早盘金属操盘提示（3.03）
www.cnfol.com 2008年03月03日 08:58 冠通期货
【外盘行情】
伦敦金属交易所(LME)交易行情
交易日期：20080229 交易单位：(美元/吨)
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 8515 8530 8435 8440 100792 279738 3990 143650 -1200
锡 18700 18825 18650 18825 6080 18439 179 10000 -180
铅 3380 3415 3330 3330 14468 66439 1514 45750 150
锌 2780 2812.5 2735 2745 75351 193786 7239 123250 -150
铝 3140 3157.5 3095 3107 132164 716107 -751 947225 -1350
镍 31150 32050 31150 31500 18906 64468 684 47874 6
【外盘评述】
伦敦金属交易所(LME)
伦敦金属交易所(LME)期铜周五下滑,因市场在近日大涨后稍事喘息,且上海期交所库存增加打压价格.期镍则升至逾三个月高位.
不过分析师认为,美元下跌,中国进口量旺盛,加上投机资金涌入初级商品市场,这些因素都支撑铜价.期铜可能升向每吨8,800美元的历史高位.
LME三个月期铜盘中触及每吨8,530美元,终场收在8,445美元,低于周四收盘价8,510.
期铜年内已飙升27%,部分归功于全球成长忧虑重重之际,美元疲软和投资资金寻求高收益.
不过上海期交所数据显示,截止周四当周,沪铜库存大幅增加8%或约3,700吨,这可能令价格前景变得黯淡.
供应疑虑则支撑了其它基本金属价格.
LME三个月期镍触及去年11月15日以来最高位每吨32,050美元,终场收于31,595美元,较周四收盘价上涨495美元.
期锡从周四创下的纪录高位18,900美元回落,收报每吨18,750美元,低于前次收位18,850美元.
期铝下滑44美元,收报每吨3,106美元,周四盘中一度升至2006年5月以来最高位.
期铅未有交易,但报每吨3,320/3,330美元,周四收报3,400美元.期锌收报2,740美元,昨日收于2,795.
纽约商品交易所(COMEX)
纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收低,分析师称因出现一些月底获利了结抛盘.
RBC Capital Markets分析师表示:"毫无疑问,下周开始的3月份还将有新的投资基金投入,商品市场总体还将继续借对冲通膨的东风,数以十亿计的对冲和养老基金正在寻找避风港."
5月期铜结算价跌2.30美分,报每磅3.8550美元,接近3.84-3.8920交投区间低端.
现货月3月铜跌1.15美分,收报每磅3.8520美元.
现货铜历史高位是2006年5月创下的4.16美元.
最终成交量预估为11,859口,周四为20,204口.
截至2月28日,期铜未平仓合约减少1,436口,至100,437口.
伦敦金属交易所(LME)铜库存周五减少1,200吨,至143,650吨.COMEX铜库存周四下降203短吨至13,101短吨.
【金属资讯】
中国1月精炼铜进口128,071吨，同比下降2.8%
中国海关总署周五公布的数据显示，中国今年1月精炼铜进口128,071吨，较去年同期下降2.8%。
海关并称，今年1月原铝出口5,521吨，较去年同期下降75.5%。
中国1月成为一个原铝净进口国。
数据显示，1月精炼镍进口12,838吨，较去年同期增长31.8%。 1月精炼铅出口较去
年同期下降6.4%至10,007吨。1月精炼锌出口较去年同期下降85.6%至10,245吨。
湖南有色金属携云南实业开发西北矿产
湖南有色金属与云南实业昨日联合宣布，湖南有色金属、天大集团及云南实业控股于本月27日订立合作框架协议，三方将成立一家合资公司，专门从事中国西北五省区的有色金属矿产资源开发业务，并合作在澳洲投资发展矿产资源项目。
根据框架协议条款，合资公司将在甘肃省成立，成立合资公司的主要目的是投资于甘肃、青海、新疆、陕西及内蒙古5个西北省区的有色金属资源的开发业务。此外，湖南有色金属、天大集团及云南实业控股拟合作在澳洲收购及发展潜在矿产资源项目。根据框架协议，湖南有色金属负责就战略投资项目进行尽职审查、商业协商和筹集收购资金，并负责收购后的战略投资之重组、生产和营运。天大集团及云南实业控股负责协调所涉及的各方，以便成功实现合作项目，并在各方认为有需要时，将负责提供前期协调开支。
日本1月铝制品装船量同比减少2.6%至176,301吨
日本铝业协会公布的数据显示，本1月铝制品装船量连续第5个月下滑，较上年同期减少2.6%至176,301吨。
1月铝制品产量较去年同期减少3.3%至172,691吨，因建筑业使用的铝挤压品需求持
续下滑。
协会表示，建筑业对铝制品的需求减少，很大程度上受建筑规则更加严格影响。
WBMS：2007年铜短缺铝供应过剩
日前，世界金属统计局(WBMS)公布了2007年全球基本金属供需状况，其中铜供应短缺，铝供应过剩。
2007年全球铜市供应短缺16.1万吨，2006年为过剩27.8万吨。2007年报告铜库存减少3.3万吨。2007年铜消费量为1792万吨，较2006年增长约5.1%；铜开采量为1530万吨，较2006年增加1.26%；精炼铜产量为1776万吨。
2007年全球铝市供应过剩49.9万吨，2006年则为短缺34.1万吨。全年全球原铝需求为3752万吨，较2006年增加318.4万吨。2007年原铝产量同比增加402.4万吨，至3802万吨，较2006年增加11.8%。截至12月末，库存总量略低于283万吨，相当于大约4周的需求量。
智利1月铜产量同比减少1.4%至439,123吨
