总　论

　　期货是人生的浓缩、世界的缩影，是全方位的金钱对抗游戏，是没有硝烟的战场。它比股市更接近于人类战争的特点。这里每天都在传播传奇，每天都在追逐暴富。但期货竞技的胜败却并不是比谁活得更轰轰烈烈，而是看谁活得更长久，它不是一场短跑比赛而是一场马拉松比赛。

　　二百年波涛汹涌的期货史孕育了流派分呈方法万千的期货理论方法体系，创造了无数令人景仰的英雄人物和大师巨匠，它们像一颗颗璀璨的星辰挂在无边黑暗的期货夜空中，激励着后人沿着他们的脚步探索期货市场的真谛，他们的理论哺育了一代又一代优秀的投资者。

　　与其他领域一样，期货领域的理论同样精华与糟粕共在，真理与谬误同存。但更为鲜明的是这个市场存在着比其他领域更多的“二八现象”： 八成交易者的金钱输给了20%的投资人。八成的金钱输给了普通的常识性错误；八成交易者的八成精力献给了占二分权重的尖端认知中。

　　本书试图完成两件事件：一是将纷繁杂乱的影响期货交易业绩的因素分类整理，形成一个体系。二是从这些纷繁杂乱的影响期货交易业绩的因素中去粗存精、去繁就简，去伪存真。摆脱大多数人在学习中将百分之八十的精力浪费在权重仅占百分之二十的因素的研究中去。从而让读者能够顺着这个体系脉络建立适合自己的分析和交易系统，在实战交易中少走弯路，尽早地步入正轨。

　　一、抽象出不同类别期货品种的共同价格变动规律：

　　现代期货市场已经向纵深发展，从品种的横向发展来看，由传统的以实物商品为标的物的商品期货(农产品期货、金属贵金属期货、能源期货)，发展到以金融产品为标的的金融期货(利率期货、股指期货、外汇期货)；从市场机制的纵向发展来看由传统的期货合约发展到期权，形成了立体化的期货市场体系。就中国的期货市场发展趋势看“沪深300”股指期货上市已经确定，同时上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所对推出相应期货合约期权交易的研究和准备也已经较为充分，一个纵深的立体的期货市场体系雏形逐渐形成。

　　本书将研究的对象定义为“商品价格”，但首先要明确的是：本书各章节中所说的商品定义是一个广义概念。既包括黄金、铜、大豆等实物商品也包括股票、债券、票据等金融商品。尽管许多专业人士不认为象原油、玉米这些实物和股票、债券能够划归同一类别，但本书是从货币的对立面来理解商品的，实物商品和金融商品的共同点在于它们都是以“货币”标价，并以“货币”为媒介进行交易。通俗地说发行出来的货币(钱)既可以用来买玉米棉花这些实物也可以用来买股票、债券等金融产品，无论哪一种类商品其价格形成都遵循着同样的原理、相同的市场规律和形成模式。同时全球化、信息化的时代背景下，资金在各类商品之间相互流动越来越频繁，各类商品价格变化的相互影响程度也越来越强烈。这就是可以也必须从不同领域的期货品种中抽象出“期货市场共同规律”，并遵循这些规律来进行期货投资的实践活动。从另一角度看不管是商品期货还是金融期货本质上都是“期货”，它们有着同样的游戏规则、同样的市场规律，自然也就有着共同的投资理念、技术和方法。

　　期货交易和相关标的物原生市场的交易有着本质的不同，所以我们一向强调并不是能够驾驭现货交易的人就能够在期货市场上横行。如果说在现货市场上运作是开汽车的话，那么在期货市场运作就象开飞机，那是完全不同的两种技能。

　　二、将期货投资成败的影响因素体系化、系统化。

　　多数人进入期货市场是被这个市场快速赚钱的效应所诱惑，而且表面上看这个赚钱的过程非常简单容易，只要盯着价格变动，在电脑上敲敲指令，就能一夜之间获得巨额财富。但事实上恰恰相反，期货投资是一项复杂的系统工程。在短暂的实际操作背后蕴藏着长期艰辛的磨炼和分析、计划、总结。用“台上一分钟，台下十年功”来形容再恰当不过了。在简单的操作中有太多的因素会影响甚至改变交易业绩和成败，中国有句古话叫“智者千虑，必有一失”，而期货交易恰恰又是“失之毫厘，谬之千里”，常常因为这“千虑中的一失”而功败垂成，所以期货市场最常见的情绪就是“后悔”。要想把这些“致命”的疏忽降到最低限度，就要分两个步骤来走：

