登录客服
使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>期货>>会议合作>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

  • 今天凌晨,特朗普又震翻了全世界韩国传来大消息!
  • 热点|5万人抢400套房,哪些城市的房子正在被抢
  • 被罚1亿元!知名证券节目主持人是这样操纵股票的!
  • 热点|留给高房价的时间不多了上海正被什么人瓜分
  • 2018盟享加中国特许加盟展·北京站开幕 新风向瞩目
  • 热点|请迅速撤离以下网红城市一明星企业告急
  • 徐小明 天赢居 寒江钓客 洛阳上官 幽兰行天下
  • 老孙头谈股 秦国安 龍哥论市 蒋律 股海潜蛟
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE财经图集

    吕雅婷:指数化投资越来越多地被接受

    市场深度观察来袭! 2015-04-14 10:51:38 来源:中国证券报 已入驻财经号 作者:佚名
    分享到
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      相比国外指数近半个世纪的指数化投资,国内指数投资起步相对较晚,但随着沪深300指数、中证500指数、上证50指数等指数基金的产品化,指数化投资越来越多地被投资者接受。

      南华商品对冲策略指数是根据将商品排序中靠前的商品组合为增强指数的多头端,商品排序中靠后的商品组合为空头端,对空等金额对冲后得到的基于增强型指数的增强对冲指数。它的收益来源主要由a)商品价格的涨跌、b)期货合约的展期、以及c)现金利息收益。

      以2009年为基准时间轴来看,虽然在开始的两年中,南华商品指数走势强于增强对冲指数,但在接下来的几年内,5日持仓和10日持仓增强对冲指数都表现出一路上扬的劲头。而且这个趋势差异有增无减。

      为了比较单位风险中指数的收益率,收益夏普率显示增强对冲型指数表现出了更强的稳定性。而对比增强对冲指数的5日持仓和10日持仓,在样品年中,10日持仓单位风险内的收益都高于5日持仓。

      对冲增强策略体系的运行状态是由五个指标监控并记录的,分别是成分商品、标的合约、换月状态、多/空头持仓比例和次日持仓准备。在策略实施过程中,只要对这五个指标进行跟踪就能够复制出本对冲增强策略。对冲增强策略体系每日都会有一个持仓状态报告(见南华商品指数微信平台),只要跟踪该报告进行合约选择和展期即可。

      以2015年3月13日为例,10日对冲指数的收益在近期最高,达0.95%。而5日持仓指数收益最低,仅为0.13%。南华商品指数总体强于5日持仓指数,弱于10日持仓指数。从2015年第一季度来看,依然是增强对冲策略10日持仓跑赢另两类指数,达到2.8%的收益。而5日持仓指数则强于基准的南华商品指数。

      最新数据表明5日对冲策略指数的回撤率仅为0.77%。10日持仓策略回撤率相对较高,有5日策略的3倍之多。而年度回撤因波动较大,所以回撤率也较最新持仓高,其回撤率是分别对应持仓日的3倍。

    热门搜索

    为您推荐

    更多评论>>网友评论文明上网,理性发言

    X
    X