智利1月铜产量连续第四个月下滑，因该国部分大型铜矿矿石品味下降。智利铜产量占全球产量的三分之一左右。
智利国家统计协会(INE)周四公布的数据显示，该国1月铜产量较上年同期减少
1.4%至439,123吨。
其中阴极铜产量减少9.3%或19,989吨，而铜精矿产量同比下滑2.3%或5,231吨。
INE在一份声明中指出，“铜产量下降是由于国内部分大型矿山矿石品味下滑拖累。”
智利去年生产558.8万吨铜，较上年增长3.8%。
自10月以来，每月铜产量一直在减少，国有Codelco公司执行长本月初曾表示，去年
产量可能受到偶然事件影响，其中包括转包工人长达一个月的罢工。
伦敦CRU铜业咨询机构2月时称，今年全球铜市有机会呈现短缺局面，因为需求增速高于预期，而没有出现新的供应。
INE同时公布，1月钼产量为3,526吨，较去年同期增长13.6%。智利是全球最大的钼
生产国。
近几年全球市场上铜合钼价格接近历史高点，推动智利贸易盈余升至纪录高位。
【现货报价】
国内现货市场02月29日价格统计(铜)
日期 上交所期货价 长江现货价 华通现货价 广东现货价
02月01日 62760 62880 62650 62900
02月04日 62760 62700 62750 62900
02月05日 63050 62810 62800 62950
02月13日 64870 64800 64550 64950
02月14日 64240 64300 63850 64000
02月15日 63660 63700 63750 63900
02月18日 62970 64550 64400 64700
02月19日 66060 66060 65100 66000
02月20日 66080 65700 65680 65800
02月21日 66440 65950 65950 66100
02月22日 67590 67100 66900 67000
02月25日 68460 67600 67830 67800
02月26日 66780 66800 66400 66600
02月27日 67980 67800 67700 67600
02月28日 68210 67600 67520 67700
02月29日 67900 67550 67400 67600
(注：上交所期货价为三月合约结算价，华通、长江、广东均取最高价)
国内现货市场02月29日价格统计(铝)
日期 上交所期货价 长江现货价 华通现货价 广东现货价 中铝报价
02月01日 19570 19450 19390 19500 19600
02月04日 19570 19500 19440 19530 19600
02月05日 19360 19270 19230 19400 19600
02月13日 19230 19300 19300 19400 19600
02月14日 19340 19370 19340 19520 19600
02月15日 19420 19420 19390 19500 19700
02月18日 16470 16400 19380 19470 19700
02月19日 19350 19300 19260 19420 19700
02月20日 19270 19160 19120 19310 19500
02月21日 19360 19160 19120 19310 19600
02月22日 19650 19460 19380 19520 19800
02月25日 19580 19400 19350 19450 19800
02月26日 19340 19270 19210 19330 19700
02月27日 19530 19350 19290 19430 19700
02月28日 19760 19420 19380 19520 19700
02月29日 19760 19540 19480 19600 19700
(注：上交所期货价为三月合约结算价，华通、长江、广东、中铝均取A00铝最高价)
国内现货市场02月29日价格统计(锌)
日期 上交所期货价 长江现货价 华通现货价 广东现货价
02月13日 20305 21400 21300 20250
02月14日 20015 21200 20250 20000
02月15日 19340 20600 19600 19400
02月18日 19690 20600 19650 19500
02月20日 19460 20450 19450 19300
02月21日 19950 20850 20800 19700
02月22日 20570 21750 20850 20600
02月25日 21190 22100 21200 20900
02月26日 20240 21250 20250 20050
02月27日 20425 21400 20450 20150
02月28日 21280 21750 21050 20750
02月29日 21505 21850 21150 20900
(注：上交所期货价为三月期合约结算价，华通、长江、广东均取0#锌最高价)
【周边市场】
贵金属简报
黄金--周五1615GMT在欧洲市场收报每盎司970.40/971.15美元,盘中触及975.90美元的纪录高位,周四纽约尾盘报968.90/969.70.
金价跳涨,是因油价创新高,以及美元兑欧元跌至历史新低.市场为金价设定的目标在每盎司1,000美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五收升,疲弱美元推动期金连续第三日创纪录新高.交易商押注商品价格历史性的涨势将很快带动期金升破1,000美元水准.
同时期银夺下每盎司20美元大关,为1980年11月以来首见.
COMEX-4月期金收高7.50美元或0.8%,报每盎司975元.盘中涨至978.50美元,为周三以来连续第三次创纪录新高.日低为966.20.
COMEX期金预估最终成交量为130,060口.