　　第一步：将影响期货交易业绩的因素系统化，并分清主次。

　　对这个问题业内是见仁见智，这里讲述一下我个人的观点。我将所有的因素归纳为以下五点：1、投资理念、2、研究分析的理论功底与交易技术水平、3、交易经验、4交易策略与资金管理水平、5、交易心态控制能力，这其中每一点都有许多的具体因素。要说明的是这五点的排列次序不是根据重要程度排列而是按照先后顺序排列的。

　　1、投资理念：所谓投资理念就是对市场本质的认识相当于一个人的“世界观”。将投资理念放在第一位，是因为有什么样的投资理念就相应的有什么样的研究分析、交易策略及资金管理方法，而投资理念又是对交易经验的总结。

　　2、研分析的理论功底与交易技术水平：虽然从人类历史的角度看人们对任何事物的认识都是先有经验，再提炼、总结出相应的理论，但现实中投资者进入期货市场都是先从书上或别人那里学习理论，然后再开始自己的实际操作。因此将它放在第二位。

　　3、交易经验：投资者在学习了理论之后自然会有一试身手的冲动，从此投资者将步入实践阶段，交易经验对投资者的影响非常大，期货交易既有艺术的成份，也有技术的成份，经验丰富就会形成比较熟练的技术，尤如百炼成钢的神枪手，其拔枪射击的一刹那支配其行动的已经不再是理论和原则而是千百次练习所形成的一种直觉。同时经验越丰富越有利于培养良好的心态，只有久经杀场的老将才有临危不乱，处变不惊的定力。

　　4、交易策略和资金管理：如果说分析研究功底和交易经验很大程度上都是为了判断价格涨跌，决定买卖方向话，那么资金管理和交易策略就是要学会在什么时机买卖、买卖多少。交易经验往往只是技术上的，而面对千变万化的市场仅凭经验是无法完全应对的。要想完成从“技术工人”向“工程师”的转变就必须掌握独到的策略和科学的资金配置手段。

　　5、交易心态控制能力：期货市场波诡云谲，投资人在期货市场驰骋尤如驾驶舟船乘风破浪，随时会遇到危险情况，如果没有足够的心理承受能力，很容易“方寸大乱”。为什么很多投资者经常出现本来思路很清晰，一到实际交易就做得一塌糊涂？就是心态的原因。如何才能够做到“泰山崩于前而不动”？需要从两个方面完善：一是加强交易的计划性，制定完善的应对策略和科学的资金管理。计划周详就不至于不至于不知所措。二是多练随着经验的丰富心态也会逐步成熟，经验任何人都没有办法教你，只有靠自己锻炼。

　　第二步：建立适合自己的交易思想和方法体系：

　　理清了影响期货交易业绩因素的脉络之后，下一步投资者就应该根据自身的情况和特点建立适合自己的交易思想方法体系。这又包括两个方面：一是分析方法体系；二是交易方法体系。当然这两者都是在投资者相应的投资理念即“对市场本质”认识的基础上产生的，对于“市场本质”的认识，将在本书第一章的“水流理论”中详细阐述，当然也只是作者的一家之言。

　　一、分析方法体系：建立分析方法体系是要解决“怎么看行情”的问题，以“技术分析和基本面分析”为主的传统分析方法是前人留给我们宝贵的知识，必须充分吸收前人的优秀成果，本书的第三章和第四章，将以“水流理论”指导思想解读传统分析方法体系。

　　二、交易方法体系：建立交易方法体系是要解决“怎么做行情”的问题。这里涉及三个环节：1、进出场依据。2、时机和应对策略；3、资金管理(交易数量和投资组合)。本书的第六章和第七章将对此展开详细论述。

　　这两个体系相互联系，又各有特色。交易方法体系是建立在分析体系之上的，分析注重宏观，体现“大处着眼”的精神。而交易注重微观，体现“小处着手”的精神。

　　期货不是一个技术、一门手艺，而更象是一门艺术，很大程度上期货交易磨炼的是人的性格，可以说赢钱是对你性格优点的奖赏，亏钱是对你性格缺点的惩罚。投资者只要根据自己的兴趣爱好，找适合自己的方法体系就一定能成为能够驰骋期货市场的“艺术家”，而辛勤耕耘收获的将不仅是巨额的金钱，更有性格上的自我完善和心态上的宠辱不惊。