经济数据：新年乐观情绪推升美股上周五走高，本周迎来数据考验

   美国供应管理学会(Institute for Supply Management, 简称ISM)周五公布，其12月份制造业指数为32.4，低于11月份的36.2和10月份的38.9。市场此前预期为35.4。12月份ISM制造业指数为1980年6月以来的最低水平。显示美国制造业活动的萎缩程度进一步加剧。整体上，这份报告几乎没有带来任何好消息。12月份的生产指数为25.5，11月份为31.5。新订单指数由11月份的27.9降至22.7。供应管理学会称，12月份的新订单指数是1948年1月以来的最低水平。12月份的就业指数为29.9，11月份为34.2。该报告为数不多的亮点之一是曾经严重困扰制造业的通货膨胀问题有所缓解。供应管理学会公布，受油价和大宗商品价格回落的影响，12月份的价格指数由11月份的25.5降至18.0。12月份的价格指数是1949年6月以来的最低水平。

   股市方面，受到新年乐观情绪的推动，美国股市收盘上涨幅度达到3%左右，交易人士预计通用汽车(General Motors)和美国铝业(Alcoa)等一些2008年表现欠佳的个股会在2009年出现好转。Synovus Securities的投资组合经理Daniel Morgan称，股市摆脱了ISM数据不佳和油价上涨的影响。他称，人们似乎对当选总统奥巴马(Obama)的经济刺激计划以及可能采取的更多减税措施持乐观态度，并认为2008年是股市表现最糟糕的年份之一，在此之后情况一定会好转。不过，他警告称，将于下周五公布的月度就业数据以及即将到来的业绩发布期可能会使这种乐观情绪降温。

   今晚美国方面将公布营建支出数据，.基于11月新屋开工数据来看，市场预计单户型营建支出可能下降6~7%，公共建筑支出方面将基本持平。另外，除房屋修缮外的营建支出可能将下降1.8%。

   本周二美国还将公布ISM非制造业指数、周五还将公布12月非农就业数据，请投资者届时关注。

今日经济数据：

当地/格林威治时间

   0600/2100 韩国 2008年12月份国际储备

   1330/0630 印度尼西亚 2008年11月份商品贸易余额(市场预期为14.5亿美元；2008年10月份为19.9亿美元)

   1330/0630 印度尼西亚 2008年12月份消费者价格指数(市场预期较2008年11月份上升0.28%，较上年同期上升11.4%；2008年11月份较10月份上升0.12%，较上年同期

   上升11.6%)

   1400/0500 日本 2008年12月份国内汽车销售(2008年11月份较上年同期下降27.3%)

   1600/0800 台湾 2008年12月份批发价格指数(市场预期较上年同期下降4.99%；2008年11月份较上年同期下降4.95%)

   1600/0800 台湾 2008年12月份消费者价格指数(市场预期较上年同期上升1.4%；2008年11月份较上年同期上升1.88%)

   1620/0820 台湾 2008年12月份国际储备

   2130/1330 新加坡 2008年12月份采购经理人指数(2008年11月份为44.3)

格林威治时间

   1000 意大利 2008年12月份消费者价格指数(临时数据)

美国东部时间

   10:00 美国 2008年11月份建筑支出(市场预期下降1.2%；2008年10月份下降1.2%)

   美国 2008年12月汽车销量

原油：NYMEX原油期货收高,因地缘政治紧张及股市上涨

   美国原油期货周五在走势振荡中收高,由稍早的低点反弹,因俄罗斯与乌克兰的能源争执,加沙冲突,且美股2009年开局表现强劲.

   美国海湾因浓雾造成船运延误,且美国能源部公布将买入原油作战略储备,亦扶助油价上扬.

   石油输出国组织(OPEC)由1月1日起每日减产220万桶的影响,是抵消持续忧虑全球经济衰退令需求放缓的一个因素.

   NYMEX-2月原油期货CLG9结算价收高1.74美元或3.9%,报每桶46.34美元,日内交投区间在41.05-46.74美元.

   近月合约在2007年收报95.98美元,在2008年7月11日升至147.27美元纪录高位,且在2008年12月19日触及32.40美元年内低位,年终收报44.60美元.

   伦敦布兰特2月原油期货LCOG9结算价升1.32美元,报46.91美元,交投区间介于41.60-47.33美元.

   NYMEX-2月RBOB汽油期货RBG9升4.85美分或4.57%,报每加仑1.1105美元,日内交投区间介乎0.9669-1.1158美元.

   2月取暖油期货HOG9收高3.82美分或2.65%,结算价报每加仑1.4803美元,盘中在1.3606-1.4974美元之间交投.

   美国能源部表示,已申请购买约1,200万桶原油作战略储备.