分析师预计未来数个交易日期金似乎就能升至1,000美元.
欧元兑美元本周跌至纪录低位的走势,为金价大涨提供了诸多动能.
2000GMT时,现货金报每盎司973.30/973.75美元,高于周四收盘价968.90/969.70.伦敦金午后定盘报971.50.
COMEX-5月期银收扬20.5美元或1.04%,报每盎司19.915美元,盘中一度劲涨至20.055美元的28年高位.
2000GMT时,现货银报每盎司19.80/19.85美元.
周五是3月期银的首个交割通知日,交易商称今日期银交投量尤其大.在第一通知日前后市场波动性通常加剧,因交易商决定是否将3月期银展期至活跃的5月期银.
纽约商业期货交易所(NYMEX)4月铂金期货收涨25.90美元或1.2%,报每盎司2,180.70美元.
NYMEX-6月钯金期货挫低13.60美元或2.3%,报每盎司576.65美元.
白银--收报每盎司19.65/19.70美元,盘中创19.92的27年高点,昨日纽约尾盘报19.74/19.79.
铂金(白金)--升至2,158/2,168美元.周四纽约尾盘报2,135/2,140美元.
钯金--升至每盎司582美元的六年半高位,收报565/570美元,周四纽约尾盘报560/564.
【金融资讯】
美股盘后─遭重创,受经济衰退忧虑及AIG录得巨额亏损拖累
美国股市周五重挫,因又一轮疲弱的经济数据加重了美国经济陷入衰退的忧虑,且保险商美国国际集团(AIG)录得创纪录亏损,投资人担心金融行业还将有更多资产减记.
三大股指均大跌逾2.5%,并连续第四个月收低,这是道琼工业指数和标准普尔500指数自2002年以来最长的月度跌势.
报告显示,中西部企业活动降至逾六年最为疲弱,且美国消费者信心指数为1992年来最低后,对经济的不安情绪升温.
AIG公布的低迷季度业绩拖累金融服务类股下挫,该公司公布因楼市相关减记资产,导致季度亏损53亿美元.
"AIG为今日走势确立了基调,我确信市场人士愈发担心金融危机."Thomas Weisel Partners上市交易主管Adam Tracy表示.
尾盘,摩根大通表示,首季房屋权益亏损可能达约4.5亿美元,今年第四季前为坏帐的净拨备可能为该水准的两倍.
道琼工业指数大跌315.79点,或2.51%,报12,266.39;标准普尔500指数重挫36.96点,或 2.70%,报1,330.72.Nasdaq指数收低60.09点,或2.58%,至2,271.48.
摇摇欲坠的市政债市场增加了信贷市场的忧虑,此前受困的卖家向市场抛售了数十亿美元的债券.
本月,道指跌幅为3.0%,标普和Nasdaq指数的跌幅分别为3.5%和5.0%.标普指数自10月触顶来已大跌约15%.
本周,道琼工业指数跌0.9%,标准普尔指数和Nasdaq指数分别跌1.6%和1.4%.
**类股全面下挫**
AIG股价急挫6.6%,报46.86美元,摩根大通跌4.2%,报40.65美元.标准普尔金融类股指数收挫4%.
Nasdaq市场中,戴尔跌4.7%,报19.90美元,周四盘后,该公司公布季度盈利低于预期,并预警消费者可能紧缩开支.
房屋营建类股也遭打压,道琼房屋营建类股指数暴跌6.8%.
豪宅营建商Toll Brothers跌5.7%,报21.21美元.
稍早,全美采购经理人协会-芝加哥(NAPM-芝加哥)公布,2月美国中西部制造业活动指数降至44.5,低于路透调查中分析师预期的49.7和1月经季节调整后的51.5.2月的这项芝加哥采购经理人指数(PMI)为2001年12月以来最低.
路透/密西根大学2月消费者信心指数也降至16年低点,触及经济衰退警钟响起的水准.
