受隔夜美股全线大涨推动，昨日HS300指数高开94点，但随后持续下行，收盘下跌近3%。仿真交易各合约随现指高开低走，震荡走弱。

　　从结算价来看，受回归压力持续影响，当月合约0803结算价跌4%，成交量略有缩小，但仍是成交量最大合约。0804合约和0806合约跌幅在5%左右，其中0804合约成交量放大24%，是昨日持仓量唯一收窄的合约。

　　各合约基差未能持续反弹，反转收窄。当月合约0803交割日临近，基差数值继续缩小54.5个点，和HS300指数仅有25.4点之差，连续三日达到历史最大值。0806合约基差数值收窄219点，走弱趋势明显。0809合约基差数值今日波动较小，比昨日缩小137个点。由于0809合约即将成为季月合约，将成为主力资金注入的对象，有进一步走强的趋势。

　　除0809-0806合约外，其他合约价差均比昨日缩小。当月合约0803和近月合约0804今日均走弱，使得0804-0803合约价差比昨日有所收窄，又回到周一水平。由于季月合约0806近日来持续走弱，0806-0804合约价差比昨日缩小86个点。由于0809合约走强趋势明显，昨日跌幅略小于其他合约，0809-0806价差扩大82个点，价差数值站稳1100点。两价差数值之差已缩小到10个点，蝶式套利机会已不存在。建议关注远近合约之间的买进套利机会。(安信期货)

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