永安行情分析早会每日要点（2008-5-12）
www.cnfol.com 2008年05月12日 08:47 永安期货
(所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！)
注意事项:
1. 周一公布国内4月CPI数据
2. USDA5月份供需报告利多美豆， 利空玉米和小麦
橡胶
1. 国内库存继续大幅度减少，与复合胶比价基本处于-1700左右变动，RSS3价格达到2960，创历史新高。
2. 国内5月本周摘牌，现货升水将升高，空头时间价值减少
3. 青岛保税区内的库存消化速度较快
4. 4月28日以来三菱的持仓始终保持净多9000以上
5. 合成胶持续上涨，原油由前期的升水转为平水
小结：短期依然偏多，观察持仓变化，综合把握时间和空间关系，国内橡胶当前情况有点类似2004年消化20万吨库存的情况。
金属：
1.秘鲁工会称,谈判破裂，重申进行罢工的决心。
2.美元果然出现回落，后市依然关注能否突破74-74.5的阻力。
3.LME铜库存增加11150至121275吨，注销仓单8975吨，现货3月升贴水为B117.0。
4.前一交易日现货：铜：国内现货铜价报升水50-升水200。铝：上海现货主要成交在18480元附近。市场供需矛盾严重，压制铝价上涨。锌：现货锌较期锌贴水幅度扩大，消费疲软及库存压力沉重。
小结：铜价整体态势依然偏空，但LME铜7900一带有一定的支撑。
黄金：
1、上周在金价反弹走高下，基金净多头依然减少4681手，其中多手减少2125手，空头增加2556手。
2、黄金和原油比价跌至历史最低点。
3、国内现货金为197.73，沪金0812为197.48，伦敦现货金为885.80美元。基差处于合理区间。
4、美国3月贸易逆差缩小至582.1亿美元，预估为逆差613.0亿，主要因素为美国进口减少2.9％；美国一周ECRI经济领先指标升至133.5,但仍处于衰退区间，上周五美元指数表现出先涨后跌，收于73。
5、在季节性弱势+美元反弹趋势+原油有高位回落风险，近期黄金看多风险较大，短期上方阻力900美元。
大豆玉米：
1、5月9日周五早晨公布的最新月度报告，预计美国2007/08年度大豆结转库存为1.45亿蒲，较上月报告减少1500万蒲，低于市场预测的1.52亿蒲平均值(预测区间为1.30-1.60亿蒲)；本次报告预计美国2007/08年度玉米结转库存为13.83亿蒲，较上月报告增加1亿蒲式耳，高于市场预测的13.20亿蒲平均值(预测区间为12.40-14.34亿蒲)。此外，美国农业部本次报告还首次公布了2008/09年度美国新作物供需数据，预计美新豆结转库存为1.85亿蒲，低于市场预测的2.73亿蒲平均值(预测区间为1.58-3.52亿蒲)；预计美新玉米结转库存为7.63亿蒲，高于市场预测的7.07亿蒲平均值(预测区间为4.81-11.14亿蒲)。总体感觉，本次报告对大豆影响极度利多、对玉米影响轻微利空。
2．大连国产三等大豆4750元/吨(这个价格只是反映趋势)；张家港43％豆粕现货报价3680元/吨；张家港四级豆油现货报价11100元/吨；菜籽油湖北现货报价12200元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价10200元/吨；玉米大连平仓价1650元/吨。
3．截至5 月6 日，美国大豆的指数基金持仓本周净多为180101 手，上周为183539 手，略有减持；美豆商业基金的净多持仓本周是146317手，上周是149941 手，略有减持。美豆油指数基金的净多持仓是73600 手，上周是76214手，减持幅度为3.6％；美豆油商业基金的净多持仓是18000 手，上周是18040 手，基本持平。
PTA:
1、内盘PTA现货均价上涨至7990，外盘PTA现货均价上涨1000美元；内外价差692。
2、MEG现货价维持8680，MEG外盘价维持1075美元。
3、周五，仓单注销1192张，预报396张。
4、周五上游石脑油、PX暴涨，或将强行拉升PTA价格；国家开始清理融资押汇业务，融资动作有所收敛；合同货高企，内盘存货消化加速；现货月面临摘牌，移仓动作或将爆发。恐有上扬动力。