欧股盘后─2月收黑 担忧陷入困境的美国经济 百元油价打击信心
欧股29日收低，由金融类股领跌，市场担忧陷入困境的美国经济，而百元油价亦持续打击信心。
泛欧道琼Stoxx 600指数下跌1.4%报318.95点，本月指数收黑。
个别指数方面，德国DAX 30指数下挫1.7%报6748.13点，法国CAC-40指数挫低1.5%报4790.66点，英国FTSE 100指数挫跌1.4%报5884.30点。
金融类股再次拖累大盘的表现，市场依然相当担忧涉及美国次级房贷市场的问题。
周四，保险业巨擘American International Group公布第4季亏损52.9亿美元，而Thornburg Mortgage、避险基金公司Peloton Partners LLP宣布他们因Alt-A房贷曝险部位而遭受损失。
受到Dell财报数字不佳的影响，美股周五早盘大跌逾200点。
在欧洲的银行类股当中，UBS (002489948-CH)的股价回软3.7%，Credit Suisse在瑞士交易的股票下跌2.8%，英国HBOS (HBOS-UK)的股票大跌5%。
HSBC Holdings (HSBA-UK)下挫1.8%，该公司将于下周一公布财报，预估税前纯益为251亿英镑(498亿美元)。
HSBC亦在周五透露，Groupe Banque Populaire拟以21亿欧元(32亿美元)的价码，收购旗下在法国的7家地区分行。
全球第一大再保险公司Swiss Re (001233237-CH)的股票劲扬5.2%。与前年相比，该公司去年的净利下滑9%，但仍高于市场预期。Swiss Re亦将资产价值再减记2.40亿瑞郎。
净利从2006年的45.6亿瑞郎下降至去年的41.6亿瑞郎(40亿美元)，而分析师的平均预估值为40.1亿瑞郎。
同时，Vivendi (012777-FR)在巴黎的股票下跌1.6%。
该媒体、音乐及电信集团表示，第4季经调整后的净利(adjusted net income)成长16%至5.85亿欧元(8.88亿美元)，这主要是因为旗下Moroccan电话部门的成长强劲与Canal Plus Pay-TV部门的表现获得改善。
同样是季报，德国车商Volkswagen AG (766400-DE)的年度获利跃升50%。该公司今天的股价持平。
纽约汇市─美元/欧元第四日创新低,数据疲弱令市场预期下月大幅降息
美元兑欧元和一篮子主要货币周五连续第四日创新低,因一系列低迷的美国经济数据令交易商预计美国联邦储备理事会(FED,美联储)将在下月大举降息.
全球和美国股市重挫,殃及美元兑瑞郎也跌至历史最低,兑日圆触及三年低点.但周末前的空头回补令美元兑欧元暂时止住了跌势.
数据显示,美国2月消费者信心指数挫至16年低点,而中西部企业活动严重萎缩,投资人对美国经济迈入衰退的忧虑升温.
"数据实在不佳,唯一好的是通膨没有跳升,这意味着美联储仍有空间继续降息."CIBC World Markets资深汇市策略师Adam Fazio表示.
"当个人消费支出(PCE)数据没有显露出通膨高于预期的跳升,市场就开始大胆预测美联储在3月18日将降息75个基点."
核心PCE物价指数是美联储看重的通膨指标.该指数1月升0.3%,符合市场预期.
短期利率期货走势显示,市场认为美联储在3月18日降息75个基点的几率为70%.
联邦基金利率目前为3%,自去年9月中已大幅下调2.25个百分点.
欧元兑美元创下1.5238的纪录高位,尾盘回落0.3%,报1.5181美元.
美元指数触及73.560的历史低点,尾盘跌0.1%,报73.737.本周美元指数跌2.4%,为逾两年最大单周跌幅.
"欧元升穿1.50美元是极为重要的市场事件,欧元有进一步走强的空间.我们的目标是在未来两个月升至1.58/59水准."Fazio称.
经济忧虑,加上美联储主席贝南克周四对小型银行状况发出的警告,打压承受风险意愿,令日圆和瑞郎等低息货币得益.
美元兑瑞郎挫至1.0408的历史低点,录得自2000年12月来最大单周跌幅.美元兑日圆跌至103.80的三年低位.
下周,美元面临重大考验,美国将发布2月非农就业报告以及制造业报告,这可能决定下月降息的规模.市场认为降息50个基点已是板上钉钉.
"我们预计美国经济数据将继续显示美国经济衰退,欧元兑美元已突破1.50水准,预计近期将在1.50-1.55区间交投."瑞银外汇策略师在研究报告中表示.
纽约债市－公债价格劲扬,因经济衰退忧虑重创股市
美国公债价格周五连续第二日劲扬,短债收益率(殖利率)挫至约四年最低,此前公布的数据直指经济衰退,股市遭受强劲抛压.
市场大幅波动反应在信贷危机没有显露缓和的迹象之际,金融市场的忧虑程度.
美股三大股指均重挫逾2.5%,两年期公债跳升10/32,收益率报1.65%,为2004年初来最低.仅在本周,该收益率已大跌38个基点.
有关美国联邦储备理事会(FED,美联储)可能不得不再度紧急降息止血的传闻又起.
今日涨势的最初动力来自围绕金融业的更多紧张情绪.保险巨擘美国国际集团(AIG)遭遇公司历史上最严重亏损,因减记抵押贷款相关信贷互换产品110亿美元.
瑞银表示,全球信贷市场危机造成的亏损可能超过6,000亿美元,约为目前银行减记总额的四倍后,投资人忧虑加重.
芝加哥采购经理人指数(PMI)降至2001年以来最差水准,徘徊在制造业衰退的水准附近,债市也从中获得支撑.
消费者层面亦表现不振,路透/密西根大学2月消费者信心指数跌至16年低点,受楼价下滑至汽油价格高涨等诸多因素拖累.
所有这些推高指标10年期公债升1-4/32,收益率由3.67%降至3.53%.
市场对美联储将继续降息坚信不移,尽管联储在不到半年的时间内已下调利率2.25个百分点,且通膨一直在升温.
美国圣路易联邦储备银行总裁普尔周五表示,美联储有很好的理由解决就业及金融市场问题,但一旦这些市场平静下来,降息趋势应反转.
