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豆类和期铜长假之后有望突破 多空平衡状态打破 |
| www.cnfol.com 2006年09月29日 08:24 证券时报 文竹 |
“十一”长假即将到来，在瞬息万变的金融市场上，在长达一周之久的假期里，投资者无疑要面对非常大的不确定性。从历史上看，国庆长假之后期货市场行情发生突变的情况并不少见，比如2003年国庆长假之后，金属和农产品同步展开了一轮波澜壮阔的大牛市。
以史为鉴，我们必须对长假之后可能出现的变盘提前作好应对准备，在操作时才能够有备无患。综观国内铜、铝、豆类、玉米、小麦、白糖、天胶和燃料油这八个较为活跃的商品期货品种，铜和豆类是最值得重点关注的。因为这两个品种都处于非常“规则”的盘整之中，且又面临着敏感的时间窗口。在长期的实战操作中，笔者非常重视这种比较“整齐”的价格形态，甚至可以说规则盘整区的突破是期货投资中最主要的利润来源。在长假中市场的基本面和外盘都有可能发生较大变化，而国内投资者在经过一周的休整之后重新投入战斗，也会产生较为亢奋的情绪，所以节后长期盘整的品种有可能会突破盘整区。对投资者来说，这种突破就是绝好的操作机会。
首先来看豆类期货品种。目前来看大豆的盘整区比豆粕更加“整齐”一些，因此对大豆的突破更容易判断。一月黄大豆在2577－2509点之间走出一个标准的“矩形”，本周已是盘整的第七周。而长期图表上在这个盘整区之上2660－2820点之间是一个长达九周的盘整区，大豆的走势可以定位于“台阶式”下跌节奏，要想维持良好的下跌趋势，这种台阶式下跌，盘整区的时间应该一个比一个短。由于本周已经是第七周盘整，下周盘整一周就是第八周，节后开盘时间上则正好是第九周，就正好达到了上一个盘整区的时间长度，如果下跌趋势要继续，长假之后就应该向突破。否则这个盘整区的时间超过上一个盘整区的运行时间，价格就容易出现反转。
再来看期铜，期铜与豆类的走势有异曲同工之妙，都是处于很标准的箱体之内。所不同的是豆类是在下跌趋势中的横盘，而沪铜则是在上涨趋势中的横盘。伦敦铜在8210－6995点之间的三个阶段性高点和三个阶段性低点异常清晰，多空力量处于完全平衡状态，时间上在这个区间中运行了12周(下周将是第13周的时间窗口)，若将目光再放长远一些，铜价从见到历史最高点8790点以来宽幅震荡到本周是第20周(接近第21周的时间窗口)。所以下周伦敦铜面临着13周盘整周期和21周盘整周期，两个时间窗口的重叠。这种平衡一旦打破必将有波趋势行情出现。
从趋势的角度来看，上涨中继的盘整区更可能向上突破，下跌中继的盘整区更可能向下突破。因此，节后期铜倾向于看涨，而大豆倾向于看跌。而价格只要在节后跃出区间，不管其真正的突破方向是向上还是向下，也不论这种跃出是真的突破还是假突破，都意味着现有多空平衡状态的打破，也就意味着一轮趋势行情的展开，都会极具可操作性。 |
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