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国际机构金属评论9.8 |
| www.cnfol.com 2006年09月08日 14:13 嘉益博华 |
巴克莱(Barclays)评论(铜、铝、镍、锌)(0908)
铝：昨日早盘铝价继续走高至2660美元附近。前日铝价上涨2.4%，几乎收于日内高点2634美元。LME铝库存下降(昨日减少1900吨)继续支撑市场人气对整个基本金属市场看涨。同时中国的峨眉山铝业表示正在四川省建设15万吨/年的冶炼厂。公司官员称过去一两年来他们已经在进行该项目，该冶炼厂可能分为三到四个阶段，第一阶段将于2007年投产。新闻报道称虽然该公司已经在四川省运营一座15万吨/年的冶炼厂，但自5月以来由于四川境内遭遇十年来的高温天气关闭了30个冶炼槽，总计产能2.5万吨/年。
铜：前日铜价收于8040美元——8月初以来LME3个月铜价首次收上8000美元关口。虽然昨日早盘铜价上涨至8100美元上方，但撰写报告时跌至7960美元附近。沪铜价格也跟随走高，成交放大。LME铜库存减少600吨，斧山减少1050吨，长滩增加450吨。同时国际货币基金组织(IMF)表示虽然金属市场由于供应受限保持高位，但中期供应前景改善可能使金属价格受到威胁。IMF还表示没有统计数据证实投机净头寸的变化导致现货价格波动，金属的实际价格自2002年以来上涨了180%，超过原油价格的涨幅。IMF的铜铝市场分析师称这些金属的价格可以支撑。根据IMF的假设，到2010年铝价应该下跌35%，铜价下跌57%。该组织强调金属价格的上涨缘于全球需求(尤其是中国需求)增长，并称“对于中国的收入水平，其物资消费意愿强烈——更多的住房、更多的汽车、更多的耐用消费品。如果中国的国内需求上升，那对这些金属的需求将增加。”
镍：前日镍价收于28400美元，上涨1.8%，昨日早盘继续在此位附近交投。镍的现货3个月升水继续维持在1700-1750美元/吨附近，较8月底的高点5500美元/点大幅收窄。虽然LME镍库存仍然处于低位6700吨(有2100吨是注销仓单)，但昨日库存继续增加312吨。同时Eramet报告上半年的利润下滑，但预计下半年的赢利上升，因镍价高涨。不过Eramet对镍价是否能维持目前的高位保持谨慎，因其投机成分较重，预计2006年镍市场接近平衡，并可能随时推低价格。
锌：前日锌价收于日内高点3720美元，上涨2.8%。昨日早盘锌价小幅走低至3680美元附近。价格继续受到LME锌库存稳步下降的支撑，昨日库存减少1200吨。澳大利亚的锌开采公司Mount Burgess矿业称到2010年全球锌产量需要较2006年的1060万吨上升22%才能满足需求。公司总裁称中国仍将是全球锌产量增加的拉动力量。他表示，“如果到2010年中国的消费平均每年增加3.45万吨至480万吨，世界其他地区的消费小幅增加2%，那么三年内全球锌产量必须达到1300万吨。2008年初锌库存和产量水平将处于关键水平。供应方面，AIM资源预计位于布基纳法索的Perkoa锌矿投产的时间将减少至12个月，预计2007年中全部投产，因使用了新的采矿方法。
Marex评论(铜、铝、锌、铅、锡、镍)(0908)
铜:中短期技术形态继续改善,突破过去四个月来的窄幅波动区间使铜价能够在未来几周重新测试历史高点8825美元附近。不过预计将在8130/50美元遭遇强劲阻力，然后是8200/20美元，短期内可能进一步回调。近期支撑位在7800/20美元，然后是7640/60美元区域，只有跌破此位才可能损坏目前的上涨趋势。长期分析仍然显示主要的牛市周期已经进入最后阶段。交易策略：回调时寻机做多。
铝：长期技术形态保持向下，主要的周期顶部似乎已经在5月完成，但短期趋势显著改善，关键的阻力位2700/10美元区域附近可能在未来几天受到强劲测试。突破此位将第二次完成底部，并将在抛压显现之前继续迈向2870/80美元，甚至3040/50美元区域。近期回落将在2580/90美元获得支撑，然后是2500/10美元，只有收低于此位才可能损坏改善的技术形态。交易策略：近期回落时考虑做多。
锌：虽然技术形态显示主要的牛市周期趋于结束，但中短期趋势已经显示改善，未来几天/周可能重新测试历史高点4000美元附近。近期阻力位在3730/40美元，然后是3840/50美元，回落可能剧烈，但只是短期调整。近期支撑位在3600/20美元，然后是3480/3500美元区域，只有跌破此位才可能损坏目前的看涨趋势，并引发深幅下跌。交易策略：3600和3550做多，3480下方止损，目标3840，然后是4000。
铅：长期熊市形态保持完好，但短期技术趋势已经显著改善，突破关键的阻力区域表明铅价可能重新测试历史高点1430/40美元附近。近期阻力位在1350/60美元附近，回落可能仅是调整。支撑位在1280/90美元，只有跌破重要的1210/30美元区域才可能损坏改善的技术形态，并引发深幅下跌至1180美元，以及1155美元区域。交易策略：观望，等待测试阻力位，然后重新建空。
镍：技术分析继续显示主要的牛市周期趋于结束，近期下跌只是结构调整，可能在未来几天进一步测试阻力位29000/29050美元，然后是30000/30050美元。突破此位将延长长期上涨趋势，下一目标位在30600/30650美元附近。回落将再度在27100/27150美元区域获得支撑，跌破此位将引发深幅下跌至26200美元，甚至25200美元。交易策略：观望，牛市周期进入最后阶段。
锡：长期熊市形态保持完好，目前的强势仍然只是调整，但短期趋势显著上升，9300/50美元区域可能在未来几天受到强劲测试。突破此位将重新测试5月高点9700/50美元附近，尽管涨势可能剧烈，但最终难以持稳，预计未来几周进一步走软。近期支撑位在8800/50美元，然后是8400/50美元，收低于此位将引发深幅下跌。交易策略：未来几天重建空头。 |
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