联储官员面对的问题是这个过程可能需时,许多人相信是几年,而不是几个月.这令公债得以继续得益于其避险功能
伦敦金属交易所(LME)交易行情
交易日期：20080229 交易单位：(美元/吨)
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 8515 8530 8435 8440 100792 279738 3990 143650 -1200
锡 18700 18825 18650 18825 6080 18439 179 10000 -180
铅 3380 3415 3330 3330 14468 66439 1514 45750 150
锌 2780 2812.5 2735 2745 75351 193786 7239 123250 -150
铝 3140 3157.5 3095 3107 132164 716107 -751 947225 -1350
镍 31150 32050 31150 31500 18906 64468 684 47874 6
【外盘评述】
伦敦金属交易所(LME)
伦敦金属交易所(LME)期铜周五下滑,因市场在近日大涨后稍事喘息,且上海期交所库存增加打压价格.期镍则升至逾三个月高位.
不过分析师认为,美元下跌,中国进口量旺盛,加上投机资金涌入初级商品市场,这些因素都支撑铜价.期铜可能升向每吨8,800美元的历史高位.
LME三个月期铜盘中触及每吨8,530美元,终场收在8,445美元,低于周四收盘价8,510.
期铜年内已飙升27%,部分归功于全球成长忧虑重重之际,美元疲软和投资资金寻求高收益.
不过上海期交所数据显示,截止周四当周,沪铜库存大幅增加8%或约3,700吨,这可能令价格前景变得黯淡.
供应疑虑则支撑了其它基本金属价格.
LME三个月期镍触及去年11月15日以来最高位每吨32,050美元,终场收于31,595美元,较周四收盘价上涨495美元.
期锡从周四创下的纪录高位18,900美元回落,收报每吨18,750美元,低于前次收位18,850美元.
期铝下滑44美元,收报每吨3,106美元,周四盘中一度升至2006年5月以来最高位.
期铅未有交易,但报每吨3,320/3,330美元,周四收报3,400美元.期锌收报2,740美元,昨日收于2,795.
纽约商品交易所(COMEX)
纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收低,分析师称因出现一些月底获利了结抛盘.
RBC Capital Markets分析师表示:"毫无疑问,下周开始的3月份还将有新的投资基金投入,商品市场总体还将继续借对冲通膨的东风,数以十亿计的对冲和养老基金正在寻找避风港."
5月期铜结算价跌2.30美分,报每磅3.8550美元,接近3.84-3.8920交投区间低端.
现货月3月铜跌1.15美分,收报每磅3.8520美元.
现货铜历史高位是2006年5月创下的4.16美元.
最终成交量预估为11,859口,周四为20,204口.
截至2月28日,期铜未平仓合约减少1,436口,至100,437口.
伦敦金属交易所(LME)铜库存周五减少1,200吨,至143,650吨.COMEX铜库存周四下降203短吨至13,101短吨.
【金属资讯】
中国1月精炼铜进口128,071吨，同比下降2.8%
中国海关总署周五公布的数据显示，中国今年1月精炼铜进口128,071吨，较去年同期下降2.8%。
海关并称，今年1月原铝出口5,521吨，较去年同期下降75.5%。
中国1月成为一个原铝净进口国。
数据显示，1月精炼镍进口12,838吨，较去年同期增长31.8%。 1月精炼铅出口较去
年同期下降6.4%至10,007吨。1月精炼锌出口较去年同期下降85.6%至10,245吨。
湖南有色金属携云南实业开发西北矿产
湖南有色金属与云南实业昨日联合宣布，湖南有色金属、天大集团及云南实业控股于本月27日订立合作框架协议，三方将成立一家合资公司，专门从事中国西北五省区的有色金属矿产资源开发业务，并合作在澳洲投资发展矿产资源项目。
根据框架协议条款，合资公司将在甘肃省成立，成立合资公司的主要目的是投资于甘肃、青海、新疆、陕西及内蒙古5个西北省区的有色金属资源的开发业务。此外，湖南有色金属、天大集团及云南实业控股拟合作在澳洲收购及发展潜在矿产资源项目。根据框架协议，湖南有色金属负责就战略投资项目进行尽职审查、商业协商和筹集收购资金，并负责收购后的战略投资之重组、生产和营运。天大集团及云南实业控股负责协调所涉及的各方，以便成功实现合作项目，并在各方认为有需要时，将负责提供前期协调开支。
日本1月铝制品装船量同比减少2.6%至176,301吨
日本铝业协会公布的数据显示，本1月铝制品装船量连续第5个月下滑，较上年同期减少2.6%至176,301吨。
1月铝制品产量较去年同期减少3.3%至172,691吨，因建筑业使用的铝挤压品需求持
续下滑。
协会表示，建筑业对铝制品的需求减少，很大程度上受建筑规则更加严格影响。
WBMS：2007年铜短缺铝供应过剩
日前，世界金属统计局(WBMS)公布了2007年全球基本金属供需状况，其中铜供应短缺，铝供应过剩。
2007年全球铜市供应短缺16.1万吨，2006年为过剩27.8万吨。2007年报告铜库存减少3.3万吨。2007年铜消费量为1792万吨，较2006年增长约5.1%；铜开采量为1530万吨，较2006年增加1.26%；精炼铜产量为1776万吨。
2007年全球铝市供应过剩49.9万吨，2006年则为短缺34.1万吨。全年全球原铝需求为3752万吨，较2006年增加318.4万吨。2007年原铝产量同比增加402.4万吨，至3802万吨，较2006年增加11.8%。截至12月末，库存总量略低于283万吨，相当于大约4周的需求量。
智利1月铜产量同比减少1.4%至439,123吨
智利1月铜产量连续第四个月下滑，因该国部分大型铜矿矿石品味下降。智利铜产量占全球产量的三分之一左右。
