前报价仍然偏强。下游接货意愿不强，有价无市现象仍在。操作上，今日11500上方建立空单者可继续持有，第一目标10950-11050.

　　玻璃：今日国内现货市场略有调整，华北沙河地区今日出货不佳，多数生产企业难以达到产销平衡，库存相应有所上涨，但在厂家挺价的情况下，价格稳定；华东市场仍有利好传出，部分企业报价上调，昆山台玻等企业超白玻生产线均已改产白玻；华南市场暂无明显变化，下游加工厂近日出货有所放缓；东北市场在需求疲软的情况下，部分厂家价格已有走软的迹象。目前，北方市场需求旺季临近结束，现货价格难涨易跌，而南方市场旺季行情仍能持续一段时间。期货盘面今日小幅上扬，关注盘面价格是否有效站稳均线支撑，前期多单可继续持有。

　　甲醇：今日甲醇继续于低位整理。现货整体重心下滑，江苏下调30元至3220元/吨，山东下调40元至2800元/吨，内蒙古下调100元至2480元/吨，河北下调50元至2700元/吨。下游方面，甲醛、二甲醚市场较为稳定，局部地区有所下调。总体来说，缺乏下游实质性需求支撑的情况下，甲醇市场仍有继续走低的可能，短期内继续弱势运行。

　　焦煤焦炭：今日焦煤焦炭受螺纹转弱影响再度回落，两者成交均有所增加。焦煤方面：新疆哈密地区重点煤矿项目建设顺利，预计整个地区2013年全年可生产原煤3230万吨，随着西部新增产能的逐步投产，未来煤炭产能仍将稳定增长，中长期将继续压制煤炭价格。焦炭方面：尽管山东等地部分焦化企业冶金焦价格小幅上调，但由于钢厂对价格的接受意愿较低，因此实际成交价并不如意，现货市场对期货价格的支持力度相对有限。操作上，今日在螺纹钢期货价格快速回落的带动下，焦煤焦炭价格也出现明显回落，市场的关注点再度从煤炭属性回归冶金属性，短期焦煤焦炭或呈区间整理走势。

　　动力煤：今日动力煤期价继续上行突破560，盘中冲高回落。现货市场，昨日秦皇岛动力煤价格全部上调，今日秦皇岛船舶锚地继续保持在114艘的高位；近期受国内海运费上涨的影响，广州港动力煤价格呈现稳中优胜的态势，市场小幅回暖。目前，进入传统意义上的煤炭需求旺季，港口询盘着也越来越多，而前期煤价不断走低，使得流通环节存煤较少，同时下游电力企业都在积极补库，需求得以增加，再加上大秦线检修带来调入量的减少，为动力煤市场止跌企稳甚至小幅反弹提供了支撑，短期内动力煤仍然偏多思路对待。

　　沥青：今日沥青价格如昨日预测止跌回稳，与原油价格走势契合。主力合约1402今日以4444元开盘后小幅跳高，两拨上涨行情分别出现在上午9:20分左右和11:26左右，最高价达到4496元。但在沥青现货供应过剩和原油价格走势偏弱的双重压力下拉回4450一线窄幅波动。经过一天交易，1402收盘价与昨日持平。主力合约日内成交超过20万手，交易活跃程度良好，多空方实力均衡。目前主力合约与现货价格贴水在100-150元左右，但是考虑到往年二月份沥青价格普遍较低，目前贴水程度合理。其他月份合约有小幅下跌，但是下跌程度不大。明日沥青价格或持续窄幅震荡行情。若原油价格无大幅波动，1402主力合约突破4420-4480波动区间的可能性不大。