注意事项:
1. 周一公布国内4月CPI数据
2. USDA5月份供需报告利多美豆， 利空玉米和小麦
橡胶
1. 国内库存继续大幅度减少，与复合胶比价基本处于-1700左右变动，RSS3价格达到2960，创历史新高。
2. 国内5月本周摘牌，现货升水将升高，空头时间价值减少
3. 青岛保税区内的库存消化速度较快
4. 4月28日以来三菱的持仓始终保持净多9000以上
5. 合成胶持续上涨，原油由前期的升水转为平水
小结：短期依然偏多，观察持仓变化，综合把握时间和空间关系，国内橡胶当前情况有点类似2004年消化20万吨库存的情况。
金属：
1.秘鲁工会称,谈判破裂，重申进行罢工的决心。
2.美元果然出现回落，后市依然关注能否突破74-74.5的阻力。
3.LME铜库存增加11150至121275吨，注销仓单8975吨，现货3月升贴水为B117.0。
4.前一交易日现货：铜：国内现货铜价报升水50-升水200。铝：上海现货主要成交在18480元附近。市场供需矛盾严重，压制铝价上涨。锌：现货锌较期锌贴水幅度扩大，消费疲软及库存压力沉重。
小结：铜价整体态势依然偏空，但LME铜7900一带有一定的支撑。
黄金：
1、上周在金价反弹走高下，基金净多头依然减少4681手，其中多手减少2125手，空头增加2556手。
2、黄金和原油比价跌至历史最低点。
3、国内现货金为197.73，沪金0812为197.48，伦敦现货金为885.80美元。基差处于合理区间。
4、美国3月贸易逆差缩小至582.1亿美元，预估为逆差613.0亿，主要因素为美国进口减少2.9％；美国一周ECRI经济领先指标升至133.5,但仍处于衰退区间，上周五美元指数表现出先涨后跌，收于73。
5、在季节性弱势+美元反弹趋势+原油有高位回落风险，近期黄金看多风险较大，短期上方阻力900美元。
大豆玉米：
1、5月9日周五早晨公布的最新月度报告，预计美国2007/08年度大豆结转库存为1.45亿蒲，较上月报告减少1500万蒲，低于市场预测的1.52亿蒲平均值(预测区间为1.30-1.60亿蒲)；本次报告预计美国2007/08年度玉米结转库存为13.83亿蒲，较上月报告增加1亿蒲式耳，高于市场预测的13.20亿蒲平均值(预测区间为12.40-14.34亿蒲)。此外，美国农业部本次报告还首次公布了2008/09年度美国新作物供需数据，预计美新豆结转库存为1.85亿蒲，低于市场预测的2.73亿蒲平均值(预测区间为1.58-3.52亿蒲)；预计美新玉米结转库存为7.63亿蒲，高于市场预测的7.07亿蒲平均值(预测区间为4.81-11.14亿蒲)。总体感觉，本次报告对大豆影响极度利多、对玉米影响轻微利空。
2．大连国产三等大豆4750元/吨(这个价格只是反映趋势)；张家港43％豆粕现货报价3680元/吨；张家港四级豆油现货报价11100元/吨；菜籽油湖北现货报价12200元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价10200元/吨；玉米大连平仓价1650元/吨。
3．截至5 月6 日，美国大豆的指数基金持仓本周净多为180101 手，上周为183539 手，略有减持；美豆商业基金的净多持仓本周是146317手，上周是149941 手，略有减持。美豆油指数基金的净多持仓是73600 手，上周是76214手，减持幅度为3.6％；美豆油商业基金的净多持仓是18000 手，上周是18040 手，基本持平。
PTA:
1、内盘PTA现货均价上涨至7990，外盘PTA现货均价上涨1000美元；内外价差692。
2、MEG现货价维持8680，MEG外盘价维持1075美元。
3、周五，仓单注销1192张，预报396张。
4、周五上游石脑油、PX暴涨，或将强行拉升PTA价格；国家开始清理融资押汇业务，融资动作有所收敛；合同货高企，内盘存货消化加速；现货月面临摘牌，移仓动作或将爆发。恐有上扬动力。
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