智利国家统计协会(INE)周四公布的数据显示，该国1月铜产量较上年同期减少
1.4%至439,123吨。
其中阴极铜产量减少9.3%或19,989吨，而铜精矿产量同比下滑2.3%或5,231吨。
INE在一份声明中指出，“铜产量下降是由于国内部分大型矿山矿石品味下滑拖累。”
智利去年生产558.8万吨铜，较上年增长3.8%。
自10月以来，每月铜产量一直在减少，国有Codelco公司执行长本月初曾表示，去年
产量可能受到偶然事件影响，其中包括转包工人长达一个月的罢工。
伦敦CRU铜业咨询机构2月时称，今年全球铜市有机会呈现短缺局面，因为需求增速高于预期，而没有出现新的供应。
INE同时公布，1月钼产量为3,526吨，较去年同期增长13.6%。智利是全球最大的钼
生产国。
近几年全球市场上铜合钼价格接近历史高点，推动智利贸易盈余升至纪录高位。
【现货报价】
国内现货市场02月29日价格统计(铜)
日期 上交所期货价 长江现货价 华通现货价 广东现货价
02月01日 62760 62880 62650 62900
02月04日 62760 62700 62750 62900
02月05日 63050 62810 62800 62950
02月13日 64870 64800 64550 64950
02月14日 64240 64300 63850 64000
02月15日 63660 63700 63750 63900
02月18日 62970 64550 64400 64700
02月19日 66060 66060 65100 66000
02月20日 66080 65700 65680 65800
02月21日 66440 65950 65950 66100
02月22日 67590 67100 66900 67000
02月25日 68460 67600 67830 67800
02月26日 66780 66800 66400 66600
02月27日 67980 67800 67700 67600
02月28日 68210 67600 67520 67700
02月29日 67900 67550 67400 67600
(注：上交所期货价为三月合约结算价，华通、长江、广东均取最高价)
国内现货市场02月29日价格统计(铝)
日期 上交所期货价 长江现货价 华通现货价 广东现货价 中铝报价
02月01日 19570 19450 19390 19500 19600
02月04日 19570 19500 19440 19530 19600
02月05日 19360 19270 19230 19400 19600
02月13日 19230 19300 19300 19400 19600
02月14日 19340 19370 19340 19520 19600
02月15日 19420 19420 19390 19500 19700
02月18日 16470 16400 19380 19470 19700
02月19日 19350 19300 19260 19420 19700
02月20日 19270 19160 19120 19310 19500
02月21日 19360 19160 19120 19310 19600
02月22日 19650 19460 19380 19520 19800
02月25日 19580 19400 19350 19450 19800
02月26日 19340 19270 19210 19330 19700
02月27日 19530 19350 19290 19430 19700
02月28日 19760 19420 19380 19520 19700
02月29日 19760 19540 19480 19600 19700
(注：上交所期货价为三月合约结算价，华通、长江、广东、中铝均取A00铝最高价)
国内现货市场02月29日价格统计(锌)
日期 上交所期货价 长江现货价 华通现货价 广东现货价
02月13日 20305 21400 21300 20250
02月14日 20015 21200 20250 20000
02月15日 19340 20600 19600 19400
02月18日 19690 20600 19650 19500
02月20日 19460 20450 19450 19300
02月21日 19950 20850 20800 19700
02月22日 20570 21750 20850 20600
02月25日 21190 22100 21200 20900
02月26日 20240 21250 20250 20050
02月27日 20425 21400 20450 20150
02月28日 21280 21750 21050 20750
02月29日 21505 21850 21150 20900
(注：上交所期货价为三月期合约结算价，华通、长江、广东均取0#锌最高价)
【周边市场】
贵金属简报
黄金--周五1615GMT在欧洲市场收报每盎司970.40/971.15美元,盘中触及975.90美元的纪录高位,周四纽约尾盘报968.90/969.70.
金价跳涨,是因油价创新高,以及美元兑欧元跌至历史新低.市场为金价设定的目标在每盎司1,000美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五收升,疲弱美元推动期金连续第三日创纪录新高.交易商押注商品价格历史性的涨势将很快带动期金升破1,000美元水准.
同时期银夺下每盎司20美元大关,为1980年11月以来首见.
COMEX-4月期金收高7.50美元或0.8%,报每盎司975元.盘中涨至978.50美元,为周三以来连续第三次创纪录新高.日低为966.20.
COMEX期金预估最终成交量为130,060口.
分析师预计未来数个交易日期金似乎就能升至1,000美元.