   美国股市2009年开门红,周五以大涨作收,因投资人摆脱低迷经济数据阴影,寄望经济复苏在望.

   美国供应管理协会(ISM)公布,12月制造业指数为32.4,为1980年以来最低,11月为36.2,市场预估为35.5

   建议逢低买入，

黄金：COMEX期金小幅收低，但仍持稳于主要均线上方

   纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五在交投清淡中收低,因美元走强,但交易商表示,若黄金在经济动荡中能继续保持为一货币工具,金价将重获其升势.

   COMEX-2月期金GCG9收低4.80美元,收报每盎司879.50美元.日内交投区间介于868.10-889.10美元.

   美股上扬且美国原油期货上涨,提振金价脱离其日低,但2月期金合约依然收低.道琼工业指数一度升穿9,000点,为12月8日来最高水准.

   金价在上一交易日上扬後,出现获利了结,受美元的强势所影响.

   COMEX黄金期权场内交易商Jonathan Jossen表示,2月合约下跌,因在成交清淡中出现周末前轧平部位,且金价的短期走势视乎基金的兴趣.

   在全球宏观经济的发展状况下,2009年金价的强度视乎投资人是否将继续买入黄金,把黄金视为一货币工具,Jossen说.

   黄金在2008年录得轻微涨幅,为全球经济衰退忧虑的困扰下,少数能保持升势的资产之一.

   强劲的实货需求将带来支撑,因全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust所持黄金部位创纪录高位.

   截止1927 GMT,现货金<XAU=>报每盎司875.10美元,比周三纽约尾盘跌0.6%.伦敦金午後定盘价<XAUFIX=>为874.50美元.

   3月白银期货SIH9收高19.5美分或1.7%,报每盎司11.49美元.盘中交投区间在11.015-11.555.现货白银<XAG=>收报每盎司11.46美元,比周三纽约尾盘升1.2%.

   4月铂金(白金)PLJ9升5.20美元,报每盎司946.70美元.现货铂金<XPT=>报每盎司942.00美元,比之前交易日收盘升1.1%.

   3月钯金期货PAH9上涨3.60美元或1.9%,至每盎司192.30美元.现货钯金<XPD=>报每盎司189.50美元,升2.7%.

   建议多单持有。

铜锌： LME铜锌开门红，锌价看涨值得关注

LME铜锌收盘报告            交易日：2009.1.2星期五
品种	涨跌幅		收盘		折合国内现货价		昨日国内现货		外减内		涨跌幅		成交量变化趋势		连续天数	持仓变化趋势	连续天数		累计		占总持仓
铜	+1.23%		2845		22470		25210		-2740		-10.9%		缩小		1	下降	1		-17835		7.3%
锌	---		1140		8900		9950		-1050		-10.5%		缩小		1	下降	1		-13412		6.2%
品种		库存变化		连续天数		累计增减		注销仓单		连续天数		0-3月		变化		0-15月	变化	0-27月		变化
铜		+775		11		+37700		+1650		1		-35		扩大		-155	扩大	-263		扩大
锌		-25		1		-25		-75		3		-27		扩大		-112	持平	-172		扩大
亚洲铜库存		LME仓库		变化		连续天数		累计增减
		釜山		+475		1		-3275
		光阳		0		5		-7150
		仁川		0		3		-750
		柔佛		0		1		0
		新加坡		-425		1		+500
		合计		-325		2		-10650

LME铜技术目标位

   要点：

   1、LME铜在最后时刻选择向上突破，让之前捏了把汗。现在问题是库存还增加，建议此时应该关注铜库存的动向，在可见的一周左右如能出现库存下降趋势则可以大胆做中线多头，否则，还是要逢高出掉多头或者抛空。

   2、中线看，年终很多坏帐都结了，该坏的也基本定性了，现在看年初的反弹实质上是看对这一年的信心有多强，反弹越凶，那么2009年将不会太难过。

   3、年初很多经济刺激政策将逐步到位，铜锌出口退税也已执行，应该考虑出口退税带来的一系列影响，进口原铜再延压加工成25mm铜管赚取退税，现在这种可能性是增加的，因为短期内进口还有盈利。

  4、 锌应该关注了，国内锌库存已连续9周下降了，这是一个看多的迹象，从周期来看12月31日收支1210是一个很好的看多兆头。

  建议：关注铜库存，关注反弹力度。

铝：周边金融市场回升推动金属价格上涨

   上周五伦铝强劲反弹。欧美主要股市新年首日普遍上涨，令投资者对2009年全球经济和股市触底反弹重燃希望。同时，国际原油价格也出现了回升。国际金融市场的回升在很大程度上受美国政府援助汽车巨头及奥巴马上台后有望推出的大规模经济刺激计划的提振。受此影响，包括铝在内的基本金属价格也受到了推动，空头回补买盘助期价回升，不过市场成交并不活跃，表明投资者仍未摆脱对全球经济和消费需求前景的担忧。美国供应管理协会公布的12月制造业指数为32.4，为连续7个月萎缩，该数据的下滑表明经济形势仍较为严峻。另外，LME库存持续大幅上升，库存总量已达到233.8万吨，为14年以来的最高水平，表明市场的供给压力巨大。

