天琪早盘分析摘要（04-10）
www.cnfol.com 2008年04月10日 08:48 天琪期货
【CBOT涨跌动因】CBOT5月大豆开盘1267美分，高点1321.5美分，低点1259美分，收盘1313美分，上涨61.5美分；CBOT5月玉米开盘600.2美分，高点616美分，低点592.75美分，收盘605美分，上涨13.75美分； *投机基金在商品市场全线做多促使周三CBOT大豆、玉米期货市场强劲上扬。大豆市场似乎对USDA库存数据并不十分感冒，加上有传闻称阿根廷农民罢工有望恢复，技术买盘量激增。此外周边原油、黄金市场上涨亦构成两市利多支撑。 *预估基金日买入6000张大豆合约和8000张玉米合约，目前基金持有CBOT大豆期货净多单为11.7万张、玉米期货净多单为29.8万张。 【CBOT市场相关消息】 1、美国中西部玉米带天气：本周末和下周前半段时间里，产区天气可能转晴，对急切期盼春播的农民而言是个好消息。未来15日的天气情况目前尚无法确定。 2、周三盘前，美国农业部公布了4月份供需报告。报告显示，美国2007/08年度大豆结转库存为1.60亿蒲，较上月报告增加2000万蒲，高于市场预测的1.57亿蒲平均值(预测区间为1.20-1.80亿蒲)；本次报告预计美国2007/08年度玉米结转库存为12.83亿蒲，较上月报告大幅削减1.55亿蒲式耳，低于市场预测的13.03亿蒲平均值(预测区间为11.38-14.27亿蒲)。 3、周四盘前，美国农业部(USDA)将公布截至4月3日(周四)一周的出口销售报告。分析师预测，当周2007/08年度美国大豆净出口销售量为20-60万吨；2007/08年度豆粕、豆油净出口销售量分别为7.5-17.5万吨和1-3万吨；预计当周2007/08年度美玉米净出口销售量为70-105万吨。(李琦) 【大豆进出口动态】大豆目前1%的进口暂定关税税率延期至2008年9月30日。据海关总署公布的数据显示，中国2月进口了202万吨大豆，同比增长71.8%。2008年1-2月份共进口大豆546万吨。中国2月进口35万吨豆油，同比增长99.6%，2008年1-2月份共进口豆油50万吨。。 【进口大豆到港成本(元/吨)】4月10日，美国大豆(6月船期)4975，巴西大豆(6月船期)：4822。(梁勇) 【大豆现货收购价格(元/斤)】9日，省内部分油厂大豆收购价格平稳：龙江福2.38，三颗2.40，牡丹江2.45，友谊2.10；商品豆价格：讷河2.20，克山2.32，铁力2.25，庆安2.35-2.40，密山2.27；油豆价格：宝清2.24，嫩江2.20，密山2.15-2.20，，友谊2.20，五大连池2.20-2.25。(于海峰) 【国内豆粕玉米现货价格(元/吨)】9日，国内部分地区豆粕现货价格小幅上涨10-50元/吨。国内二等玉米价格南弱北强，国内港口因库存量增加价格走弱。目前黑龙江25-28个水玉米收购价0.50-0.54元/斤；吉林深加工企业近日收购价格小幅上扬，吉林折干粮价格总体维持在0.70--0.745元/斤水平。东北地区玉米价格近期保持稳中有升趋势。(于海峰)  【国内油脂现货价格(元/吨)】4月9日，国内油脂品种现货价格稳中微扬，豆油现货价格保持稳定，成交一般，进口毛豆油价格在11500元/吨左右，近期美盘下跌使国内市场动荡不安，贸易商谨慎观望。港口棕榈油报价稳定，马盘受出口预期减少打压，牵制国内价格走高，目前市场需求清淡，成交疲软，港口库存受行情波动激烈，库存较前期有所减少。菜籽油价格平稳，成交清淡，货源少，对菜油价格形成底部支撑。(吕庆海)  【白糖现货价格(元/吨)】  【大豆基本面】美国预期大豆种植面积大幅增加，未来国际大豆价格将回归理性。国内油脂企业大豆收购成本较高，进口大豆将冲击国内市场。国内现货大豆价格企稳，油粕价格走软。美豆弱势整理。(于海峰) 【连豆今日操作建议】美元疲软、原油高企及有关阿根廷农业团体可能重开罢工的传闻为大豆市场提供利多支撑，周三CBOT大豆期货市场大幅收高，期价冲至两周高点。预计今日连豆将高开高走，809合约有望上探5000点关口，901合约空单第一止损位4050，第二止损位4070，建议投资者今日可日内短多操作，前期空单减磅或离场观望。(于海峰) 【油脂今日操作建议】因美国农业部4月份供需符合市场预期及南美运输延缓，周二CBOT市场大幅上涨，主力合约5月份上涨2.23美分。预计今日连豆油高开高走，冲高回落，建议交易者长线逢高少量空单持有，止损60日均线，日内低吸高抛短多操作。预计棕榈油今日高开震荡，建议投资者日内短多交易。菜籽油高开震荡，建议投资者观望。(吕庆海) 【白糖今日操作建议】隔夜ICE原糖期货大幅上涨至两周半最高点，这主要是由于原油受美国石油储备大幅减少这一消息的刺激，价格刷新了记录，而食糖走势一直尾随原油的涨跌。推动贸易行重新买入五月合约以及投机商在触及买入点位后买进造成的，而盘后交易则继续推动价格上涨。