欧元兑美元本周跌至纪录低位的走势,为金价大涨提供了诸多动能.
2000GMT时,现货金报每盎司973.30/973.75美元,高于周四收盘价968.90/969.70.伦敦金午后定盘报971.50.
COMEX-5月期银收扬20.5美元或1.04%,报每盎司19.915美元,盘中一度劲涨至20.055美元的28年高位.
2000GMT时,现货银报每盎司19.80/19.85美元.
周五是3月期银的首个交割通知日,交易商称今日期银交投量尤其大.在第一通知日前后市场波动性通常加剧,因交易商决定是否将3月期银展期至活跃的5月期银.
纽约商业期货交易所(NYMEX)4月铂金期货收涨25.90美元或1.2%,报每盎司2,180.70美元.
NYMEX-6月钯金期货挫低13.60美元或2.3%,报每盎司576.65美元.
白银--收报每盎司19.65/19.70美元,盘中创19.92的27年高点,昨日纽约尾盘报19.74/19.79.
铂金(白金)--升至2,158/2,168美元.周四纽约尾盘报2,135/2,140美元.
钯金--升至每盎司582美元的六年半高位,收报565/570美元,周四纽约尾盘报560/564.
【金融资讯】
美股盘后─遭重创,受经济衰退忧虑及AIG录得巨额亏损拖累
美国股市周五重挫,因又一轮疲弱的经济数据加重了美国经济陷入衰退的忧虑,且保险商美国国际集团(AIG)录得创纪录亏损,投资人担心金融行业还将有更多资产减记.
三大股指均大跌逾2.5%,并连续第四个月收低,这是道琼工业指数和标准普尔500指数自2002年以来最长的月度跌势.
报告显示,中西部企业活动降至逾六年最为疲弱,且美国消费者信心指数为1992年来最低后,对经济的不安情绪升温.
AIG公布的低迷季度业绩拖累金融服务类股下挫,该公司公布因楼市相关减记资产,导致季度亏损53亿美元.
"AIG为今日走势确立了基调,我确信市场人士愈发担心金融危机."Thomas Weisel Partners上市交易主管Adam Tracy表示.
尾盘,摩根大通表示,首季房屋权益亏损可能达约4.5亿美元,今年第四季前为坏帐的净拨备可能为该水准的两倍.
道琼工业指数大跌315.79点,或2.51%,报12,266.39;标准普尔500指数重挫36.96点,或 2.70%,报1,330.72.Nasdaq指数收低60.09点,或2.58%,至2,271.48.
摇摇欲坠的市政债市场增加了信贷市场的忧虑,此前受困的卖家向市场抛售了数十亿美元的债券.
本月,道指跌幅为3.0%,标普和Nasdaq指数的跌幅分别为3.5%和5.0%.标普指数自10月触顶来已大跌约15%.
本周,道琼工业指数跌0.9%,标准普尔指数和Nasdaq指数分别跌1.6%和1.4%.
**类股全面下挫**
AIG股价急挫6.6%,报46.86美元,摩根大通跌4.2%,报40.65美元.标准普尔金融类股指数收挫4%.
Nasdaq市场中,戴尔跌4.7%,报19.90美元,周四盘后,该公司公布季度盈利低于预期,并预警消费者可能紧缩开支.
房屋营建类股也遭打压,道琼房屋营建类股指数暴跌6.8%.
豪宅营建商Toll Brothers跌5.7%,报21.21美元.
稍早,全美采购经理人协会-芝加哥(NAPM-芝加哥)公布,2月美国中西部制造业活动指数降至44.5,低于路透调查中分析师预期的49.7和1月经季节调整后的51.5.2月的这项芝加哥采购经理人指数(PMI)为2001年12月以来最低.
路透/密西根大学2月消费者信心指数也降至16年低点,触及经济衰退警钟响起的水准.
欧股盘后─2月收黑 担忧陷入困境的美国经济 百元油价打击信心
欧股29日收低，由金融类股领跌，市场担忧陷入困境的美国经济，而百元油价亦持续打击信心。
泛欧道琼Stoxx 600指数下跌1.4%报318.95点，本月指数收黑。
个别指数方面，德国DAX 30指数下挫1.7%报6748.13点，法国CAC-40指数挫低1.5%报4790.66点，英国FTSE 100指数挫跌1.4%报5884.30点。
金融类股再次拖累大盘的表现，市场依然相当担忧涉及美国次级房贷市场的问题。
周四，保险业巨擘American International Group公布第4季亏损52.9亿美元，而Thornburg Mortgage、避险基金公司Peloton Partners LLP宣布他们因Alt-A房贷曝险部位而遭受损失。
受到Dell财报数字不佳的影响，美股周五早盘大跌逾200点。
在欧洲的银行类股当中，UBS (002489948-CH)的股价回软3.7%，Credit Suisse在瑞士交易的股票下跌2.8%，英国HBOS (HBOS-UK)的股票大跌5%。
HSBC Holdings (HSBA-UK)下挫1.8%，该公司将于下周一公布财报，预估税前纯益为251亿英镑(498亿美元)。
HSBC亦在周五透露，Groupe Banque Populaire拟以21亿欧元(32亿美元)的价码，收购旗下在法国的7家地区分行。
全球第一大再保险公司Swiss Re (001233237-CH)的股票劲扬5.2%。与前年相比，该公司去年的净利下滑9%，但仍高于市场预期。Swiss Re亦将资产价值再减记2.40亿瑞郎。
净利从2006年的45.6亿瑞郎下降至去年的41.6亿瑞郎(40亿美元)，而分析师的平均预估值为40.1亿瑞郎。
同时，Vivendi (012777-FR)在巴黎的股票下跌1.6%。
该媒体、音乐及电信集团表示，第4季经调整后的净利(adjusted net income)成长16%至5.85亿欧元(8.88亿美元)，这主要是因为旗下Moroccan电话部门的成长强劲与Canal Plus Pay-TV部门的表现获得改善。
同样是季报，德国车商Volkswagen AG (766400-DE)的年度获利跃升50%。该公司今天的股价持平。
纽约汇市─美元/欧元第四日创新低,数据疲弱令市场预期下月大幅降息
美元兑欧元和一篮子主要货币周五连续第四日创新低,因一系列低迷的美国经济数据令交易商预计美国联邦储备理事会(FED,美联储)将在下月大举降息.