   而沪铝年底在减产和收储利好的炒作下出现了反弹，短期内在政策扶持及国际市场回升的带动下，仍有进一步回升的要求，不过短线指标偏高显示市场有调整的压力。此外，需要注意的是，由于年底一些企业生产下降，下游停工增多，需求可能会有所减少，加之对未来经济面的担忧，因此谨慎对待当前的反弹行情。

大豆：强势整理 短线交易

   上周五美豆区间震荡，周边金融市场回升对美豆期价有利多影响，加上美豆出口需求稳定，同时南美天气因素也有利于期价获得支撑。盘初美豆期价明显回升，不过美元的坚挺及市场交投清淡导致买气不足，获利回吐抛盘致使期价出现回落。

   据DTN气象机构预测，到本周日，阿根廷产区气温将回升至接近或高于正常的水平。下周一维持干燥，预计仅有少量零星阵雨出现。近期降雨对作物生长有益，但目前仍需要更多雨水补充湿度。

   美农业部当日公布的周出口销售报告显示，截至12月25日，美国大豆净出口销售量为51.2万吨，高于此前分析师预测的25-45万吨区间上沿，其中2008/09年度净售51.06万吨，中国为主要买家，进口35.65万吨。

   从国内市场看，连豆经过年底这段时间的上涨之后，短线指标明显偏高，市场存在回调的压力，不过由于周边市场回升，市场下跌的动能不足，预计今日连豆震荡整理，建议投资者日内短线交易为主。

天然橡胶：多单可继续持有

      美国对通用汽车的救援计划再次提振多头信心，美国财政部周一宣布，将向通用汽车金融服务公司(GMAC)提供50亿美元的资金来购买其优先股，通用汽车也将获得10亿美元的额外贷款来帮助GMAC完成向银行的转型。需要注意的是，天胶逆势上涨，但不排除主力资金针对不同品种中轮番炒作的嫌疑，投资者需要保持冷静的头脑，熊市环境中不要盲目乐观。

     操作上，多单可以持有。

LLDPE：LLDPE价格等待进一步指引

    因近期进口LLDPE呈现稳定增加的趋势，促使国内LLDPE市场短暂的供应趋紧形势遭到扭转，受此影响，LLDPE重新回归弱势整理。连塑上周三延续低位很盘状态，主力合约尾盘收低35点报收于一条阴线，假日来临，交投趋于冷清，成价量较前一交易日减少41448手至346444手，持仓量缩减9176手至46330手。

    现货市场方面，PE市场较为清淡，节日气氛较浓，部分商家多休市，货源资源较少。石化陆续出1月新挂牌价格之后，市场预售价格有所走软，多低于挂牌价格100元/吨左右。目前市场主流价位：LLDPE：8700-10000元/吨。

    LLDPE价格等待进一步指引，操作上可继续观望。

白糖：美糖反弹但是未突破12美分 郑糖或将止跌

   在中国新年假期期间，美糖出现了持续的反弹，但是连续两个交易日都没有能够突破12美分的压力，形成了反弹持续，但是没有突破关键压力的走势。同时原油没有突破50美元的压力，走势上体现出一定的相关性。

   郑糖周五延续弱势走低过程，但是没有大幅度的波动，而有大量的减仓过程，与节假前投资者担心市场变数有关。

   今天，由于美盘的走高，和周五郑糖的资金撤离，那么面临资金再度介入过程，和预期在12美分的压力导致的人气不足，所以今天的盘面面临较大的选择，或许有新的主力合约产生。

   在操作上，依旧谨慎为主，毕竟盘外有大量的资金在，不同观点和预期产生的碰撞会让行情可能复杂。

PTA：原油反弹上40美元 PTA可能止跌

   在中国新年假期期间，原油出现了反弹，并且反弹上了40美元关口，冲击50美元的关口。在50美元关口没有有效的突破，形成了压力。

   PTA周五的时候出现了尾盘空头大减仓，市场中空头在去年集中撤离了。

   那么在今天，随着原油反弹但是没有突破50美元的预期影响和最后的资金撤离，导致今天面临资金在预期上的判断分歧，尾随原油上涨和体现压力预期的分歧将使PTA的行情可能不会出现一边倒。