当天，五月合约上涨52点，收于12.40美分，七月合约上涨50点，收于12.93美分。伦敦白糖期货价位也创三周以来的新高。国内白糖还会保持在低位进行震荡，想走出大幅反弹行情非常困难，会有反复。建议可采取轻仓逢低买入的策略，波段操作，不宜追多。(赵玢雪) 【玉米今日操作建议】CBOT玉米期货周三上涨13-16美分，跟随初级商品普遍涨势，且美国农业部(USDA)报告显示美国和全球玉米年末库存持续紧张，因需求旺盛。美国农业部周三在4月供需报告中调降2007-08年度美国玉米年末库存预估1.55亿蒲式耳至12.83亿蒲式耳，低于预期。2007-08年度玉米出口上调5000万蒲式耳。周三大连玉米小幅走高，预计今日将受美盘及周边农产品带动继续走高，今日关注1900关口能否站稳，操作上，短多交易，长线仍需要等待时机。(梁勇) 【LME收盘及铜铝库存】昨日综合铜收8772.5，涨210.5；综合铝收3110，涨125；综合锌收2382.5，涨35。铜库存115575，增525；铝库存1026400，减1700；锌库存127250，增1825，欧元兑美元收1.5821，涨0.0116。 【伦铜市况分析】LME基本金属周三强劲上涨，因美国经济衰退忧虑拖累美元下跌推动， 三个月期铜收高190美元，报每吨8,730美元，LME期铜合约逼近新高预期会激发进一步涨势，交易商称，大部分为技术性买盘，因为市场极度作空，当美元疲软时，被迫回补空头，美元兑欧元周三下跌，此前国际货币基金会报告调降美国经济成长预估，表示该国将在今年步入衰退，并将拖累全球经济随之下滑。周二公布的美联储会议纪录对通膨立场温和，并指美国经济继续保持疲弱。巴黎银行金属分析师David Thurtell称：“美元疲软正支撑当前的涨势。美联储公布的会议记录以及现在的国际货币基金会报告，令市场重新评估美国降息深度。”基本面上，Thurtell称，铜价看来获得良好的支撑，没有太多利空的消息，天然气供应及可能的罢工对智利的铜生产构成威胁。然而，当下周中国公布3月进口统计数据时，局面会有所改变。 【重要行业信息及数据】(1)赞比亚矿业商会主管FrederickBantubonse周三称，赞比亚不可能实现2008年铜产量目标750,000吨，由于自年初以来许多矿业公司遭遇中断，且政府决定执行新的税制。(2)智利国有Codelco铜公司Norte分公司总经理SergioJarpa周三表示，位于Norte分公司的一铜冶炼厂生产在周二正午左右中断，因一群工人封锁了道路。 【沪铜今日操作建议】昨日伦敦三个月期铜大幅上涨，期价逼近新高，持仓继续减少了一千多手，注销仓单维持在两万多吨的水平，但量开始下降，库存增加了525吨，至115575吨，由于伦铜临近历史高位，经过短暂技术调整后，昨日再次逼近新高，同时由于美元极度疲软，也推动金属价格走软，预计今日沪铜将在外盘的提振下结束整理，向上突破，操作上，前期多单可在70000一线获利离场，同时关注外盘库存与持仓变化。(冉建华) 【NYMEX原油涨跌情况】 NYMEX原油期货周三收于历史纪录高位，因美国原油库存意外下降且馏分油库存降幅大于预期。NYMEX5月原油期货结算价上扬2.37美元报每桶110.87美元的纪录水准。美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示，截至4月4日当周，国内原油库存减少320万桶至3.16亿桶，因进口急剧下滑。汽油库存连续第四周下降，减少340万桶至2.213亿桶。包括取暖油和柴油在内的馏分油库存连续第九周下降，减少370万桶至1.06亿桶，为2005年5月20日当周以来最低。 【能源市场操作建议】 沪燃料油周三小幅走高，国内走势依然偏弱；原油创新高后，将提振国内市场，预计今日沪油将重上4400关口上方，但鉴于沪油市场参与热情不高，投资者不宜过分追高，操作上短线交易为主。 【TOCOM橡胶涨跌情况】TOCOM橡胶期货周三大多小幅收跌，市场区间震荡，交投非常清淡。交易商表示，投资人大多选择离场观望，等待走强指引。交易商补充称，原料胶价格上涨可能将在未来几周持续为市场提供支撑，但若没有新的消息，市场近期料将持续在280-290日圆的区间内盘整。基准9月RSS3合约收盘下跌1.4日圆，报每公斤284.6日圆。 【沪胶操作建议】沪胶周三延续弱势，市场在前一日大幅下挫后，展开弱势震荡走势。天胶市场弱势依旧，买盘匮乏是当前市场疲软的主要原因，日胶依然延续观望的走势，短期市场虽然有所回暖，也只是在日元走弱的带动下，市场投机基金并没有展开大规模的买入，短期日胶在反弹后将进行回调修正，短期关注280日元一线的支撑；沪胶依然在空头的掌控内，昨日虽然银河、上海通联两大空头获利离场，但浙江系资金再度大幅抛盘，下跌走势难以止步，市场看涨人气已经完全涣散；操作上，市场连续下跌后，短期关注技术性反弹，可参与短多，止损21600。(梁勇) |
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