全球和美国股市重挫,殃及美元兑瑞郎也跌至历史最低,兑日圆触及三年低点.但周末前的空头回补令美元兑欧元暂时止住了跌势.
数据显示,美国2月消费者信心指数挫至16年低点,而中西部企业活动严重萎缩,投资人对美国经济迈入衰退的忧虑升温.
"数据实在不佳,唯一好的是通膨没有跳升,这意味着美联储仍有空间继续降息."CIBC World Markets资深汇市策略师Adam Fazio表示.
"当个人消费支出(PCE)数据没有显露出通膨高于预期的跳升,市场就开始大胆预测美联储在3月18日将降息75个基点."
核心PCE物价指数是美联储看重的通膨指标.该指数1月升0.3%,符合市场预期.
短期利率期货走势显示,市场认为美联储在3月18日降息75个基点的几率为70%.
联邦基金利率目前为3%,自去年9月中已大幅下调2.25个百分点.
欧元兑美元创下1.5238的纪录高位,尾盘回落0.3%,报1.5181美元.
美元指数触及73.560的历史低点,尾盘跌0.1%,报73.737.本周美元指数跌2.4%,为逾两年最大单周跌幅.
"欧元升穿1.50美元是极为重要的市场事件,欧元有进一步走强的空间.我们的目标是在未来两个月升至1.58/59水准."Fazio称.
经济忧虑,加上美联储主席贝南克周四对小型银行状况发出的警告,打压承受风险意愿,令日圆和瑞郎等低息货币得益.
美元兑瑞郎挫至1.0408的历史低点,录得自2000年12月来最大单周跌幅.美元兑日圆跌至103.80的三年低位.
下周,美元面临重大考验,美国将发布2月非农就业报告以及制造业报告,这可能决定下月降息的规模.市场认为降息50个基点已是板上钉钉.
"我们预计美国经济数据将继续显示美国经济衰退,欧元兑美元已突破1.50水准,预计近期将在1.50-1.55区间交投."瑞银外汇策略师在研究报告中表示.
纽约债市－公债价格劲扬,因经济衰退忧虑重创股市
美国公债价格周五连续第二日劲扬,短债收益率(殖利率)挫至约四年最低,此前公布的数据直指经济衰退,股市遭受强劲抛压.
市场大幅波动反应在信贷危机没有显露缓和的迹象之际,金融市场的忧虑程度.
美股三大股指均重挫逾2.5%,两年期公债跳升10/32,收益率报1.65%,为2004年初来最低.仅在本周,该收益率已大跌38个基点.
有关美国联邦储备理事会(FED,美联储)可能不得不再度紧急降息止血的传闻又起.
今日涨势的最初动力来自围绕金融业的更多紧张情绪.保险巨擘美国国际集团(AIG)遭遇公司历史上最严重亏损,因减记抵押贷款相关信贷互换产品110亿美元.
瑞银表示,全球信贷市场危机造成的亏损可能超过6,000亿美元,约为目前银行减记总额的四倍后,投资人忧虑加重.
芝加哥采购经理人指数(PMI)降至2001年以来最差水准,徘徊在制造业衰退的水准附近,债市也从中获得支撑.
消费者层面亦表现不振,路透/密西根大学2月消费者信心指数跌至16年低点,受楼价下滑至汽油价格高涨等诸多因素拖累.
所有这些推高指标10年期公债升1-4/32,收益率由3.67%降至3.53%.
市场对美联储将继续降息坚信不移,尽管联储在不到半年的时间内已下调利率2.25个百分点,且通膨一直在升温.
美国圣路易联邦储备银行总裁普尔周五表示,美联储有很好的理由解决就业及金融市场问题,但一旦这些市场平静下来,降息趋势应反转.
联储官员面对的问题是这个过程可能需时,许多人相信是几年,而不是几个月.这令公债得以继续得益于其避险功能
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