   在操作上，建议先观望为主。

玉米：外盘玉米震荡，连玉米观望为宜

   隔夜CME03月玉米受原油上涨和空头回补的推动，收盘上涨5.25美分，报412.25美分。

   美国农业部(USDA)最新公布的玉米出口销售报告显示，截至12月11日当周，美国2008/09年度玉米净销售612,500吨，较前一周下降34%，较之前四周均值增加13%；2009/10年度玉米净销售0吨。当周美国2008-09年度玉米出口装船710,200吨。

   美国农业部周一公布的数据显示，截至12月18日当周，美国玉米出口检验量为3108.8万蒲式耳，前一周修正后为3120.5万蒲式耳，前值为2930.7万蒲式耳。 2007年12月20日当周玉米出口检验量为5107.1万蒲式耳。本作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为4.90408亿蒲式耳，上一年度同期为7.83777亿蒲式耳。玉米的作物年度自9月1日开始。

   阿根廷农业部秘书处周三将其对阿根廷2008/09年度玉米种植面积的预估上调至350万公顷，之前预估为334万公顷。该预估仍较2007/08年度玉米播种面积低17%，当时阿根廷农户生产了2200万吨玉米。美国农业部预估阿根廷2008/09年度玉米产量为1800万吨。截至目前，阿根廷2008/09年度玉米播种完成80%。

   玉米国家临时收储已经启动，东北地区将增加2000万吨的玉米收储规模，以遏制价格持续下滑态势。黑龙江省粮食局昨日发布的通知称：“为稳定粮食市场价格，保护种粮农民利益，有效解决农民粮食销售问题，国家进一步加大了临时存储粮食收储力度，下达了第三批收购计划。此批国家下达给我省的国家临时存储玉米收购计划45亿公斤。加上前两批下达的收购计划，我省国家临时存储玉米收购计划总量已达到71亿公斤、临时存储水稻收购计划已达到50亿吨、政策性大豆收购计划已达到20.3亿公斤，基本能够满足我省农民余粮销售的需要。同时，国家明确，此批国家临时存储玉米收购截止期延长到2009年4月末；已下达的各批次收购计划要在本省范围内统筹使用，避免指定库点出现停收、限收，切实解决农民交售难的问题。对各品种粮食收购，国家有关部门将根据收购进度和市场情况，及时下达后续批次的收购计划。目前，省相关部门正在抓紧落实收购库点和收购计划，近日即可启动第三批收购。”

   建议投资者继续观望。

强麦：外盘小麦震荡，强麦保持观望

   隔夜CME3月小麦受市场交投淡静，尾盘出现一波买盘的推动，收盘上涨0.25美分，报611美分/蒲式耳。

   美国农业部(USDA)最新公布的小麦出口销售报告显示，截至12月11日当周，美国2008/09年度小麦出口净销售262,100吨，较之前一周增加10%，但较之前四周均值下滑25%。2009/10年度小麦净销售200吨。当周美国2008/09年度小麦出口装船415,400吨。

   美国农业部周一公布的数据显示，截至12月18日当周，美国小麦出口检验量为978.9万蒲式耳，前一周修正后为1244.1万蒲式耳，初值为1234.1万蒲式耳。2007年12月20日当周小麦出口检验量为1911.8万蒲式耳。本作物年度迄今，美国小麦出口检验累计达到6.48661亿蒲式耳，上一年度同期为7.73318亿蒲式耳。小麦的作物年度自6月1日开始。

   联合国粮食及农业组织(FAO)周四上调2008年全球小麦及其他谷物产量预估，这有助于重建库存。今年全球谷物产量增加5.4%，达到22.45亿吨的纪录高位，其中包括4.51亿吨糙米。FAO在作物前景和粮食形势报告中称，全球2008年小麦产量跳增近11.7%，至6.82亿吨，受欧洲主要小麦生产国产量激增26%推动。该组织先前预估全球08年小麦产量为6.67亿吨。FAO称，但明年美国和欧盟小麦播种面积将分别减少3-4%和大约2%，俄罗斯和乌克兰播种面积亦下降。FAO预估2008年主要出口国的小麦库存料比去年低点翻番，进而导致全球谷物库存上升10%。FAO同时下调2008年全球粗粮产量预估至11.12亿吨，主要由于美国玉米产量下降，但仍为创纪录水平，较07年产量增加3.1%。 FAO称，尽管国际谷物价格不断走低，但食品价格仍持于高位，这令许多发展中国家的食品安全遭受打击。

   经国家有关部门批准，12月24日在安徽粮食批发交易市场(山东、湖北、河北、江苏设分会场)竞价销售最低收购价小麦，本次计划交易小麦411851吨，实际成交356350吨，成交率86.52%。其中：白小麦计划销售320754吨，实际成交266544吨，成交率83.10%，成交均价1713元/吨；混合麦计划销售91097吨，实际成交89806吨，成交率98.58%，成交均价1630元/吨。

   建议投资者保持观望。